МТС

Dividend, %	Dividend	Result of period	Buy before	Register closing date	Payment before
15.4%	35	2024	02.07.2025	04.07.2025	21.07.2025
13.4%	35	2023	12.07.2024	15.07.2024	30.07.2024
9.9%	34.29	2022	23.06.2023	27.06.2023	12.07.2023
12.3%	33.85	2021	06.07.2022	08.07.2022	25.07.2022
3.2%	10.55	II кв. 2021	06.10.2021	08.10.2021	25.10.2021
7.6%	26.51	IV кв. 2020	02.07.2021	06.07.2021	21.07.2021
2.7%	8.93	II кв. 2020	06.10.2020	08.10.2020	23.10.2020
6.1%	20.57	IV кв. 2019	03.07.2020	07.07.2020	22.07.2020
4%	13.25	III кв. 2019	06.01.2020	08.01.2020	23.01.2020
3.2%	8.68	II кв. 2019	08.10.2019	10.10.2019	25.10.2019

Инвестиции в акции ПАО «МТС» (MOEX: MTSS) — одной из крупнейших телекоммуникационных компаний России — сопряжены как с определёнными перспективами роста, так и с существенными рисками, особенно в текущей макроэкономической и геополитической обстановке. Ниже приведён анализ ключевых факторов.

---

✅ Перспективы (позитивные факторы)

1. Стабильный денежный поток и дивидендная привлекательность
- МТС традиционно выплачивает высокие дивиденды (доходность по дивидендам в последние годы — 8–10% годовых).
- Компания генерирует стабильный free cash flow благодаря устойчивому бизнесу в сегменте мобильной связи.

2. Диверсификация бизнеса
- Помимо телекома, МТС активно развивает:
- МТС Банк — один из быстрорастущих цифровых банков в России.
- МТС AI / МТС Диджитал — ИИ, облачные технологии, цифровые сервисы.
- МТС Медиа — стриминг (IVI, START), контент.
- МТС IoT / Цифровые решения для бизнеса — B2B-направления.
- Это снижает зависимость от насыщенного телеком-рынка.

3. Лидерство на российском рынке
- МТС — крупнейший оператор по числу абонентов и выручке.
- Сильный бренд, развитая инфраструктура, высокое покрытие 4G/5G.

4. Цифровизация и рост IT-услуг
- Рост спроса на цифровые услуги (облачные решения, кибербезопасность, ИИ) открывает новые источники роста.
- Развитие собственной экосистемы (банкинг, медиа, телеком, IoT) — потенциал для кросс-продаж.

5. Относительно низкая оценка
- P/E ~ 5–6x (на 2024–2025 гг.) — ниже исторического и отраслевого среднего.
- Это может указывать на недооценённость при стабильных доходах.

---

⚠️ Риски (негативные факторы)

1. Геополитическая нестабильность
- Санкции, ограничения на доступ к международным рынкам капитала и технологиям.
- Возможные ограничения на деятельность иностранного инвестора (например, из-за законов о «недружественных странах»).

2. Регуляторные риски
- Повышенное давление со стороны государства: регулирование тарифов, обязательные инвестиции в инфраструктуру, требования к локализации.
- Возможность введения новых налогов (например, на "сверхприбыль" или цифровые услуги).

3. Конкуренция
- Жёсткая конкуренция с МегаФоном, Билайном, Тинькофф Мобайл и другими MVNO.
- Давление на ARPUs (средний доход с абонента) в условиях насыщенного рынка.

4. Экономическая нестабильность в России
- Высокая инфляция, колебания курса рубля, снижение потребительской активности — могут повлиять на платежеспособность клиентов и рост выручки.

5. Технологические риски
- Необходимость крупных инвестиций в 5G и цифровизацию.
- Зависимость от импортных компонентов (несмотря на импортозамещение, риски остаются).

6. Возможные изменения дивидендной политики
- При ухудшении финансовых показателей или росте инвестиций компания может сократить дивиденды.

7. Ограниченная ликвидность для иностранных инвесторов
- Из-за санкций и ограничений на вывод капитала, иностранные инвесторы сталкиваются с трудностями при покупке/продаже акций МТС.

---

📊 Финансовые показатели (на 2023–2024 гг., примерно)

- Выручка: ~600–650 млрд руб. в год
- Чистая прибыль: ~100–120 млрд руб.
- Дивидендная доходность: 8–10%
- P/E: ~5–6
- ROE: ~20–25% (высокая рентабельность собственного капитала)

---

📌 Вывод: стоит ли инвестировать?

Для дивидендных инвесторов	✅ Привлекательно (высокая доходность)
Для роста капитала	⚠️ Умеренно — зависит от успеха цифровых направлений
Риски	⚠️ Высокие (геополитика, регулирование)
Ликвидность	✅ Хорошая на Мосбирже
Доступ для иностранцев	❌ Ограничена

---

🎯 Рекомендации:

- Консервативным инвесторам — акции МТС могут быть частью портфеля как «защитный» актив с дивидендами, но не стоит держать большую долю из-за системных рисков.
- Агрессивным инвесторам — можно рассмотреть при условии веры в успех цифровой трансформации и устойчивость бизнеса в кризис.
- Иностранным инвесторам — крайне осторожно, из-за сложностей с владением и выводом средств.

---

Date	Event
12.11.2025	MTSS: отчёт МСФО за 9 месяцев 2025 года
13.11.2025	MTSS: отчёт МСФО за 9 месяцев 2025 года
13.11.2025	MTSS: Конференц-звонок по финансовым результатам за Q3 2025 года	link

Head	Job title	Payment	Year of birth
Mr. Vyacheslav Konstantinovich Nikolaev	President, CEO, Chairman of Management Board & Executive Director	N/A	1970 (55 years)
Mr. Alexander Evgenievich Gorbunov	VP of Strategy & Development and Member of the Management Board	N/A	1967 (58 years)
Ms. Inessa Vasilievna Galaktionova	First VP of Telecommunications & Member of the Management Board	N/A	1974 (51 year)
Mr. Ilya Valentinovich Filatov	VP of Financial Services & Member of the Management board	N/A	1976 (49 years)
Mr. Igor Nikolaevich Mishin	VP of Media & Member of the Management Board	N/A	1962 (63 years)
Mr. Alexey Katunin	Member of Management Board & VP of Finance	N/A
Mr. Victor L. Belov	VP for Technology, CTO & Member of Management Board	N/A	1975 (50 years)
Mr. Alexander A. Khanin	VP for Artificial Intelligence & Member of Management Board	N/A	1987 (38 years)
Ms. Olga N. Ziborova	VP for Ecosystem Development & Marketing and Member of Management Board	N/A	1964 (61 year)
Mr. Farid Shamilevich Kamalov	VP for Retail Development & Member of Management Board	N/A	1980 (45 years)

Address: Russia, Moscow, Building 2 - Open in google maps, Open in yandex maps
Website: https://ir.mts.ru