👉 SFI ( #SFIN ) : Разворот на 180градусов? Дисконт больше не оправдан?
Друзья, холдинг SFI давно привлекает внимание инвесторов своими, на первый взгляд, бросовыми мультипликаторами (P/E около 3, P/B около 0,7). До
недавнего времени рынок справедливо закладывал в цену огромные риски, связанные с высокой ставкой ЦБ. Но ситуация кардинально изменилась:
1️⃣ Ставка ЦБ начала снижаться и уже достигла 18%, с прогнозом на дальнейшее смягчение.
2️⃣ Это полностью меняет перспективы ключевого актива - «Европлана» #LEAS , и заставляет нас достать калькулятор.
...

До истечения дедлайнов остается совсем немного. К чему готовиться инвестору
Российские фондовые индексы завершили торги в минусе, продолжив негативную динамику. Давление на рынок оказывают заявления Дональда Трампа о возможных новых санкциях и сроках урегулирования украинского кризиса. Падение сдерживает рост нефтяных котировок, который также отчасти связан с последними политическими заявлениями.
...

Российский рынок начал сомневаться в серьезности намерений Трампа. К чему готовиться инвестору
Индекс МосБиржи завершил основную сессию в зеленой зоне благодаря ослаблению рубля и удорожанию нефти. По итогам торгов индекс поднялся на 1%, достигнув отметки в 2758,28 пункта. Индекс РТС, в свою очередь, просел ввиду слабых позиций российской валюты сразу на 2,24%, оказавшись на уровне 1056,83 пункта.
...

🌟 ЦБ запускает новый рейтинг для фондового рынка
Акциям — по звёздочке?
На нашем рынке появился новый инструмент оценки — «звёздные рейтинги акций», аналогичный системе Morningstar, известной на Западе.
📌 Что это?
Центробанк дал зелёный свет новому типу анализа: рейтинг в виде звёзд — от рейтинговых агентств НКР и НРА....
ЦБ присвоит российским акциям «звездный» рейтинг

Банк России запустил пилотный проект по присвоению рейтингов акциям. Анализировать компании и их работу будут агентство Национальные кредитные рейтинги (НКР) и Национальное рейтинговое агентство (НРА).
Оценивая эмитентов, агентства будут:
следить за соблюдением компаниями корпоративного законодательства (в том числе, нормы защиты прав инвесторов);
...
Comments (25)
Шелезяка
29 july 10:35https://1prime.ru/20250729/evroplan-860043764.html
Червонец_Сеятель
9 july 13:46https://dzen.ru/a/aG4ZuLPC8BlH9D-T
rusland2004
30 june 13:13Да, на 31 марта 2025 года капитал компании составил 51 млрд рублей. В 2025 году менеджмент компании планирует рекомендовать Совету Директоров к выплате дополнительно еще 7 млрд рублей к 3,48 млрд рублей, которые уже выплачены в июне 2025 года. Итого в 2025 году выплаченные дивиденды могут достигнуть 10,5 млрд рублей.
Почему Европлан не рекомендует еще большую сумму к выплате дивидендов?
Основная причина — осторожность в ожидании восстановления спроса на автолизинг. Как только спрос начнет расти, его развитие может стать лавинообразным. Для эффективной реализации этого роста компании необходим капитал.
Наш приоритет — избежать ситуации, когда на автолизинг спрос есть, а капитала для его реализации нет, потому что часть капитала была направлена на выплаты дивидендов.
Такой подход обеспечивает долгосрочную устойчивость и позволяет эффективно использовать возможности, которые открывает рынок автолизинга.
https://t.me/europlaninvest/368
arsagera
29 may 12:12Лизинговая компания Европлан опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2025 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/lk-evroplan/itogi-1-kv-2025-g-rastushhie-rezervy-ne-pozvoliaiut-pribyli-rasti
Чистые процентные доходы компании увеличились на 10,9% до 6,3 млрд руб. на фоне роста увеличения чистых инвестиций в лизинг и роста средней ставки по лизинговым операциям. Объем нового бизнеса Европлана сократился на 61,0% до 21,7 млрд руб. Снижение продемонстрировали все сегменты. Показатель чистой процентной маржи вырос на 1,3 п.п. до 10,6% на фоне остающейся высокой маржинальности бизнеса.
