Blogs
Vlad_pro_Dengi
По дивидендной политике МТС намерена выплачивать более 35 руб. дивидендов на 1 акцию с 2024 по 2026 годы.
35 руб. дивидендов — это 70 млрд руб., за 3 года — 210 млрд руб.
FCF МТС за 2024 год до изменений в оборотном капитале = 38,2 млрд руб., за 3 года, по моим расчетам, будет около 80 млрд руб. с учетом роста процентных расходов. Таким образом, платить дивиденды можно только наращивая долг.
❌ Долг МТС = 671,8 млрд руб., проценты по его облуживанию составили 104,8 млрд руб. в 2024 году, и практически обнулили прибыль во 2-м пол. 2024 года.
❌ Скор. прибыль МТС во 2 пол. 2024 = 5,2 млрд руб. (при 65 млрд руб. операционной прибыли!)
Как итог, из-за роста процентных расходов — прибыль в 2025 году будет в диапазоне 10-15 млрд руб., FCF — от 15 до 20 млрд руб. Не растущая компания будет стоить от 25 до 40 прибылей в 2025 году! 👀
МТС обещает, что исполнит взятые на себя обязательства и выплатит 35+ руб. дивидендов по итогам 2024 года и далее.
Я думаю, что
#MTSS будет вынуждена сократить выплаты в 2025-2026 годах. А как считаете вы?
Comments (5)
Similar posts
Karsotel
Открыл беговой сезон
Сегодня утром пробежал 10км на Зеленом Марафоне от Сбера.
Вышло 51:10
Ощущения очень приятные
Бежишь по центру Москвы с видом на Кремль, храм Христа спасителя, Зарядье.
Город воспринимается совершенно по другому.
Бежишь, даешь пятюни, играет музыка и тебя сильно поддерживают.
...
Karsotel
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1,4% до 2830 пунктов. На выходных после новостей мы увидели панику и упали на 3% до 2750 пунктов. Сейчас торгуемся чуть повыше.
Юань вырос на 0,4% до 10,9
Нефть упала на 1% до $62,7. Однако, сегодня утром торгуется в +2,5% - на факте выносят шортистов. ОПЕК+ увеличат добычу в июле на 400 тысяч баррелей.
Теракты:...
fundamentalka
Газпром #GAZP. Нестабильность продолжается
Друзья, начинаем новую торговую неделю обзором глобального энергетического холдинга Газпром, который недавно представил финансовые результаты по итогам 1 квартала 2025 года. Давайте посмотрим, как ключевой бенефициар потенциального мира провел первые 3 месяца нового года:
- Выручка: 2,8 трлн руб (+1% г/г)
- EBITDA: 844 млрд руб (-7,1% г/г)...
SeD_Invest
19 april 09:21