Blogs

Компания операционно отчиталась за январь 2025. Активно занимаются трейдингом металлами, поэтому и видим значительный рост выручки.И мы видим продолжение роста по всем метрикам:
Выручка выросла в 4,7 раза до 715 миллионов рублей.
Портфель группы (ломбард + ресейл) вырос на 70% до 2 миллиардов рублей.
Количество розничных клиентов группы выросла на 61% г/ до 18,7 тысяч клиентов - спасибо M&A и ресейлу.
На конец декабря увеличили долю рынка с 11% до 14% в московском регионе.
Бенефициар роста цен на золото
Ломбард это ставка на золото, сейчас цены на него выше на 1/3 чем в январе 2024. С ростом цены на золото растет и маржинальность бизнеса, что благоприятно сказывается на финансовых результатах.
Очень интересно увидеть МСФО за 12м 2024, все-таки МСФО за 6м 2024 оказался неплохим.
Наверное, за 4-5 прибылей этот актив может быть интересен с учетом возможной опции на рост.
Также выпускают любопытные облигации.
Ежемесячный купон 30%, сроком на 5 лет и объемом на 1 миллиард.
Это 34,5% YTM и существенная премия к текущим выпускам, да это ВДО, но с одними из самых интересных условий для текущего рейтинга.
Вопрос, зачем он им?
На развитие? Хотя пару месяцев назад погасили облигационный выпуск на 500 миллионов и роллируют его.
Резюме:
Компания продолжает активно наращивать долю рынка, развивать новые направления.
Мосгорломбард остается ковбойской ставкой на золото, это одна из самых небольших компаний на бирже с капитализацией 4 миллиарда рублей. За счет низкой базы компании проще переоцениваться, особенно если будет расти золото.

Comments (5)
Similar posts

Цифра дня
Nvidia опять стала самой дорогой публичной компанией в мире — капитализация в $3,45 трлн. Производитель чипов после публикации отчета обогнал Microsoft, его капитализация на уровне $3,41 трлн. Тройку замыкает Apple c капитализацией $2,99 трлн.
📊 Итоги дня на российском рынке показываем в инфографике.
...
Прибыль ВТБ снижается

Но главный драйвер котировок — будущая допэмиссия
ВТБ опубликовал финансовые результаты МСФО за четыре месяца 2025 года.
📊 Что с результатами?
...

🕺 Путь к росту начинается здесь 📈
💡 Ничто не меняется, если не менять!
Друзья, хочу поделиться с вами состоянием, которое буквально заряжает меня каждое утро. В мире, где старые правила цепко держатся за место, я всё чаще слышу: если регламент не обновляется хотя бы раз в год — он просто мёртв. А мир сейчас движется так быстро, что год — это вечность. Может, пора пересматривать процессы каждые полгода? А может, даже ...
Pavel0297
5 february 20:01