​​Утренний обзор:что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,6%:
Эмоциональные качели с раскрытием переговоров в Эр-Риаде опустили индекс в моменте до 3120!
Утром Песков сказал, что переговоры технические и раскрытия не будет, а вечером выходит соглашение о остановки огня по воде и энергетическим объектам.Это определенная подвижка к миру: это первое соглашение о хотя бы временной остановке огня с 2022г. Конечно, тут бенефициар роста - совкомфлот.Акция сделала +7% за вчера, но это очень эмоционально, поэтому сегодня скорее жду фикс.
Лавров заявил, что США и РФ также обсуждают тему северных потоков, но будто запад если и пойдет на это, то только чтобы прессануть Европу, а потом уже и нас гасить)

Акции:


1)Лукойл: дивиденд
Утвердили 541 руб дивиденда, совокупно за год направили 14,6% доходности или 1055руб.
Это скорее в рамках консенсуса: в любом случае, тут самая большая дд в секторе, и потенциально в 2025г.
Также, за год рублебочка упала на 23%, а Лукойл по факту не двинулся, поэтому и не супер хочется держать его.
Пока драйверов переоценки нет, после выкупа 200мдрд акций могут 50мдрд направить на мотивацию сотрудникам - небольшой негатив тоже.
7200 отличная спекулятивная поддержка для позиции (вчера ей пользовался на отскок)


2)О’КЕЙ:решение акционеров.
Получили одобрение на переезд, в моменте увидели импульс в 8,7% и быстрый фикс этого движения.
Впереди еще много этапов переезда и бумага может быть чувствительна к подобным новостям из-за неликвида, но глобально все это ведет к одному: сделке с гиперами «Окей».
Навес тут вряд ли будет, переезд займет пару месяцев~
О спец. дивиденде речи не идет (с 2022г бизнес убыточный).
Тут могут быть иксы, а может быть и -30-40%


3)Удобрения:привет от запада.
Вчера вышла новость, что США поможет восстановить России доли рынка удобрений. На этом стрельнули Фосагро, Русагро и Акрон.
По факту открывается возможность под увеличение экспорта (доля на 2024г. в районе 40% при исторически средних в 80%).
В перспективе это х1,5 для выручки компаний,но тут вопрос в сохранении логистических цепочек + насколько быстро нам помогут?
Лучше всех тут смотрится Фосагро: бизнес-монополия в сегменте = наибольший эффект уйдет сюда.


4)Газпром: взыскание долга.
Хотят отсудить 94 млрд руб. у компании SHELL: общая сумма задолженности = 145 млрд руб. (не оплатили поставки 2022г.)
Должны дочернему бизнесу = кэш идет не в головную компанию + сумма для газового гиганта смешная (~2% от чистого долга).
Забирают со счета, которым был создан под вхождение в акционерный капитал проекта «Сахалин 2» => проблем тут быть не должно.


5)SFI: бьет рекорды
Компания по РСБУ заработала 22,5 млрд руб - это х3 к 2023г.
Но по факту была: продажа доля в Европлане (это 12,5 млрд) и Русснефти.
У компании 1,4 млрд свободного кэша - это 40 рублей дива за 2024г, ну и основной еще к концу года.
Имеем много единоразовых эффектов, но бизнес останется Интересным: пакет М.видео переоценивается, ВСК и Европлан эффективны, холдинговый дисконт около 50%.
Ближе к 1500 всегда покупаю.


Итоги:
Нас ждет тернистый путь переговоров, которые к счастью продвигаются в хорошем ключе: продолжаем двигаться 3100-3200 в моменте, но фундаментально ситуация становится только лучше - просто рынку не дают кучу эйфории в секунду, поэтому нет свечей на 3500 сразу.
А так, продолжаем наблюдать.

Отличного дня, друзья!


Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉

#FLOT #LKOH #OKEY #PHOR #GAZP #SFIN #MXM5