ОФЗ (и др бумаги Минфина)

1 august 2021 12:03

Author:

Publisher

1.2K

4.4K

To leave comments you need to register

Comments (1.2K)

C-T-R

17 march 18:34

а кто-нибудь считал, если полгода назад взять флоатеры и взять дальние ПД - кто в большем выигрыше на текущий момент?

Речь не о перепрыгиваниях, а о сравнении двух стратегий, вот взял кто-то в сентябре купил флоатеры, а другой купил ПД

сравнить в цифрах результат двух подходов на текущий момент. Чья стратегия оказалась выигрышнее

zavhoz

18 march 11:19

В выигрыше тот, кто дно угадал!
Я весной пд накупил и чо? А кто осенью брал - в декабре пожалел, но сейчас уже увидел возврат цены тушки к тому же уровню, а вот флот наоборот присел весь. Ставка вниз пойдёт - тушки пд расти начнут "подгоняя доходность" к рыночной, а вот флот стоять будет, там купоны из-за задержки выше рынка будут, но роста по ним тушки не будет, рынок будет ждать снижение КС.
Новая поговорка придумалась: расскажи ЦБ о своих планах, и он вас ещё удивит...
Если резко снижать начнёт - флоту кабздец.
Короче, сидим на попе ровно и не дергаемся, реинвестируем в лучшую доходность как Кастор написал и всё

Дмитрий..

18 march 11:43

думаю сейчас время переходить из флоатеров в ПД.
Ставку уже повышать не будут.

Yash2

19 march 08:52

Ставка скорее всего ещё долго будет оставаться достаточно высокой.
Опускать будут, но не спеша.
Поэтому флоатеры, на мой взгляд, будут актуальны как минимум год и дольше.

C-T-R

17 march 18:25

так то и доллар уже 84

ждем завтрашних новостей

Lazy hunter

17 march 16:25

Что делается-то, юань уже дешевле 11,50 (TOM), -2,5% за день

Дмитрий..

17 march 16:40

существует три вида юаней, с разными котировками и разным контуром обращения:
- юань внутрикитайский (только внутри Китая, типа как в СССР обычный рубль)
- юань офшорный (только за пределами Китая, использование во внутрикитайских расчетах запрещено)
- юань российский (торгуется на ММВБ).

Ну так вот, юань российский перечислить в Китай не простая задача, поэтому котировка может быть любая.
На внешних площадках офшорный юань к рублю торгуется за 11,8 если продать юань. А вот купить офшорные юани за рубли будет уже 11,83

Lazy hunter

17 march 17:06

Понятное дело, что речь про юань на МБ, и что курсы на разных площадках разные. Но так просто рубль на 3% в день не растёт, и это не какая-то там минутная свеча.

Дмитрий..

17 march 18:08

разница в ценах на разных площадках говорит что отсутствует возможность арбитража между площадками или о размере расходов (комиссий) при арбитраже

он растет ,потому что российские юани не нужны людям. Юани,купленные на ММВБ, можно сдать "друзьям" с дисконтом. Дисконт просто растет между российским и китайским юанем, поэтому рубль укрепляется математически.

airtraff

17 march 14:56

Задолженность российского подразделения Google перед телеканалами, включенная в реестр требований в деле о банкротстве, превышает 91,5 квинтиллиона рублей....................что за бред сивой кобылы ? У нас в институте математика была шесть семестров, однако, такие цифири ни кто и ни когда не озвучивал. В чем смысл накручивания, сложно сказать в каких прогрессиях ? Бесконечность была.....может проще сразу ее нарисовать ?
Про ценник бондов.....Когда уже коррекция начнется, давно пора....

Дмитрий..

17 march 14:00

https://www.kommersant.ru/doc/7584537
https://cbr.ru/press/event/?id=23457
https://cbr.ru/StaticHtml/File/41186/250313-59-1.pdfБанк России определил условия, при которых инвестор сможет получить статус квалифицированного. Это могут быть как самостоятельные, так и комбинированные критерии признания. Такой подход — новация для российского рынка.По данным ЦБ, по итогам 2024 года количество квалифицированных инвесторов в России достигло 879 тыс. человек, за год оно выросло почти на 20%. Объем активов на брокерских счетах вырос на 45%, до 6,8 трлн руб.и правильно ,а то развелось инвесторов, покупающих ОФЗ-ПК, слишком много.

Как в свое время говорил один яркий представитель российской элиты: "Пусть у кого нет миллиарда идут в ж..." (с)

zavhoz

17 march 00:33

Хм, а гибриды линкер+флоатер бывают? Тушка от инфли пляшет (как 52***), а купон к кс привязан?...

zavhoz

15 march 19:43

Я вот на себя не трачу ни копейки, только на вино и женщин 😀

C-T-R

15 march 21:26

по скользкой дорожке ходите!

Дмитрий..

15 march 22:37

Ага.
Как говорится: кабаки да бабы доведут до цугундера.

