Валюта - главная идея до конца 2025 года 💡

На дворе конец июля 2025 года - бонды (и ОФЗ, и корпораты) торгуются с 14% ставкой, а от акций не стоит ждать чудес с учетом слабых отчетов (Северсталь 💿 и Европлан 🚗 мягко намекают) за первое полугодие, да и вряд-ли ситуация поменяется в 3 квартале!
...

#5_событий_недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Заседание ЦБ 🗣. В пятницу прошло заседание ЦБ на котором ставку ожидаемо снизили до 18%, но по факту для большинства компаний ситуация не меняется, так как нет существенной разницы между 18 и 20 ставкой. Следующее заседание только в середине сентября, поэтому отчеты за 3 квартал тоже будут плохими!
...

📉 Обвал доходностей коротких ОФЗ

Буквально 15 июля написал короткий пост о том, что короткие ОФЗ заложили снижение ставки сразу на 3-4% в июле. С тех пор доходность самой кроткой ОФЗ26229 #SU26229RMFS3 упала еще аж на 1,3%, а доходности однолетних облигаций упали почти на 1% (табличку прикрепляю выше).
...

🚀 Представь: ты капитан звездолёта под названием «Личный бюджет» . Перед тобой две гиперпространственные трассы — одна ведёт к планете ОФЗ , другая — к системе корпоративных облигаций . Какую выбрать?

Давайте разберёмся, как устроены эти финансовые вселенные и кто на чём зарабатывает 🌟

🧪 Часть 1. ОФЗ — спокойствие на орбите
ОФЗ — это государственные облигации. То самое «как будто положил под подушку, только с процентами».
ПРимеры:
#SU26248RMFS3 #SU26238RMFS4 #SU26245RMFS9 #SU26243RMFS4 Высокая дюрация

🪐 Плюсы:
...

Тяжело бюджету: еще минус 300 млрд рублей за июнь, дыра за полгода достигла 1.7% от ВВП, выполнив годовой план...

Ликвидной части ФНБ мало, поэтому девальвация и новые налоги (с 2026 года) неизбежны...

Можно, конечно, еще по несколько ЮГК ⛏ в месяц национализировать, но как будто далеко на таком механизме не уедешь 😄

#UGLD #CNYRUB #SU26248RMFS3