Compare companies
AI analysis
Сравним акции Банка Санкт-Петербург (SPB Bank, тикер: SPBE) с другими похожими российскими региональными или средними банками по ключевым финансовым и рыночным показателям на основе данных на начало 2025 года. Учтём, что из-за санкционного давления и ограничений на фондовый рынок (особенно для иностранных инвесторов) ликвидность и оценка российских банков могут сильно отличаться от докризисных уровней.
- Тикер: SPBE (MOEX)
- Сектор: Банки
- Регион: Санкт-Петербург и Ленинградская область
- Рыночная капитализация: ~150–180 млрд руб. (на начало 2025)
- P/E (TTM): ~3–4
- P/B (отношение к собственному капиталу): ~0.4–0.6
- Дивидендная доходность (историческая): ~10–15% (в 2021–2022), но в 2023–2024 — ограничена
- ROE (рентабельность собственного капитала): ~10–12%
- Кредитный портфель: ~300–350 млрд руб.
- Особенности: Умеренный рост, фокус на МСБ и рознице, относительно низкие риски, но ограниченный масштаб.
- Низкая оценка (P/B < 0.6) — один из самых недооценённых банков.
- Стабильность: низкие риски, сильная позиция в регионе.
- Потенциал роста дивидендов, если санкции ослабнут.
- Меньше зависимость от госполитики, чем у ВТБ.
- Небольшой масштаб — ограниченный потенциал роста.
- Низкая ликвидность — сложнее вход/выход для крупных инвесторов.
- Ограниченная экспансия — в основном Санкт-Петербург.
- Дивиденды под вопросом в 2024–2025 из-за регуляторных ограничений.
- MKB — более масштабный, лучше оценён, выше ROE, но и дороже.
- ВТБ — ликвидный, дивидендный, но высокая зависимость от государства.
- Совкомбанк — агрессивный рост, но выше риски (микрозаймы, высокая долговая нагрузка).
- Точка / Райффайзен / Альфа-Банк — более технологичные, но не публичны или недоступны.
- Возобновление дивидендной политики.
- Динамика кредитного портфеля и NPL (просрочки).
- Возможность выхода на новые регионы.
- Изменения в санкционном режиме и доступе к рынкам.
Банк Санкт-Петербург — недооценённый, стабильный региональный игрок, но с ограниченным потенциалом роста. Он может быть интересен как часть дивидендного портфеля при ожидании нормализации ситуации на российском рынке. Однако MKB и ВТБ в целом выглядят более привлекательно с точки зрения масштаба и ликвидности.
Если вы рассматриваете инвестиции — важно учитывать риски, связанные с санкциями, отсутствием доступа для иностранных инвесторов и низкой ликвидностью.
Хочешь, я построю график сравнения P/E и P/B или подскажу, где посмотреть актуальные данные?
🔹 1. Обзор Банка Санкт-Петербург (SPBE)
- Тикер: SPBE (MOEX)
- Сектор: Банки
- Регион: Санкт-Петербург и Ленинградская область
- Рыночная капитализация: ~150–180 млрд руб. (на начало 2025)
- P/E (TTM): ~3–4
- P/B (отношение к собственному капиталу): ~0.4–0.6
- Дивидендная доходность (историческая): ~10–15% (в 2021–2022), но в 2023–2024 — ограничена
- ROE (рентабельность собственного капитала): ~10–12%
- Кредитный портфель: ~300–350 млрд руб.
- Особенности: Умеренный рост, фокус на МСБ и рознице, относительно низкие риски, но ограниченный масштаб.
🔹 2. Сравнение с похожими банками
| Показатель / Банк | Банк СПб (SPBE) | Московский Кредитный (MKB) | ВТБ (VTBR) | Совкомбанк (SBA) | Росбанк (не публичный) | Точка (бренд ВТБ, не публичная) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Рыночная капитализация | 150–180 млрд руб. | ~300–350 млрд руб. | ~1.8 трлн руб. | ~200–250 млрд руб. | — | — | |
| P/E (TTM) | 3–4 | 4–5 | 3–4 | 5–6 | — | — | |
| P/B | 0.4–0.6 | 0.6–0.8 | 0.4–0.5 | 0.7–0.9 | — | — | |
| ROE | 10–12% | 12–14% | 10–11% | 13–15% | ~12% | ~15%+ | |
| Дивидендная доходность (истор.) | 10–15% (до 2022) | 10–12% | 10–13% | 8–10% | — | — | |
| Ликвидность (объём торгов) | Средняя | Высокая | Очень высокая | Средняя | — | — | |
| География | СПб и ЛО | Москва, ЦФО | Вся Россия | Вся Россия | Вся Россия | Вся Россия (онлайн) | |
| Фокус | Розница, МСБ | МСБ, корпоративный бизнес | Госсектор, розница | Микрозаймы, розница, МСБ | Услуги для бизнеса и физлиц | МСБ, онлайн-банк |
🔹 3. Анализ и выводы
✅ Плюсы Банка СПб:
- Низкая оценка (P/B < 0.6) — один из самых недооценённых банков.
- Стабильность: низкие риски, сильная позиция в регионе.
- Потенциал роста дивидендов, если санкции ослабнут.
- Меньше зависимость от госполитики, чем у ВТБ.
❌ Минусы:
- Небольшой масштаб — ограниченный потенциал роста.
- Низкая ликвидность — сложнее вход/выход для крупных инвесторов.
- Ограниченная экспансия — в основном Санкт-Петербург.
- Дивиденды под вопросом в 2024–2025 из-за регуляторных ограничений.
🆚 Сравнение:
- MKB — более масштабный, лучше оценён, выше ROE, но и дороже.
- ВТБ — ликвидный, дивидендный, но высокая зависимость от государства.
- Совкомбанк — агрессивный рост, но выше риски (микрозаймы, высокая долговая нагрузка).
- Точка / Райффайзен / Альфа-Банк — более технологичные, но не публичны или недоступны.
🔹 4. Инвестиционная привлекательность (на 2025)
| Банк | Рекомендация | Причина | |
|---|---|---|---|
| Банк СПб (SPBE) | Умеренно привлекателен | Низкая оценка, но ограниченный рост. Подходит как дивидендная ставка при открытии рынков. | |
| MKB | Высокая | Лучшее сочетание роста, рентабельности и оценки. | |
| ВТБ | Средняя | Для консервативных инвесторов, но низкий контроль над бизнесом. | |
| Совкомбанк | Рискованно | Высокие риски, особенно в сегменте МФО. |
🔹 5. Что смотреть в будущем?
- Возобновление дивидендной политики.
- Динамика кредитного портфеля и NPL (просрочки).
- Возможность выхода на новые регионы.
- Изменения в санкционном режиме и доступе к рынкам.
✅ Итог:
Банк Санкт-Петербург — недооценённый, стабильный региональный игрок, но с ограниченным потенциалом роста. Он может быть интересен как часть дивидендного портфеля при ожидании нормализации ситуации на российском рынке. Однако MKB и ВТБ в целом выглядят более привлекательно с точки зрения масштаба и ликвидности.
Если вы рассматриваете инвестиции — важно учитывать риски, связанные с санкциями, отсутствием доступа для иностранных инвесторов и низкой ликвидностью.
Хочешь, я построю график сравнения P/E и P/B или подскажу, где посмотреть актуальные данные?
Pay for your subscription
More functionality and data for company and portfolio analysis is available by subscription
