fundamentalka
Follows: 0 Followers: 71

Blogs

19 october 10:01
Author:
ТОП-7 самых дешевых акций по мнению аналитиков «Альфа-Инвестиции» 

ВТБ #VTBR

У ВТБ самые низкие мультипликаторы в секторе, в том числе по размеру активов (P/B) и чистой прибыли (P/E). Причина в том, что маржинальность у него тоже ниже, чем у конкурентов. 

Это значит, что при высокой ставке ЦБ ему сложнее получать прибыль, чем Сбербанку или ТКС. Но в этом есть и плюс: из-за эффекта низкой базы у ВТБ больше пространства для будущей переоценки акций вверх. 

Сургутнефтегаз #SNGS

Марку самой недооценённой нефтяной компании уверенно держит Сургутнефтегаз. Компания сейчас стоит на рынке около 1 размера своей годовой прибыли, 0,6 размера выручки и 0,2 балансовых активов.

Ни у одной нефтяной компании такого дисконта нет. Цена у Сургутнефтегаза занижена из-за особенностей дивидендной политики: по основной части капитала (обыкновенным акциям) дивиденды — почти нулевые.

Но для тех, кто готов покупать дёшево в расчёте на резкий взлёт, эта компания подойдёт. Заниженный ценник позволял иногда получать 20–30% всего за пару месяцев. Например, в периоды ослабления рубля и скачков цен на нефть.


ММК #MAGN

По большинству мультипликаторов ММК торгуется ниже, чем основные конкуренты Северсталь и НЛМК, в среднем на 30–50%.

Сейчас компания немногим дешевле, чем она стоила год назад, но при этом дороже, чем в 2022 году. На цену давит временный рост капзатрат и, как следствие, более низкие, чем у конкурентов, дивиденды.

Как и в предыдущих примерах, это может дать эффект «сжатой пружины». Как только пик затрат будет пройден, либо вырастут цены на сталь, либо ослабнет рубль, цена ММК может вырасти сильнее, чем у конкурентов.

Fix Price #FIXP

Одна из самых дешёвых торговых сетей на фоне конкурентов, в среднем на 20–30%.

Причина такой сильной недооценки в том, что компания формально остаётся иностранной. Юрлицо у Fix Price базируется в Казахстане, а не в России, и это ставит вопрос о стабильности будущих дивидендов.

С другой стороны, заниженные мультипликаторы — это возможность сыграть на недооценке. Даже если компания по P/E и P/S вернётся всего лишь к уровням 2022 года (а стоила и ещё дороже), она способна вырасти вдвое.


Транснефть #TRNFP

По всем основным мультипликаторам она ниже своих близких и отдалённых аналогов (среди транспортников).

Низкая стоимость компании отчасти связана с неполной оценкой: на бирже торгуются лишь привилегированные акции, в то время как обыкновенные являются частью капитала, но ими на 100% владеет государство.

Это значит, что большая часть дивидендов уходит в бюджет, но даже с поправкой на этот факт Транснефть совсем недорогая: меньше размера выручки и чистых активов. Такую акцию полезно иметь в портфеле.


МТС #MTSS

Весь сектор коммуникаций сильно придавлен в цене из-за высоких ставок на рынке. Но на общем фоне особенно сильно досталось МТС: в размерах прибыли и выручки она сейчас стоит меньше конкурентов.

Низкая цена компании связана с ростом долга, снижением маржи и падением размера денежного потока. Пространство для роста бизнеса у телекомов ограничено, а дивиденды МТС не превышают ставки по вкладам.

В этих условиях можно сделать ставку на то, что компания быстро оторвётся от дна, как только ЦБ объявит о смене цикла или хотя бы заговорит о завершении роста ставки. Тогда акции МТС смогут получить хорошую переоценку вверх.


Интер РАО #IRAO

По P/E компания стоит всего 2,7 единицы против 3,8–4,5 у конкурентов.

По всем прочим метрикам Интер РАО также стоит ниже среднего по своему сектору. При этом в отличие от других энергетиков компания фактически не имеет долгов и держит крупный запас свободных средств.

Этот феномен объясняется тем, что Интер РАО ведёт консервативную дивидендную политику и участвует в капитальных госпроектах. Если на этом фронте что-то изменится, стоимость акций может подскочить.

❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня.

#прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор

148.2 ₽
0.00%
3.4805 ₽
-0.27%
30.175 ₽
-0.02%
214.6 ₽
-1.17%
95.54 ₽
+0.38%
To leave comments you need to register
Comments (1)
Молодец, благодарю за информацию. Единственно Фикс прайс со своей пропиской смущает, уже был научен опытом Poly, и Глобалтранс.

Similar posts

23 may 08:33

Российский рынок без дивидендов становится менее интересным. Какие остались драйверы к росту

Вчера получился день, богатый на корпоративные новости и особенно на дивидендные решения. Индекс МосБиржи к закрытию основной сессии опустился на 0,62%, до 2792,16 пункта, РТС – на 0,60%, до 1103,14 пункта.
...

Экономические данные этой недели: замедление инфляции

23 may 19:58
Author: T-Investments

Что нового?


Недельная инфляция на 19 мая — 0,07% н/н (+0,06% неделей ранее). Показатель остается ниже 0,1 п.п. третью неделю подряд. Годовая инфляция, по предварительным данным, замедлилась до 9,9% г/г после 10,2% в апреле. Банк России оценил апрельскую инфляцию с сезонной корректировкой в 0,5% м/м или 6,2% в годовом выражении. Это минимум за 13 месяцев и вдвое ниже начала года. В мае замедление продолжилось.

23 may 19:05
Author: T-Investments

Цифра дня

260 млрд рублей составили взносы в российские негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в 2024 году, сообщает ТАСС. За год объем вложений в НПФ увеличился на 80%.

Эксперты считают, что основным фактором роста стала программа долгосрочных сбережений. В рамках этой программы взносы составили 101,6 млрд рублей.

📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике.
...