СыроЕдоff

15 march 18:16

ОФЗ умеренная
https://www.comon.ru/strategies/122407/

C-T-R

15 march 15:08

С таким ростом ценника длинных офз, остро встаёт уже вопрос, на что тогда тратить купоны, т.к. если рост продолжится, то эффективность реинвестирования сильно снизится

А у меня были расчеты что ещё годик-два будет болтанка около 70-80

riedle

15 march 22:38

Да какие 2 года, я думал хотя бы полгода продержатся такие цены, но что так быстро отрастут, не ожидал.

Якутский жлоб

13 march 08:44

США. Базовый индекс потребительских цен (CPI Core), февраль: +0.2% м/м +3.1% г/г прогноз: +0.3% м/м +3.2 г/г январь: +0.4% м/м +3.3% г/г
График 👉 SP500_FUT

добрый день ))

США. Индекс потребительских цен (CPI), февраль: +0.2% м/м +2.8% г/г прогноз: +0.3% м/м +2.9 г/г январь: +0.5% м/м +3.0% г/г
График 👉 US Dollar Index

airtraff

13 march 06:05

добавлю....за вчерашнюю сессию, ОФЗ 26225 -6024 сделок, (в два раза больше, чем в 26230), также три бонды, 26229, 26221 и 26218, - более 1 тыс. сделок. Периодически, кол-во сделок падает в разных бондах, по разным причинам, например, ожидание решения и комментов регулятора или важной для рынка статы. Для простого инвестирования количество сделок совершенно не интересно, однако, для активной проторговки этот показатель крайне важен, для спекуляции необходимо движение и объем.

airtraff

13 march 05:38

добрый день, коллеги....я сижу на заборе,(ровно), вкладываясь ежедневно в ночные бонды ВТБ КС, (сейчас доходность 20,7%). Ни какой эйфории по поводу ценника в бондах ОФЗ нет, ожидаю медленное сползание цены к уровням сильной поддержки, но и варианта, -"спасайся, кто может", никто не отменял. Периодически пробую гонять по одному лоту, тестируя свой алгоритм торгета в разных длинных бондах, однако, по числу сделок за торг.сессию подходит только ОФЗ 26230.....Там максимальное количество, хотя робототорговля присутствует почти во всех бондах. Скорее всего, недели через три, после обнуления НКД в этой бумаге и сползания ценника, начну проторговку. Удачи.

zavhoz

13 march 01:00

Волатильность цены тушки всегда выше волатильности доходности, поэтому брать только ниже номинала. Т.е. взяв выше номинала вы получите желаемое только к погасу, а там ведь может или шах или ишак...

Червонец_Сеятель

12 march 21:31

Из одного тг-канала:

ИНФЛЯЦИЯ В ФЕВРАЛЕ: ВОПРОС О НЕОБХОДИМОСТИ ДАЛЬНЕЙШЕГО ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ ОКОНЧАТЕЛЬНО СНЯТ С ПОВЕСТКИ ДНЯ

В ФЕВРАЛЕ рост ИПЦ: 0.81% мм / 10.06% гг, что чуть выше недельных данных (0.79% мм)

0.81% в феврале – это много. За последние 15 лет выше было лишь в 2015г (2.22%) и 2022г (1.17%)

По нашим оценкам, 0.81% мм в феврале – это 9.5% mm saar VS 12.1% в январе и 13.9% в декабре. Для базовой инфляции – 10.2% mm saar VS 11.2% и 13.7%.

Средние темпы роста цен за последние 3 месяца:

• базовая инфляция – 11.7% 3m saar
• ИПЦ – 11.8% 3m saar

Недельные данные показывают, что замедление продолжается: с 4 по 10 марта - 0.11%, за 10 дней – 0.17%. По месяцу ждем 0.6% мм / 10.29% гг, что соответствует, по нашим оценкам, 8.5% mm saar.

Наблюдаемые тренды снимают с повестки дня вопрос о необходимости дальнейшего повышения ставок. Но поводов для снижения не дают, ибо бюджет продолжает идти вразнос (дефицит за 2М25: 2.7 трлн, рост расходов: +31% гг), а укрепление рубля при упавшей нефти – под большим вопросом.

brumby

13 march 08:11

вижу как все дорожает, а у этих рисованное снижение инфляции

Lazy hunter

12 march 16:46

Да, Минфин снова удачно разместился, от покупателей нет отбоя 😎 РОССИЯ-ОФЗ-АУКЦИОНЫ-РЕКОРД
12.03.2025 16:39:54

Минфин РФ 12 марта разместил на аукционах ОФЗ на 245,545 млрд руб. по номиналу, максимальный объем за последние 3 месяца

