Copart

Конечно, давайте проведём подробный анализ акций компании Copart, Inc. (CPRT) — одного из крупнейших в мире операторов онлайн-аукционов по продаже повреждённых, утилизированных и бывших в употреблении автомобилей.

---

🔹 Общая информация о компании

- Название: Copart, Inc.
- Тикер: CPRT
- Биржа: NASDAQ
- Сектор: Потребительские товары и услуги / Автомобильная торговля
- Основано: 1982 год
- Штаб-квартира: Dallas, Texas, США
- Руководство: A.J. Agarwal (CEO с 2022 года)

Copart — один из лидеров в сфере онлайн-аукционов автомобилей. Компания работает в США, Канаде, Великобритании, Германии, Испании, ОАЭ, Австралии и других странах. Основной бизнес — перепродажа повреждённых, утилизированных, конфискованных и бывших в употреблении автомобилей через цифровую платформу.

---

🔍 Фундаментальный анализ (на основе данных на май 2024)

1. Финансовые показатели (за последний отчётный год — FY2023 и Q3 FY2024)

Показатель	Значение (приблизительно)
Выручка (FY2023)	~$3.7 млрд (+14% г/г)
Чистая прибыль (FY2023)	~$760 млн
EBITDA	~$1.4 млрд
Маржа чистой прибыли	~20.5%
Выручка (Q3 FY2024)	~$980 млн (+8% г/г)
EPS (на акцию, FY2023)	~$3.00
EPS (Q3 FY2024)	~$0.84

🔹 Тенденции:
- Устойчивый рост выручки и прибыли.
- Высокая операционная маржинальность.
- Сильная прибыльность на фоне масштабируемой онлайн-модели.

---

2. Оценка акций (valuation)

Метрика	Значение (на май 2024)
Цена акции (CPRT)	~$125–130
Рыночная капитализация	~$35–37 млрд
P/E (TTM)	~40–42x
Forward P/E	~35x
P/S (Price-to-Sales)	~9.5x
EV/EBITDA	~25x
ROE (рентабельность собственного капитала)	~25–30%
Дивиденды	Нет (не выплачивает)

🔹 Интерпретация:
- Высокий P/E и P/S — рынок оценивает Copart как ростовую компанию.
- Оценка выше среднего по рынку, но оправдана высокой маржинальностью и устойчивостью бизнеса.
- Отсутствие дивидендов — компания реинвестирует прибыль в расширение (новые площадки, международная экспансия).

---

📈 Операционные показатели

- Число автомобилей на аукционах (в год): >6 млн (в глобальном масштабе)
- География: США — основной рынок (~75% выручки), но активный рост в Европе и Азии.
- Платформа: Полностью цифровая, позволяет покупать авто онлайн с доставкой.
- Конкурент: KAR Auction Services (KAR) — второй по величине игрок, но Copart считается более технологичным и эффективным.

🔹 Преимущества Copart:
- Экономика масштаба.
- Высокий уровень автоматизации.
- Прямые отношения с страховыми компаниями и автопроизводителями.
- Уникальная цифровая платформа с высоким уровнем лояльности пользователей.

---

📊 Технический анализ (на май 2024)

- Текущая цена: ~$127
- 52-недельный диапазон: $95 – $140
- Средняя цена по аналитикам: ~$135–140
- Поддержка: $115–120
- Сопротивление: $135–140
- RSI: ~55 (нейтральное значение, нет перекупленности)
- Тренд: Боковой/умеренно восходящий после коррекции 2022–2023 гг.

🔹 Вывод: Акция торгуется вблизи средних значений, потенциал роста до $140–150 при позитивных отчётах.

---

🔮 Перспективы и риски

✅ Позитивные факторы (драйверы роста):

1. Цифровизация рынка подержанных авто — Copart — лидер в онлайн-аукционах.
2. Расширение в Европу и Азию — новые рынки (например, Индия, Ближний Восток).
3. Рост числа утилизируемых авто — из-за старения автопарка и увеличения ДТП.
4. Увеличение средней цены продажи (ASP) — спрос на б/у авто остаётся высоким.
5. Синергии с электромобилями — рост числа аварийных EV, которые также продаются через Copart.

❌ Риски:

1. Макроэкономика: Снижение числа ДТП и утилизации авто в периоды стабильности.
2. Конкуренция: KAR, местные игроки, новые цифровые платформы.
3. Регуляторные риски: В разных странах — разные правила по утилизации и экспорту авто.
4. Оценка: Высокий P/E делает акцию уязвимой при изменении настроений рынка.

---

💡 Мнение аналитиков (май 2024)

- Рекомендации:
- Покупать (Buy): ~60%
- Держать (Hold): ~35%
- Продавать (Sell): ~5%
- Целевая цена: в среднем $138, максимум — до $160.

---

📌 Вывод: стоит ли инвестировать?

Критерий	Оценка
Бизнес-модель	Сильная, масштабируемая, технологичная
Финансы	Отличные — рост выручки, высокая маржа
Оценка	Дорогая, но оправдана качеством бизнеса
Рост	Умеренный, но стабильный
Риски	Умеренные

✅ Рекомендация:

- Для долгосрочных инвесторов: Copart — качественная ростовая акция, особенно если верить в цифровизацию автомобильного рынка.
- Для консервативных инвесторов: Оценка может показаться высокой; стоит дождаться коррекции к $115–120.
- Для ростовых инвесторов: Хороший выбор в секторе потребительских услуг.

---

📅 Что смотреть дальше?

- Следующий отчёт (Q4 FY2024): ожидается в июне 2024.
- Динамика ASP (средней цены продажи авто).
- Темпы международного роста.
- Капитальные вложения и открытие новых площадок.

---

Head	Job title	Payment	Year of birth
Mr. Willis J. Johnson	Founder & Chairman	129.45k	1947 (78 years)
Mr. A. Jayson Adair	Executive Chairman	384.58k	1969 (56 years)
Mr. Jeffrey Liaw	CEO & Director	2.01M	1977 (48 years)
Mr. Rama Prasad	Chief Technology Officer	692.55k	1959 (66 years)
Mr. Robert H. Vannuccini	Chief Sales Officer	593.56k	1966 (59 years)
Ms. Leah C. Stearns	Senior Vice President & CFO	837.53k	1981 (44 years)
Mr. Gavin Renfrew	Vice President & Chief Accounting Officer	387.8k	1975 (50 years)
Mr. Paul K. Kirkpatrick	Chief Legal Officer & Secretary	N/A	1971 (54 years)
Mr. Hessel Verhage	Chief Operating Officer	N/A	1972 (53 years)
Mr. David Kang	Chief Marketing Officer	N/A

Address: United States, Dallas, 14185 Dallas Parkway - Open in google maps, Open in yandex maps
Website: https://www.copart.com