Бывают дни, когда проводишь за мониторами более 12 часов. В такие моменты особенно остро понимаешь, как важно иметь удобное рабочее место. Комфорт и отсутствие внешних раздражителей залог принятия верных решений на рынке в самые сложные моменты.
...
Blogs
27 december 11:01
Author:
Invest_Palych
Invest_Palych
#5_событий_недели
Отмечу следующие события уходящей недели:
— Допка ЕМС 🩺. Рынок только отошел от недешевого M&A от ЕМС по покупке Семейного доктора, как вышла новая ошеломительная новость: 29 декабря СД будет делать допку по закрытой подписке!
Очень странное движение с учетом нулевого чистого долга и тут 3 варианта для каких делается допка:
1) Техническая допка в небольших размерах - маловероятно!
2) Нужны деньги на еще один M&A. Спорно, так как надо для начала только интегрировать активы только купленного Семейного доктора, либо можно было взять в долг (у любимого для ЕМС ВТБ 😁)!
3) Нужно увеличить долю кого надо по закрытой подписке => уменьшить фрифлоат => сделать делистинг...
Эх, конечно, когда кидают 1 раз (в 2024 году на обещаниях по распределению накопленной кубышки), то 2-ой кидок уже не вызывает эмоций...
— Веселье в ЮГК ⛏. То растет в надежде на оферту по средней за 6 месяцев, то падает обратно из-за потенциального изменения законодательства по невыставлению оферты в случае национализации актива + продажа затягивается (негативно для средней) из-за разнообразия активов (не только ЮГК), которые были отобраны у Констанина Ивановича!
За цирком продолжаю наблюдать со стороны!
— Дивиденды Газпрома ⛽️. Замминистра Моисеев заявил, что дивиденды от госкомпаний в бюджет в 2026 год будут на уровне 2025 года => дивидендов от национального достояния не будет, что логично с учетом глубоко отрицательного FCF за 9 месяцев и огромного чистого долга!
Ситуация настолько непростая у Газпрома, что бюджет капитальных затрат на любимых подрядчиков в следующем году будет сокращен на 500 млрд рублей до 1.1 трлн рублей, чтобы хотя бы по итогам 2026 года показать не отрицательный FCF...
— Заявления Потанина 💿. Акции ГМК покорили 150 рублей, но президент компании и крупнейший мажоритарий Потанин заявил о том, что распределения прибыли в виде дивидендов за 2025 год не будет (логично из-за выплат Быстринскому ГОК и чистого долга в 775 млрд рублей), а в 2026 шансы есть, но размер выплат тоже будет ограничен из-за роста Capex в 2026 году до 240 млрд рублей (+30 млрд к 2025 году) => давление на FCF!
Вырисовывается кандидат на антиидею в 1 квартале 2026 года!
— IPO VK Tech 📱. Акции ВК в последнее время чувствуют себя неплохо (ушли выше 300 рублей) на новостях об IPO дочки VK Tech, но вот только глобально это ничего не меняет для убыточной материнской компании!
Отчет за 2 полугодие будет плохим (EV/EBITDA за 2025 год > 12), так что если неадекватный рост продолжится, то будет хорошим кандидатом на спекулятивный шорт перед отчетом!
#VKCO 
#GMKN 
#GAZP 
#UGLD 
#GEMC
Отмечу следующие события уходящей недели:
— Допка ЕМС 🩺. Рынок только отошел от недешевого M&A от ЕМС по покупке Семейного доктора, как вышла новая ошеломительная новость: 29 декабря СД будет делать допку по закрытой подписке!
Очень странное движение с учетом нулевого чистого долга и тут 3 варианта для каких делается допка:
1) Техническая допка в небольших размерах - маловероятно!
2) Нужны деньги на еще один M&A. Спорно, так как надо для начала только интегрировать активы только купленного Семейного доктора, либо можно было взять в долг (у любимого для ЕМС ВТБ 😁)!
3) Нужно увеличить долю кого надо по закрытой подписке => уменьшить фрифлоат => сделать делистинг...