Чистый непроцентный доход прибавил 21,6%, составив 3,9 млрд руб., на фоне увеличения выручки от дополнительных услуг по договорам лизинга, а также доходов от организации предоставления услуг. Маржа непроцентного дохода увеличилась на 0,4 п.п. до 6,5%. В результате чистый процентный доход до вычета резервов составил 10,2 млрд руб. (+14,7%).
В отчетном периоде компания резко нарастила объем резервов, составивших 5,8 млрд руб., на фоне увеличения стоимости риска сразу на 6,8 п.п., вызванного ростом процентных ставок в экономике. В результате операционные доходы компании сократились на 46,0% до 4,4 млрд руб.
Операционные расходы Европлана сократились на 2,6% до 2,5 млрд руб., а отношение операционных расходов к операционным доходам составило 25,0%, снизившись на 4,5 п.п.
В итоге чистая прибыль лизинговой компании сократилась на 68,5%, составив 1,4 млрд руб.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/lk-evroplan/itogi-1-kv-2025-g-rastushhie-rezervy-ne-pozvoliaiut-pribyli-rasti
По линии балансовых показателей отметим снижение лизингового портфеля и привлеченных средств с начала года. Особо стоит отметить сохраняющуюся низкую долю проблемной задолженности в лизинговом портфеле - всего 1,65%. Собственный капитал компании остался н апрежнем уровне. Коэффициенты достаточности капитала несколько возросли.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли текущего года на фоне возросших резервов. В результате потенциальная доходность акций компании несколько снизилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/lk-evroplan/itogi-1-kv-2025-g-rastushhie-rezervy-ne-pozvoliaiut-pribyli-rasti
В настоящий момент акции Европлана торгуются исходя из P/BV в районе 1,2 и P/E около 4,4 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kniga_ob_investiciyah_i_upravlenii_kapitalom/?utm_source=post&utm_campaign=Book&utm_medium=banner&utm_content=post_book_txt
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZhNFAz0_T4gKWMAr3bXjOjN7LNG
AlexKad76
12 may 15:32AlexKad76
29 april 17:41AlexKad76
7 may 19:01Achilles
21 april 11:44Чёт дешево дают ~625, не удержался подобрал, но ненадолго 🙄
Цель 678-715р
Шелезяка
21 april 10:19– Компания закупила и передала в лизинг около 6 тыс. единиц автотранспорта и техники (-56% г/г) на сумму ₽21,7 млрд с НДС (-61% г/г) 📉
– Новый бизнес в легковом сегменте снизился на 59% г/г и достиг ₽8 млрд 📉
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/147526
#LEAS
Шелезяка
17 march 11:12📈выручка ₽63,92 млрд (+49% г/г)
📉чистая прибыль ₽15,07 млрд (-10% г/г)
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/143824
#LEAS
arsagera
4 march 12:15Возросшие резервы и налоговые эффекты сдержали рост чистой прибыли
Лизинговая компания Европлан опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/lk-evroplan/itogi-2024-g-vozrossie-rezervy-i-nalogovye-effekty-sderzali-rost-cistoi-pribyli
Чистые процентные доходы компании увеличились на 44,7% до 25,6 млрд руб. на фоне роста увеличения чистых инвестиций в лизинг и роста средней ставки по лизинговым операциям. Объем нового бизнеса Европлана сократился на 0,3% до 238,3 млрд руб., главным образом, за счет сегмента самоходной техники (-9%). Показатель чистой процентной маржи вырос на 1,4 п.п. до 9,9% на фоне остающейся высокой маржинальности бизнеса.
