👀 По состоянию на сегодняшний день на следующую неделю заявились эмитенты, так или иначе связанные с транспортом.
🚛 27 января. Монополия: надеется закрепить успех. Сделка - копия декабрьского размещения, компания лишь увеличивает объем до 500 млн руб., сохраняя годичный срок и купон не выше 28%.[OTC_MOEX: MONOPOLY] МОНОП 1P02 торгуется выше номинала.
🚘 28 января. Рольф: надеется дозанять. Компания вновь, как и в конце минувшего года, предложит "пакет" из флоутера (КС + 600 бп) и фикса (не выше 26%). Единственное отличие от прошлогоднего предложения - чуть более длинный срок (2 года против 1.5 лет). Тогда Рольфу удалось привлечь 1 млрд руб. из запланированных 3 млрд руб., сейчас эмитент целится на 1 млрд руб. Очевидно, сделки Рольфа нацелены на розницу, и, вероятно, сейчас компания рассчитывает на улучшение конъюнктуры после декабрьского решения ЦБ. Кредитные метрики Рольфа в ближайшие годы могут быть неустойчивыми, выпуски подходят только для агрессивной кредитной стратегии.
🚚 29 января. Европлан: редкий фикс. На рынке появится 3.5-летний амортизируемый фикс (дюрация 1.8 лет) с купоном не выше 24.5%. В текущих условиях для качественных эмитентов это редкий формат размещения, и бумага, вероятно, будет пользоваться хорошим спросом (декабрьский Башкорт24 торгуется по 108%). С точки зрения кредитных метрик Европлан выглядит устойчиво.
🚎 30 января. КАМАЗ: 2х в спреде за 3 месяца. Эмитент предложит 2-летний КС-флоутер со спредом не более 400 бп. Хороший бенчмарк с учетом кредитных рейтингов - iПозитивР2, размещенный после декабрьского ЦБ со спредом 400 бп (торгуется по 101.4%). Считаем целесообразным участвовать в КАМАЗе со спредом 370 бп и выше.
#corpbonds #первичка
📆 Больше первички – на портале bondresearch
✔️Календарь корпоративных размещений
✔️Новые выпуски с фиксированным купоном + простыня
@pro_bня
@pro_bonds
27
