Куда идет рынок страхования?

Банк России обнародовал Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков, из которого видно, что рынок страхования претерпел существенные изменения. К сожалению, не в лучшую сторону для нас, простых граждан, которые волей или принудительно пользуются услугами страховых компаний.

За 9 месяцев 2024 г. страховщики собрали 2,4 трлн руб., что почти в 1,5 раза больше соответствующего уровня прошлого года. За третий квартал прирост страховых премий и вовсе удвоился, достигнув 1,1 трлн руб.

Основной приток обеспечили Накопительное и Инвестиционное страхование жизни (НСЖ и ИСЖ), по которым за третий квартал было получено 651,6 млрд руб. (рост за год в 4,5 раза), а с начала года – 1,1 трлн руб. (рост в 3 раза).

Именно к этим видам «страхования» было и есть больше всего вопросов. Суть их заключается в том, что небольшая часть от внесенной клиентом суммы идет на, собственно, страхование жизни и здоровья, а основная – на так называемые «инвестиции».

По НСЖ в третьем квартале было собрано 483,4 млрд руб. (рост а 6 раз в годовом выражении), а с начала года - 775,7 млрд руб. (рост в 3,3 раза). Как правило, по этим программам «инвестиционная» часть направляется в банковские депозиты. За счет огромного объема средств страховая компания получает от банка бОльшие проценты, чем частное лицо. Вот только львиную долю этого депозитного дохода она оставляет себе.

«Высоким спросом среди страхователей пользовались полисы с более короткими относительно классических программ сроками (до 1 года), единовременными взносами и фиксированной доходностью, сопоставимой с банковскими депозитами на тот же срок», - пишет ЦБ. «Сопоставимая» доходность – это совсем не значит, что она равняется ставкам по депозитам.

Тема прироста средств в ИСЖ и вовсе покрыта туманом. Обычно здесь небольшая часть «инвестиционного» капитала вкладывается в опционы, а на остальную покупаются облигации, доходность по которым перекрывает возможные убытки по опционам. Но в любом случае страховщики львиную часть дохода оставят себе.

Сборы в сегменте ИСЖ в III квартале 2024 г. выросли почти в 3 раза г/г, до 168,1 млрд руб. По итогам 9 месяцев 2024 г. рост составил 128%, объем взносов – 314 млрд руб. А дальше – самое интересное. Вот что пишет ЦБ: «Рост связан с заключением договоров с очень высокой премией… Более 85% взносов пришлось на договоры с минимальной защитой капитала (менее 5%)». Переводим на более понятный язык: несколько очень крупных неизвестных клиентов вложились в ИСЖ миллиардами рублей с риском потерять более 95% капитала. Ясное дело, что это нерыночные клиенты, и все очень похоже на какой-то схемотоз со страховщиками.

Ни ИСЖ, ни НСЖ обычному клиенту невыгодны, как в общем-то и все наше страхование. Фактически, в этих продуктах платить придется дважды – за страхование жизни и здоровья, а также за «инвестиции», которые каждый может осуществить сам.

Теперь переходим непосредственно к страхованию и докажем его невыгодность для граждан и завышение тарифов жадными страховщиками.

Итак, по автоКАСКО за 9 месяцев было собрано 236 млдр руб., а на выплаты ушло чуть меньше половины – лишь 117 млрд руб. Угадайте, кому досталась вторая половина собранных средств? А вот и неправильно! Но об этом чуть позже.

По ОСАГО получено 243 млрд руб. страховых премий, а на урегулирование убытков потрачено 147 млрд руб.

Теперь самое неприятное. Объем выплат по этим двум видам автострахования рос намного быстрее притока страховой премии. Несмотря на 100-процентную рентабельность по выручке, данный факт - вполне хорошее основание, чтобы страховщики начали очередную кампанию по лоббированию повышения тарифов ОСАГО (КАСКО они могут повысить сами). Со своими доходами страховщики могут протащить практически любой закон.

Ужасающей выглядит ситуация по страхованию имущества физлиц. Здесь с начала года было собрано 89,9 млрд руб., а на урегулирование убытков пошло 13,8 млрд руб. «Существенный объем выплат – 29%, или 3,9 млрд руб., – пришелся на выплаты, связанные со стихийными бедствиями», отмечает ЦБ.

Теперь, надеемся, все понятно, что наша страховая система выгодна только самим страховым компаниям, а тарифы завышены на десятки процентов.

Теперь ответим на загадку, куда уходят собранные с населения средства. Конечно, самим страховщикам, но это только часть ответа. Читаем внимательно документ ЦБ: «Без учета продаж продуктов ИСЖ и НСЖ доля вознаграждения посредников во взносах снизилась на 5,7 п.п., до 29,1%». То есть сейчас страховые агенты получают чуть менее трети от уплаченных клиентом средств, а год назад получали больше трети. И это в век цифровых технологий, когда интернет есть уже в каждой деревне! Неужто просто так платятся такие вознаграждения?

Более того, отмечает регулятор, по уходящим сейчас с рынка кредитном страховании жизни и страховании от несчастных случаев, которые продавали преимущественно банки, они получали комиссионные в размере около 50 и 60% соответственно.

Ни один бизнес (за исключением наркоторговли) таких комиссионных посредникам не платит. Так что данный факт – еще один аргумент об отказе от любых услуг страховых компаний, за исключением обязательных видов страхования.

Чистая прибыль страховщиков за 9 месяцев сократилась на 14,6% г/г до 326,4 млрд руб. Связано это с отрицательно курсовой переоценкой облигаций и валютных активов. Но переоценку принято считать временным и «бумажным» убытком, доходы по этим статьям восстановятся со снижением курса рубля (что уже произошло) и ростом стоимости облигаций либо в результате общего улучшения инвестиционных настроений, либо при приближении их к дате погашения.

Результаты от страховой деятельности компаний сектора по итогам 9 месяцев снизились на 1,7% г/г до 253,7 млрд руб. за счет сокращения доходов по страхованию жизни.

Из этого делаем еще один вывод. Что бы ни случилось в экономике страны, еще долго не переведутся люди, которые будут отдавать свои кровно заработанные в НСЖ и ИСЖ. Страховщики по-прежнему будут наживаться на имущественном страховании, и чувствовать себя намного лучше многих других.

Поэтому акции «Ренессанса» стоит держать в портфелях. Другие страховые компании у нас не торгуются, и это понятно – делиться сверхприбыльным бизнесом нет никакого смысла.

Источник: XVESTOR