Москва. 12 марта. ИНТЕРФАКС - Министерство финансов России 12 марта разместило на двух первичных аукционах облигации федерального займа (ОФЗ) на общую сумму 245,545 млрд рублей по номиналу, что стало максимальным объемом размещения нового госдолга за последние 3 месяца.
На первом аукционе, состоявшемся 12 марта, были проданы ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11 мая 2039 года на сумму 173,485 млрд рублей по номиналу при спросе 234,816 млрд рублей. Выручка от аукциона составила 153,633 млрд рублей. Средневзвешенная цена на аукционе составила 85,0002% от номинала, что соответствует доходности 15,35% годовых. Цена отсечения была установлена на уровне 85% от номинала, что соответствует доходности 15,35% годовых.
На втором аукционе, где размещались ОФЗ-ПД серии 26245 с погашением 26 сентября 2035 года, были проданы бумаги на сумму 72,06 млрд рублей по номиналу при спросе 115,696 млрд рублей. Выручка от аукциона составила 65,129 млрд рублей. Средневзвешенная цена на аукционе составила 85,2857% от номинала, что соответствует доходности 15,34% годовых. Цена отсечения была установлена на уровне 85,2411% от номинала, что соответствует доходности 15,35% годовых.
Всего же с начала 2025 года и по 12 марта включительно Минфин разместил ОФЗ в общей сложности на сумму 1,262 трлн рублей по номиналу (без учета дополнительных размещений после аукционов 12 марта) при плане на первый квартал 1 трлн рублей по номиналу (то есть квартальный план уже перевыполнен более чем на 26%). Объем выручки (объем средств, вырученных от продажи ОФЗ по рыночной стоимости) составил за этот период 998,822 млрд рублей.
При этом досрочного выполнения плана размещения на первый квартал Минфину удалось достичь лишь за счет продажи облигаций с фиксированной ставкой купона (ОФЗ-ПД), без привлечения ценных бумаг с плавающим купоном (ОФЗ-ПК) или "инфляционных" выпусков (ОФЗ-ИН).
Минфин РФ в первом квартале 2025 года планировал разместить облигации федерального займа объемом 1 трлн рублей по номинальной стоимости. Всего запланировано 11 аукционных дней: по четыре в феврале и марте, три - в январе. Таким образом, до конца первого квартала осталось еще два аукционных дня.

Якутский жлоб

12 march 15:30

третий раз 26248 за 85 выкупают....... знают наверно что то 😵

Lazy hunter

12 march 14:31

А мне сегодня РЖД 1Р-26R по 95,10 неожиданно продали. Странные эти флоатеры ржд-шные, периодически у кого-то возникает желание слить их в рынок. В конце прошлого года ещё 28R и 32R лили, потом в январе загнали цену аж на 99

сурпреф 50

12 march 09:51

Не пойму, в чем привлекательность ежемесячных купонов 14,51-14,71р у РЖД.
Да еще дороже номинала обе стоят.

riedle

12 march 09:56

А что в них плохого?
174 рубля в год капает купонов в течение 5 лет.
Почему не привлекательны?
Помнишь в Шырли Мырли.... Это называется "зажрались"😅

Старобогатов Николай Павлович

12 march 11:06

А чем плохи? Низкая купонная доходность?

Дмитрий..

12 march 11:34

плохи, что выше номинала.

Основное правило в облигациях - избегать покупать выше номинала

riedle

12 march 11:41

Да, глупость. Теряешь 2% допустим, а получаешь хороший купон.
Ты смотри общую доходность облигации.
Ну переплачу я через 5 лет эти 2%. Ну и что?

Старобогатов Николай Павлович

12 march 11:46

А кто продает ниже номинала - тоже глупцы?

Дмитрий..

12 march 11:46

мы же обсуждаем как лучше.
Если есть выбор, то лучше выбирать те, что равны или ниже номинала. А выбор есть. Наверное

riedle

12 march 11:57

Ну подобных облиг с ААА мало, очень мало .
Ну ок, друг друга услышали.

сурпреф 50

12 march 19:07

Да, купон маловат. Хотя на 5 лет.
Я лучше чуть порискованнее подержу, но купон больше.

Kioto

12 march 23:00

А то, что при покупке ниже номинала можно заработать ещё и на росте тела.

riedle

12 march 23:25

Так там и купонная доходность меньше обычно. Есть же параметр "доходность облигации", она уже включает и купленную доходность и то что ты можешь заработать, при погашении в конце самом.

Дмитрий..

11 march 12:00

прогнозы:
К концу 2025 года доллар может подешеветь до 65-75 рублей. Условия укрепления российской валюты назвал кандидат экономических наук, заведующий кафедрой Государственные и муниципальные финансы РЭУ им. Плеханова Михаил Косов, его цитирует Bankiros.ru.

«Если конфликты обострятся или Запад введет новые санкции против экспорта российских энергоносителей, то курс может подняться до 100 рублей за доллар и выше», — допустил он.

вспоминается анекдот про аналитика в лифте, когда у него спрашивают: "но сейчас то хоть ты скажешь точно верх или вниз"

Дмитрий..

11 march 11:28

сейчас наверное можно так же валюту откупать потихоньку.
курс должен к ста вернуться за 1 бакс

s.a.v.

12 march 01:15

К гадалке ни ходи, вопрос только когда.. Юаневый RUSFAR около нуля пока болтается. Крупняк активно хавает рублёвые бонды. Минфин успешно раздаёт классику ОФЗ и пока никуда не торопится. Думаю, во второй половине года будет опять "Казна пустеет, милорд" и "Шеф, всё пропало! Гипс снимают, клиент уезжает" 🙂 )

Investing Port

Popular news