Целевая цена стала выше — 4 500 ₽ за акцию, а оценка осталась прежней — "покупать". В SberCIB учли новые финансовые прогнозы компании на 2025 год и обновлённые макропараметры. Рассказываем о других предпосылках:
⚫ В 2025 году выручка Х5 будет расти быстрее всех продуктовых ретейлеров. Аналитики ждут, что она увеличится на 20,4% год к году. Этому будет способствовать высокая продуктовая инфляция, опережающий рост онлайн-сегмента и сети "Чижик" и экспансия "Пятёрочки".
⚫ Х5 продолжит масштабную инвестпрограмму. По прогнозам в 2025 году капзатраты вырастут на 28%. Компания инвестирует в автоматизацию и повышение эффективности, а также в логистику и IT-направление. Всё это будет давить на свободный денежный поток — аналитики ждут, что он снизится на 64% по итогам года.
⚫ Дивиденды за 2025 год могут составить 1 056 ₽ на акцию, а в 2026 году — 614 ₽. Такой уровень выплат будет сопровождаться наращиванием долга до целевого коэффициента "чистый долг / EBITDA" 1,2–1,4.
➡ Про изменения в дивполитике Х5 и ближайшую выплату рассказали в поствыплату рассказали в посте раньше.
#X5 
