Blogs
18 february 08:23
Author:
Invest_Palych

Черкизово 🍗. Прибыль уполовинилась 🔽
Вышел отчет за 12 месяцев 2024 года (ситуация ухудшилась по сравнению с отчетом за 9 месяцев) у компании Черкизово. Спойлер: компания дорогая и неинтересна для портфеля.
📌 Что в отчете
— Выручка и операционная прибыль. Выручка выросла на 13% до 259 млрд (на 9 месяцах рост 17%, а на 6 месяцах 21%). Приплыли тазики...
Операционная прибыль упала на 25% до 30 млрд рублей, хотя аномалии в расходах не наблюдается. Значит компания не способна перекладывать растущие расходы на потребителя, тревожный сигнал 🔔
Из сегментов выделю позитивную динамику в мясопереработке и индейке, которые ушли из отрицательной зоны по операционной прибыли, но доля сегментов составляет 15%.
— Долг. Прибыль до налогов рухнула упала с 36 до 19 млрд. Как так вышло? У компании в 2 раза выросли процентные расходы до 12 млрд, хотя часть кредитов выданы государством по льготной ставке. Чистый долг компании продолжает расти и составляет уже 132 млрд (год назад 95 млрд).
Соотношение чистого долга к EBITDA 2.8 ⚠️, при этом компания зачем-то рекомендовал дивиденды за 2 полугодие на 4.2 млрд рублей...
Компании приходится замещать старый дешевый долг задорого: компания выпустила облигации на 7 млрд, а ставка по ним привязана к ключевой, что дает дополнительных 1.5 млрд процентных расходов в год. Про проблемы рефинансирования долгов у Черкизово отмечал ранее!
📌 Мое мнение по Черкизово 🧐
Исторически компания показывала приличные результаты, в том числе через M&A сделки, но отчет за 2024 год ужасный! Компания-роста не способна конвертировать рост выручки в рост операционной прибыли....Так еще долг зашкаливает. Не понимаю, кто покупает компанию с P/E = 10 и EV/EBITDA = 7...
Фрифлоат в 2.5% и отсутствие продавцов в стакане удерживает котировки на плаву.
Вывод: провальный отчет c негативной динамикой от квартала к кварталу, который должен отрезвить держателей акции. Субъективная позиция - Sell!
#GCHE #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
Вышел отчет за 12 месяцев 2024 года (ситуация ухудшилась по сравнению с отчетом за 9 месяцев) у компании Черкизово. Спойлер: компания дорогая и неинтересна для портфеля.
📌 Что в отчете
— Выручка и операционная прибыль. Выручка выросла на 13% до 259 млрд (на 9 месяцах рост 17%, а на 6 месяцах 21%). Приплыли тазики...
Операционная прибыль упала на 25% до 30 млрд рублей, хотя аномалии в расходах не наблюдается. Значит компания не способна перекладывать растущие расходы на потребителя, тревожный сигнал 🔔
Из сегментов выделю позитивную динамику в мясопереработке и индейке, которые ушли из отрицательной зоны по операционной прибыли, но доля сегментов составляет 15%.
— Долг. Прибыль до налогов рухнула упала с 36 до 19 млрд. Как так вышло? У компании в 2 раза выросли процентные расходы до 12 млрд, хотя часть кредитов выданы государством по льготной ставке. Чистый долг компании продолжает расти и составляет уже 132 млрд (год назад 95 млрд).
Соотношение чистого долга к EBITDA 2.8 ⚠️, при этом компания зачем-то рекомендовал дивиденды за 2 полугодие на 4.2 млрд рублей...
Компании приходится замещать старый дешевый долг задорого: компания выпустила облигации на 7 млрд, а ставка по ним привязана к ключевой, что дает дополнительных 1.5 млрд процентных расходов в год. Про проблемы рефинансирования долгов у Черкизово отмечал ранее!
📌 Мое мнение по Черкизово 🧐
Исторически компания показывала приличные результаты, в том числе через M&A сделки, но отчет за 2024 год ужасный! Компания-роста не способна конвертировать рост выручки в рост операционной прибыли....Так еще долг зашкаливает. Не понимаю, кто покупает компанию с P/E = 10 и EV/EBITDA = 7...
Фрифлоат в 2.5% и отсутствие продавцов в стакане удерживает котировки на плаву.
Вывод: провальный отчет c негативной динамикой от квартала к кварталу, который должен отрезвить держателей акции. Субъективная позиция - Sell!

3620 ₽
-1.52%
Similar posts
18 hours ago
Author:
Raptor_Capital

🛒 Ритейл – Подробный обзор
📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и следующий в очереди сектор ритейла. Напомню, ранее я делал обзоры на банковский сектор, золотодобытчиков и металлургов.
❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:
...
Yesterday at 08:04
Author:
TAUREN_invest

🛢 Татнефть #TATN, #TATNP) | Как дела у нефтянки в 1кв2025 года? Смотрим РСБУ.
▫️Капитализация: 1600 млрд ₽ / 690р за АО и 652р за АП
▫️Выручка ТТМ: 1543 млрд ₽
▫️Операционная прибыль ТТМ: 281 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 220 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ: 229 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 5,3
▫️fwd P/E 2025: 6
▫️fwd дивиденд 2025: 11,2%
...
Marten_Resting
18 february 19:02