Automatic Data Processing

Dividend, %	Dividend	Result of period	Buy before	Register closing date	Payment before
0.6%	1.54	II кв. 2025	10.09.2025	12.09.2025	29.09.2025
0.5%	1.54	I кв. 2025	11.06.2025	13.06.2025	30.06.2025
1.96%	5.88	IV кв. 2024	12.03.2025	14.03.2025	31.03.2025
0.54%	1.54	III кв. 2024	11.12.2024	13.12.2024	30.12.2024
0.59%	1.4	II кв. 2024	11.09.2024	13.09.2024	30.09.2024
0.59%	1.4	I кв. 2024	12.06.2024	14.06.2024	01.07.2024
0.61%	1.4	IV кв. 2023	05.03.2024	07.03.2024	22.03.2024
0.64%	1.4	III кв. 2023	05.12.2023	07.12.2023	22.12.2023
0.49%	1.25	II кв. 2023	05.09.2023	07.09.2023	22.09.2023
0.58%	1.25	I кв. 2023	06.06.2023	08.06.2023	23.06.2023

Конечно! Давайте проведём подробный анализ акций компании Automatic Data Processing, Inc. (ADP) — одного из крупнейших в мире поставщиков решений в области кадрового учёта, расчёта заработной платы и HR-услуг.

---

🏢 Общая информация о компании

- Название: Automatic Data Processing, Inc. (ADP)
- Тикер: ADP (торгуется на NASDAQ)
- Сектор: Информационные технологии / Бизнес-услуги
- Отрасль: Обработка данных, хостинг, поставки ПО и связанные услуги
- Штаб-квартира: Росeland, Нью-Джерси, США
- Основана: 1949 год
- Рыночная капитализация (на июль 2024): ~$100–110 млрд (в зависимости от колебаний)

---

🔍 Фундаментальный анализ

1. Бизнес-модель

ADP предлагает широкий спектр услуг:
- Расчёт заработной платы (Payroll Services)
- Управление персоналом (HR Outsourcing)
- Управление талантами, обучение, рекрутинг
- Услуги по управлению льготами и компенсациями
- Услуги для малого, среднего и крупного бизнеса (включая Employer Services и PEO — Professional Employer Organization)

Компания обслуживает более 900 000 клиентов по всему миру.

---

2. Финансовые показатели (по данным за 2023–2024 гг.)

Показатель	Значение (примерно)
Выручка (FY 2023)	~$18.5 млрд
Чистая прибыль	~$3.1 млрд
Операционная маржа	~22–24%
EBITDA	~$5.5 млрд
Рост выручки (год к году)	~8–10% (в 2023–2024)
Долговая нагрузка (Debt/EBITDA)	~2.0–2.5x (умеренная)
Дивидендная доходность	~1.8–2.0%
Payout ratio	~60–65%
Коэффициент P/E (TTM)	~30–33x
Коэффициент PEG (Price/Earnings to Growth)	~2.0–2.5 (высоковат, но стабильный рост)

---

3. Дивидендная политика

- ADP — дивидендный аристократ: платит дивиденды более 50 лет подряд.
- Регулярно повышает дивиденды (в среднем на 10% в год последние 5 лет).
- Привлекателен для инвесторов, ориентированных на стабильный доход и долгосрочный рост.

---

4. Конкурентные преимущества

- Высокий порог входа в сегмент расчёта заработной платы.
- Сильная клиентская лояльность и низкий уровень оттока (high retention rate).
- Масштаб операций и технологическая инфраструктура.
- Диверсифицированная клиентская база (от малого бизнеса до Fortune 500).
- Регуляторная экспертиза — знание налогового и трудового законодательства в США и за рубежом.

---

5. Риски

- Замедление темпов найма в экономике → снижение спроса на HR-услуги.
- Конкуренция со стороны новых игроков (например, Gusto, Rippling, Paychex).
- Цикличность бизнеса — спрос зависит от состояния рынка труда.
- Регуляторные риски (особенно в сфере трудового законодательства и налогов).
- Высокая оценка (P/E ~30–33) — делает акции уязвимыми при повышении ставок или коррекции рынка.

