T-Investments
Follows: 5 Followers: 1.2K

Blogs

По прибыли Лукойла бьет повышение налога

24 march 19:34
Author:

Стоит ли рассчитывать на щедрые дивиденды?


Самая крупная частная нефтяная компания в России отчиталась за 2024 год.



Выручка за второе полугодие оказалась выше ожиданий аналитиков Т-Инвестиций, снизившись всего на 1% относительно первого полугодия. На результаты повлияла более слабая конъюнктура на мировом рынке, а также небольшое снижение рублевых цен на нефть.


В то же время EBITDA и чистая прибыль оказались ниже наших прогнозов. За полгода EBITDA снизилась почти на 19%. Всему виной падение маржи переработки, которая сейчас нормализуется к средним докризисным уровням после периода высоких значений.


На снижение чистой прибыли повлияли разовые расходы, вызванные переоценкой отложенного налога на прибыль в связи с повышением ставки с 2025 года до 25%, а также традиционными списаниями в конце года.


Однако подобные разовые траты не влияют на дивиденды, так как Лукойл их выплачивает от скорректированного свободного денежного потока. По нашим оценкам, дивиденд за второе полугодие может составить 550 рублей на акцию (доходность — 7,5%). С такой выплатой суммарно дивиденды за прошедший год дадут более 15%, что достаточно высокий уровень по рынку.


Лукойл опубликовал повестку заседания совета директоров, которое должно, судя по всему, состояться сегодня. В списке вопросов для обсуждения руководством — размер итоговой выплаты акционерам за год. На момент публикации информации о размере рекомендованной суммы пока нет.


Аналитики Т-Инвестиций позитивно смотрят на акции Лукойла. Наш таргет — 8 500 рублей за бумагу.



Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
Весь текст дисклеймера

6505 ₽
-1.53%
To leave comments you need to register
Comments (4)
дорогая акция цена -рост
И премии «сотрудникам» 53 миллиарда:) не плохая премия 🥱 🤓
Надёжная акция
При этом, кэша на балансе 1,4 трлн руб. Или - 2 058 руб. на одну акцию. Только мечтать о 28% от текущей цены - не нужно 😁

Similar posts

Яндекс установил цену размещения дополнительных акций

21 hour ago
Author: T-Investments

Цена допэмиссии акций Яндекса составит 4 073 рубля — такое решение принял совет директоров. Ранее компания объявляла о намерении дополнительно разместить до 6 млн обыкновенных акций по закрытой подписке для реализации программы мотивации сотрудников. Это около 1,5% от акционерного капитала Яндекса — объем в целом небольшой. 


...

Yesterday at 02:15
Author: mozgin

🏢 Элит Строй (сбор сегодня, 21.05)

📊BBB от Эксперт РА 26.11.24
💰купон до 27% ежемес. (YTM до 30,61%)
⏳1,5 года (колл), объем 1 млрд., сбор 21.05

Не самый IR-открытый застройщик, ранее был весьма любим рынком, но это было еще сильно задолго до того, как сам сектор превратился в явный фактор риска
...

🌊 Не теневой флот: как перевозят нефть и газ в России | Едем разбираться в Совкомфлот

15 hours ago
Author: T-Investments

В новом выпуске «Едем разбираться» ведущий Антон Зайцев, которого вы могли видеть в «Орле и решке» и других проектах телеканала Пятница, отправился в Арктику и узнал, как устроен бизнес крупнейшей судоходной компании России.


...