Эх, конечно, когда кидают 1 раз (в 2024 году на обещаниях по распределению накопленной кубышки), то 2-ой кидок уже не вызывает эмоций...
— Веселье в ЮГК ⛏. То растет в надежде на оферту по средней за 6 месяцев, то падает обратно из-за потенциального изменения законодательства по невыставлению оферты в случае национализации актива + продажа затягивается (негативно для средней) из-за разнообразия активов (не только ЮГК), которые были отобраны у Констанина Ивановича!
За цирком продолжаю наблюдать со стороны!
— Дивиденды Газпрома ⛽️. Замминистра Моисеев заявил, что дивиденды от госкомпаний в бюджет в 2026 год будут на уровне 2025 года => дивидендов от национального достояния не будет, что логично с учетом глубоко отрицательного FCF за 9 месяцев и огромного чистого долга!
Ситуация настолько непростая у Газпрома, что бюджет капитальных затрат на любимых подрядчиков в следующем году будет сокращен на 500 млрд рублей до 1.1 трлн рублей, чтобы хотя бы по итогам 2026 года показать не отрицательный FCF...
— Заявления Потанина 💿. Акции ГМК покорили 150 рублей, но президент компании и крупнейший мажоритарий Потанин заявил о том, что распределения прибыли в виде дивидендов за 2025 год не будет (логично из-за выплат Быстринскому ГОК и чистого долга в 775 млрд рублей), а в 2026 шансы есть, но размер выплат тоже будет ограничен из-за роста Capex в 2026 году до 240 млрд рублей (+30 млрд к 2025 году) => давление на FCF!
Вырисовывается кандидат на антиидею в 1 квартале 2026 года!
— IPO VK Tech 📱. Акции ВК в последнее время чувствуют себя неплохо (ушли выше 300 рублей) на новостях об IPO дочки VK Tech, но вот только глобально это ничего не меняет для убыточной материнской компании!
Отчет за 2 полугодие будет плохим (EV/EBITDA за 2025 год > 12), так что если неадекватный рост продолжится, то будет хорошим кандидатом на спекулятивный шорт перед отчетом!
#VKCO #GMKN #GAZP #UGLD #GEMC
122.24 ₽
+0.59%
879.1 ₽
+3.84%
156.54 ₽
-0.13%
0.5783 ₽
-0.12%
292.3 ₽
+1.56%
65
To leave comments you need to register
Similar posts
13 january 20:44
Author:
Anton_Matiushkin
Anton_Matiushkin
Бывают дни, когда проводишь за мониторами более 12 часов. В такие моменты особенно остро понимаешь, как важно иметь удобное рабочее место. Комфорт и отсутствие внешних раздражителей залог принятия верных решений на рынке в самые сложные моменты.
...
46
Yesterday at 10:22
Author:
EnInvs
EnInvs
#GEMC Емц купил Скандинавию, условия не раскрывают
{$T} купил долю в Селектеле вместе со связанной стороной, цену раскрыли, но financials цели, другие условия, мультипликаторы и ожидаемые эффекты - особо нет
#MBNK МТС Банк купил страховую, условия и financials цели не раскрывают
#LENT Лента покупает Оби потенциально у связанной стороны, условия не раскрывают
Это нормально вообще???👀
{$T} купил долю в Селектеле вместе со связанной стороной, цену раскрыли, но financials цели, другие условия, мультипликаторы и ожидаемые эффекты - особо нет
#MBNK МТС Банк купил страховую, условия и financials цели не раскрывают
#LENT Лента покупает Оби потенциально у связанной стороны, условия не раскрывают
Это нормально вообще???👀
21
6 hours ago
Author:
FinDay
FinDay
📉 Друзья, сегодня мы с вами посмотрим на одного из металлургических гигантов - НЛМК. При анализе отчетности по МСФО за полугодие и РСБУ за 9 месяцев 2025 г. открывается картина настоящего кризиса, в который попал наш сталелитейный сектор, что важно понимать каждому, кто держит эти акции в портфеле или планирует их покупать.
...
13
Nebaffeet
27 december 11:10