Bloomberg опубликовал спутниковые снимки: из труб "Арктик СПГ-2" снова идёт дым!
Факел горит – значит ли это, что завод Новатэка
#NVTK снова заработал? Формально — нет. Фактически — возможно. Рынок отреагировал позитивно.Хронология:
➖на снимке от 22 марта — всё тихо
➖30 марта спутник увидел признаки сжигания газа на "Арктик СПГ 2" — впервые с октября прошлого года, когда проект встал из-за санкций США
➖танкер [NYSE: EMN] East Energy, до этого простаивавший с грузом, теперь движется в сторону Китая
Льды пока не растаяли, и большинство танкеров просто не могут дойти до терминала. Но оживление даже в таких условиях — это сигнал.
❓ Почему это важно? "Арктик СПГ 2" — крупнейший новый проект Новатэка. Именно его остановка в 2023 году поставила под угрозу перспективы роста компании. Если начнутся даже ограниченные отгрузки — это разморозит инвесткейc.
Какие рынки остались у Новатэка?
➖самый перспективный – Китай
➖после давления США интерес со стороны индийских компаний снизился
➖Европа — вообще мимо, там теперь и перевалку запретили
Но даже один работающий маршрут = живой экспорт = живые д деньги.
🔍 Что там в последнем отчете Новатэка, кстати?
➖выручка за 2024 год — 1,55 трлн руб. (+13%) — исторический рекорд, помогли слабый рубль, рост цен на газ и грамотная логистика в условиях санкций
➖EBITDA — почти 1 трлн руб. (+13%)
➖чистая прибыль — 494 млрд руб. (+7%)
➖добыча выросла на 3%: газ +2%, нефть и конденсат +11,5%
➖FCF снизился на 22%, но остаётся на комфортном уровне
💰 Дивиденды: за первое полугодие уже выплачено 35,5 руб. на акцию. За второе ожидаются в районе 44-45 руб., то есть суммарно будет около 80 руб. за 2024 год — как и годом ранее.
А что дальше? Будущее Новатэка — на перекрёстке. С одной стороны, у компании рекордная выручка, растущая добыча и низкая долговая нагрузка. С другой — "Арктик СПГ-2" пока не работает полноценно, а санкции и ограничения по перевалке продолжают бить по экспортным возможностям.
Но даже сейчас Новатэк — одна из самых устойчивых компаний. Он давно доказал, что может работать и в сложной внешней среде.
Если "Арктик СПГ 2" действительно выйдет на режим — компания получит новый драйвер роста, и загорится не только факел, но и интерес инвесторов.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#Разбираем
@IF_Stocks
