Итоги 1 п/г 2025 г. Повышение прогнозов на фоне первой квартальной прибыли Компания Ozon опубликовала финансовые результаты за 1 п/г 2025 года. Совокупный объем продаж (GMV с учетом услуг) показал рост на 49,3% и составил 1,8 трлн руб. на фоне роста количества заказов более чем в полтора раза до 980,3 млн шт. и расширения активной базы покупателей на 18,4% до 60,5 млн чел. Выручка группы также показала существенный рост (+75,8%) и составила 429,7 млрд руб. Рассмотрим сегменты бизнеса подробнее.   См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/ozon_holdings_plc_ozon/itogi-1-pg-2025-g-povysenie-prognozov-na-fone-pervoi-kvartalnoi-pribyli E-commerce продемонстрировал рост на 63,1% до 361,5 млрд руб., в основном за счет увеличения выручки от оказания услуг и роста объемов продаж. EBITDA сегмента, в свою очередь, вышла из отрицательной зоны и составила 43,8 млрд руб. при росте ее рентабельности на 11,8 п.п. до 12,1%. Отметим также рост рентабельности от GMV с нулевых значений годом ранее до 2,4% в отчетном периоде. Финтех, в свою очередь, также показал выдающиеся темпы роста: выручка выросла в 2,6 раза и составила 83,1 млрд руб. Тем временем EBITDA сегмента за отчетный период возросла с 11,9 млрд руб. до 27,9 млрд руб. Такой значительный прирост был возможен благодаря увеличению количества активных клиентов на 43,3% до 34,4 млн чел. и росту объема займов, выданных клиентам на 72,9% до 100,2 млн руб. В итоге скорректированная EBITDA группы показала рост в более чем 7,1 раз и составила 71,7 млрд руб., а рентабельность по EBITDA от GMV составила 4,0% против 0,8% годом ранее, что отражает улучшение операционной эффективности и эффект масштаба. Чистые финансовые расходы увеличились на 38,9% до 33,9 млрд руб. на фоне роста процентных ставок по долговым обязательствам компании. В итоге чистый убыток компании сократился на 81,7% и составил 7,5 млрд руб., а по результатам 2 кв. показатель вышел из отрицательной зоны, продемонстрировав первую квартальную прибыль в размере 359 млн руб. Отметим, что после выхода отчетности менеджмент повысил прогнозы некоторых финансовых показателей  на 2025 г.: — рост GMV ожидается около 40%; — скорр. EBITDA группы должна составить 100-120 млрд руб; — в финтех направлении ожидается рост выручки более 80%. По итогам вышедшей отчетности и заявлений руководства компании  нами был пересмотрен прогноз показателей компании на текущий и последующие годы в сторону повышения, отражая рост ключевых метрик и рентабельности по обоим сегментам. В результате потенциальная доходность расписок возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/ozon_holdings_plc_ozon/itogi-1-pg-2025-g-povysenie-prognozov-na-fone-pervoi-kvartalnoi-pribyli На данный момент расписки Ozon Holdings не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kniga_ob_investiciyah_i_upravlenii_kapitalom/?utm_source=post&utm_campaign=Book&utm_medium=banner&utm_content=post_book_txt Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZhNFAz0_T4gKWMAr3bXjOjN7LNG

чего тебя так прет сука бездивовая

Компания Ozon опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2025 года. Выручка группы увеличилась на 65% и составила 202,9 млрд руб. Основными драйверами роста стали расширение сервисов маркетплейса, развитие финтех-направления и увеличение процентной выручки. Рассмотрим сегментные результаты компании подробнее. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/ozon_holdings_plc_ozon/itogi-1-kv-2025-g-mnogoobeshhaiushhie-rezultaty-nesmotria-na-ubytki E-commerce остается ключевым сегментом бизнеса: показатель GMV с учетом услуг вырос на 47,0% до 837,8 млрд руб. на фоне роста количества заказов на 44% до 440,9 млн шт. и увеличения базы активных покупателей на 19,0% до 58,1 млн чел. В результате выручка сегмента увеличилась на 54% до 173,4 млрд руб. EBITDA сегмента, в свою очередь, выросла в 4,6 раз, достигнув 19,3 млрд руб. Отметим также рост рентабельности от GMV на 1,6 п.п. до 2,3%. Финтех также показал существенный рост: выручка выросла в 2,7 раза и составила 39 млрд руб. Тем временем EBITDA сегмента за отчетный период выросла с 5,9 млрд руб. до 13,1 млрд руб. Такой значительный прирост был возможен благодаря росту количества активных клиентов более чем в полтора раза до 31,7 млн чел. и увеличению объема привлеченных средств клиентов. В итоге EBITDA группы показала рост в 3,2 раза и составила 32,4 млрд руб., а рентабельность по EBITDA от GMV составила 3,9% против 1,8% годом ранее, что отражает улучшение операционной эффективности и эффект масштаба. Несмотря на рост ключевых метрик, компания остается убыточной - чистый убыток за первый квартал составил 7,9 млрд руб., что, впрочем, на 40% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Главным сдерживающим фактором выступили высокие финансовые расходы, возросшие на 66% до 17,1 млрд руб., что обусловлено ростом процентных платежей на фоне повышения ключевой ставки. По итогам вышедшей отчетности мы пересмотрели в сторону повышения прогноз ключевых показателей компании, отразив рост операционных показателей и рентабельности по обоим ключевым сегментам. Мы не приводим в таблице значение потенциальной доходности расписок, так как по нашим расчетам в ближайшие годы компании не удастся выйти в положительную зону по собственному капиталу. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/ozon_holdings_plc_ozon/itogi-1-kv-2025-g-mnogoobeshhaiushhie-rezultaty-nesmotria-na-ubytki На данный момент расписки Ozon Holdings не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kniga_ob_investiciyah_i_upravlenii_kapitalom/?utm_source=post&utm_campaign=Book&utm_medium=banner&utm_content=post_book_txt Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZhNFAz0_T4gKWMAr3bXjOjN7LNG