Друзья, всем привет!
Из серии "на безрыбье и рак рыба": мирного соглашения пока нет, но хотя бы Россия и США договорилис договорились по Черноморской инициативе, включая безопасность судоходства в регионе.
➡️ Параллельно с этим США объявили о готовности содействовать расширению доступа России к портам и платежным системам для экспорта удобрений и сельскохозяйственной продукции.
▪️Пока это только разговоры, но рынки уже отреагировали: акции [MOEX: PHOR] "ФосАгро", "Акрона" и [MOEX: FLOT] "Совкомфлота" пошли в рост — эти компании пострадали от запрета на заход российских судов в европейские порты и ограничений на сделки с российскими банками, что осложнило платежи за удобрения и зерно.
Кто может пострадать от снятия санкций?
✔️ Удобрения и агрохимия. В 2021 году Россия обеспечивала около 45% мирового производства азотных удобрений, экспортировала почти 50% аммиачной селитры, 22% мирового аммиака, 14% карбамида и т.д.
Американские производители [NYSE: NTR] Nutrien, [NYSE: CF] CF Industries и [NYSE: MOS] Mosaic ощутили давление из-за опасений инвесторов по поводу конкуренции с российскими компаниями.
✔️ Энергетика и нефть. Рост российского экспорта нефтегаза и угля может усилить конкуренцию и оказать давление на цены.
В зоне риска: [NYSE: RDS.A] Shell, BP, TotalEnergies, ExxonMobil и Chevron, Cheniere [NYSE: ET] Energy, а также добывающие уголь [NYSE: BTU] Peabody Energy, American [NASDAQ: RGP] Resources, Core Natural Resources, [NASDAQ: HNGR] Hallador Energy и другие компании.
✔️ Цветные металлурги. Россия — один из ключевых поставщиков алюминия, никеля и палладия. Если санкции ослабят, цены могут просесть, а конкуренция с [MOEX: RUAL] "Русалом" ударит по [NYSE: AA] Alcoa и Century [NYSE: ACH] Aluminum Companyy.
✔️Логистика. Плюсы: отмена санкций приведет к сокращению транспортных расходов.
При перевозках по морю она позволит использовать более короткий Севморпуть для доставки товаров вместо опасного маршрута через Красное море, а самолеты авиакомпаний вновь смогут летать более коротким маршрутом из Азии в Европу над территорией России.
➡️ Минусы: вывод из-под санкций "теневого флота" приведет к снижению фрахтовых ставок, что негативно скажется на таких компаниях, как Maersk, Matson, [NYSE: STNG] Scorpio Tankers, Star Bulk Carriers и Zim [HKEX: 0923] Integrated Shipping Services.
Вывод. Ждать одномоментного потепления в отношениях между странами точно не стоит. Поэтому международным компаниям пока рано напрягаться. Серьезнее может оказаться влияние тарифов, которые вводит Трамп на ввозимые в Штаты товары. От этого могут пострадать те компании, что в предыдущие годы вывели производство за пределы США.
#санккции
💰bitkogan
