Blogs


Долгожданное раскрытие Транс-Миссии. Выглядит как очень настойчивая просьба ничего им не приносить
• С новым купоном YTM~35,8% – не так, чтобы много, в BB-грейде полно добра с доходностями по 40 и более, но и не совсем выпадает из рынка
• Первый выпуск

⚠️ По отчету РСБУ за 9м’2024 у Транс-Миссии на счетах всего 7 млн. + огромная, постоянно растущая дебиторка в 2,1 млрд. (х3 за 2 года) при стабильно снижающемся размере выручки и стабильно растущем отрицательном ОДП. Тут все выглядит не особо хорошо
✅ Компанию контролирует группа People&People, которая ранее также выкупила у Сбера/VK «Ситимобил»и вместе с «ТаксовичкоФ» пытается сделать из этого некую синергию (судя по финрезу и отсутствию явных операционных успехов – получается плохо)
Рассчитывать на поддержку со стороны группы может и можно, но в ее активах уже есть один дефолтник – студия «Кисточки» (эмитент Кисточки Финанс). Это был не самый плохой дефолт, во-первых – компания честно сообщила о сложностях заранее, за пару недель до купона, а во-вторых, все закончилось соглашением о реструктуризации, и свои деньги инвесторы понемногу получают до сих пор. Но и ничего сильно хорошего здесь в любом случае нет
👉 В общем, думайте сами, решайте сами. Я склоняюсь сдать в стакан – поза небольшая, но особого смысла рисковать все равно не вижу, нервы дороже, и цена приемлемая
📋 Период предъявления к оферте: с 09.12 по 13.12.2024, дата выкупа 24.12.2024 (у брокеров период сбора поручений может отличаться)
#облигации #оферта
Comments (5)
Similar posts

🧐 Фонды ликвидности - новый грааль и путь для «депозитчиков» на фондовый рынок?
Пару дней назад проводил консультацию по управлению капиталом для человека, который не очень активно использует фондовый рынок. При этом какие-то акции у него куплены, но активно за рынком не следит. В итоге, когда я стал рассказывать про «фонды ликвидности», которые сейчас фактически заменили собой депозиты для участников рынка, и вроде бы ...

🇷🇺 Взгляд на рынок
Хоть сегодня рынок и показывает значительный рост, к сожалению, высока вероятность, что это просто временное колебание в нисходящем тренде. С прошлой среды ситуация в риторике западных лидеров лишь ухудшилась, и только вечерние заявления со стороны первых лиц России прибавили хоть какого-то позитива инвесторам.
...

ГТЛК #облигации (сбор сегодня, 29.05)
Как и вчерашняя Система, эмитент живет на персональном рынке из собственных выпусков, не совсем сопоставимых с рейтинговой группой. Да и конкуренции на этой длине в группе в любом случае нет. Поэтому в диапазоне 20-20,5% выглядит как минимум неплохо, а в сравнении с собственным 1Р-19-боб #RU000A101SD8 (он самый близкий по длине) и вовсе хорошо
...
KOSiX
8 december 22:14