---

📈 Технический анализ (на июль 2024)

- Текущая цена акции: ~$230–240 (в зависимости от даты)
- 52-недельный диапазон: ~$200 – $250
- Поддержка: ~$220–225
- Сопротивление: ~$250–255
- Тренд: Умеренно восходящий, но консолидация в первой половине 2024 года.
- Объёмы торгов: Стабильные, характерные для blue-chip акций.

---

🌍 Макроэкономический контекст

- Процентные ставки: ADP чувствителен к ставкам — как и другие дивидендные акции. При высоких ставках акции с высоким P/E могут терять привлекательность.
- Рынок труда в США: ADP — своего рода барометр рынка труда. Его ежемесячный отчёт ADP Employment Report — предвестник официальных данных по занятости (NFP).
- Инфляция и затраты на персонал: Рост зарплат → больше нагрузка на HR-системы → потенциальный драйвер для ADP.

---

📊 Сравнение с конкурентами

Компания	Тикер	P/E (TTM)	Див. доходность	Рост выручки (YOY)
ADP	ADP	~32x	1.9%	~9%
Paychex	PAYX	~30x	2.3%	~7%
Paycom	PAYC	~45x	0%	~15%
Ceridian (Dayforce)	CDAY	~50x	0%	~10%

Вывод: ADP — менее ростовая, но более стабильная и дивидендная альтернатива.

---

✅ Инвестиционные тезисы "за"

- Сильная, предсказуемая бизнес-модель с высокой маржой.
- Долгая история роста выручки и прибыли.
- Надёжный дивиденд с историей роста.
- Лидер в нише payroll и HCM (Human Capital Management).
- Устойчивость к рецессиям (услуги остаются востребованными).

❌ Риски и аргументы "против"

- Высокая оценка (P/E выше среднего по рынку).
- Медленный рост по сравнению с "облачными" HR-стартапами.
- Угроза дезинтермедиации (клиенты могут переходить на более дешёвые/гибкие платформы).
- Ограниченный рост за пределами США.

---

📌 Вывод: стоит ли инвестировать?

👍 Подходит для:

- Консервативных инвесторов, ищущих стабильность и дивиденды.
- Долгосрочных портфелей (10+ лет).
- Инвесторов, верящих в устойчивость рынка труда США.

👎 Не подходит для:

- Спекулянтов, ищущих быстрый рост.
- Инвесторов, избегающих высокой оценки.
- Тех, кто предпочитает нулевую долговую нагрузку.

---

🎯 Целевая цена (на основе анализа, июль 2024)

- Консервативная: $230–240
- Умеренная: $250–270 (при росте EPS и стабильной экономике)
- Оптимистичная: $280+ (при ускорении роста и расширении P/E)

---

📚 Рекомендации аналитиков (на июль 2024)

- Средняя рекомендация: «Покупать» (Buy)
- Консенсус-цена: ~$260
- Количество «Buy»: ~15, «Hold»: ~5, «Sell»: 1–2

---

- Построить прогноз доходности ADP на 5 лет.
- Сравнить с S&P 500.
- Проанализировать дивидендный поток.
- Проверить ESG-рейтинги компании.

Напишите, что вас интересует!

Head	Job title	Payment	Year of birth
Ms. Maria Black	President, CEO & DIrector	3.38M	1974 (51 year)
Mr. John C. Ayala	Chief Operating Officer	2.11M	1967 (58 years)
Mr. Michael Anthony Bonarti	Chief Administrative Officer	1.44M	1965 (60 years)
Mr. David Kwon	Corporate VP, Chief Legal Officer & General Counsel	N/A	1970 (55 years)
Mr. Don Edward McGuire	Chief Financial Officer	2.15M	1960 (65 years)
Ms. Allyce Hackmann	Vice President of External Communications	N/A
Mr. Joseph DeSilva Jr.	President of Global Sales	1.13M	1975 (50 years)
Mr. Gus Blanchard	Chief Marketing Officer	N/A	1963 (62 years)
Mr. Jonathan Lehberger	Corporate Controller & Principal Accounting Officer		1973 (52 years)
Mr. Paul Boland	Chief Human Resources Officer		1964 (61 year)

Address: United States, Roseland, One ADP Boulevard - Open in google maps, Open in yandex maps
Website: http://www.adp.com