Invesco Fundamental Investment Grade Corporate Bond ETF

Несмотря на то, что корпоративный долг часто включается в совокупные ETF рынка облигаций, такие как AGG и BND, следует отметить, что распределения часто являются небольшими. Таким образом, позиция в таких продуктах, как PFIG, может иметь смысл в качестве дополнительных дополнений к долгосрочному портфелю.

PFIG отличается от других продуктов в категории ETFdb корпоративных облигаций методологией взвешивания, используемой в базовом индексе. Большинство ETF на облигации привязаны к индексам, взвешенным по капитализации, которые дают наибольшее распределение крупнейшим эмитентам долговых обязательств и наиболее дорогим ценным бумагам. У этого подхода есть несколько потенциальных недостатков; крупнейшие должники получают самый высокий вес, и существует тенденция к перевесу переоцененных ценных бумаг. PFIG предлагает альтернативу ETF облигаций со взвешенным капиталом, которая может понравиться инвесторам, стремящимся разорвать связь между весовыми коэффициентами ценных бумаг и поддерживаемым уровнем долга. Скорее, PFIG построен с целью придания наибольшего веса компаниям, обладающим наибольшей способностью обслуживать свой долг. Это достигается путем оценки эмитентов на основе четырех основных показателей размера, включая дивиденды и денежный поток. В результате получается портфель, похожий на более популярные продукты, такие как LQD, но поддерживаемый более надежной методологией построения.

Следует отметить, что CBND преследует в целом схожую цель, но использует несколько иные показатели для оценки эмитентов долга. Одним из потенциальных недостатков PFIG является коэффициент расходов чуть выше среднего; инвесторы будут платить за методологию RAFI немного больше, чем за LQD. Однако, на наш взгляд, дополнительная плата, которая составляет всего несколько базовых пунктов, стоит того, чтобы познакомиться с превосходной методологией.