Чистый непроцентный доход прибавил 24,4%, составив 15,9 млрд руб., на фоне увеличения выручки от дополнительных услуг по договорам лизинга, а также агентских комиссий по договорам страхования. Маржа непроцентного дохода осталась на прошлогоднем уровне - 6,1%. В результате чистый процентный доход до вычета резервов составил 41,4 млрд руб. (+36,2%).
В отчетном периоде компания резко нарастила объем резервов, составивших 9,1 млрд руб., на фоне увеличения стоимости риска сразу на 2,5 п.п., вызванного ростом процентных ставок в экономике. В результате операционные доходы компании выросли на 15,2% до 32,4 млрд руб.
Операционные расходы Европлана выросли на 17,5% до 11,0 млрд руб., при этом отношение операционных расходов к операционным доходам составило 26,4%, снизившись на 4,2 п.п.
Эффективная налоговая ставка выросла с 21,4% до 30,5%, что объясняется отражением влияния единовременного эффекта от пересчета отложенного налога на прибыль в связи с увеличением ставки налога с 2025 г.
В итоге чистая прибыль лизинговой компании выросла на 0,8%, составив 14,9 млрд руб.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/lk-evroplan/itogi-2024-g-vozrossie-rezervy-i-nalogovye-effekty-sderzali-rost-cistoi-pribyli
По линии балансовых показателей отметим сопоставимый рост лизингового портфеля и привлеченных средств. Особо стоит отметить весьма низкую долю проблемной задолженности в лизинговом портфеле - всего 1,3%. Собственный капитал компании с начала года увеличился на 13,3% до 50,6 млрд руб. на фоне возросшей прибыли. Коэффициенты достаточности капитала остались на достаточно высоких уровнях, близких к началу года.
В целом результаты прошедшего года оказались близки нашим ожиданиям. К числу стратегических целей на пятилетнем окне Европлан относит удвоение размера лизингового портфеля при удержании чистой процентной маржи а также утроение объемов непроцентного дохода от организации автоуслуг.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей компании на период 2027-2030 гг., отразив более высокие ожидаемые темпы роста лизингового портфеля. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/lk-evroplan/itogi-2024-g-vozrossie-rezervy-i-nalogovye-effekty-sderzali-rost-cistoi-pribyli
В настоящий момент акции Европлана торгуются исходя из P/BV в районе 1,5 и P/E около 4,5 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kniga_ob_investiciyah_i_upravlenii_kapitalom/?utm_source=post&utm_campaign=Book&utm_medium=banner&utm_content=post_book_txt
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZhNFAz0_T4gKWMAr3bXjOjN7LNG
Шелезяка
4 march 10:28👉 Чистый процентный доход составил 25,6 млрд руб. (+45% по сравнению с 12 мес. 2023 года)
👉 Чистый непроцентный доход составил 15,9 млрд руб. (+24% по сравнению с 12 мес. 2023 года)
👉 Лизинговый портфель вырос до 256 млрд руб. (+11% с начала 2024 года)
👉 Капитал на 31 декабря 2024 года составил 51 млрд руб. (+13% с начала 2024 года)
👉 Рентабельность капитала (RОE) составила 31,3%
👉 Рентабельность активов (ROA) составила 5,3%
👉 Показатель отношения расходов к доходам CIR (Cost/Income Ratio) составил 26,4%
👉 Доля возвращенных предметов лизинга составила 3,8% валюты баланса
👉 Ожидаемая стоимость риска увеличилась до 3,4% и по-прежнему со значительным запасом покрывается чистой процентной маржой в размере 9,9%
👉 С января по декабрь 2024 года Европлан закупил и передал в лизинг около 58 000 единиц автотранспорта и техники (+5% г/г) на сумму 238,3 млрд руб. с НДС (-0,3% г/г)
👉 Общее число сделок компании достигло 673 тыс., а число клиентов 161 тыс.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/142542
#LEAS
Шелезяка
25 february 09:30Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/141750
#LEAS
Шелезяка
20 january 09:56Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/138288
#LEAS
AlexKad76
30 december 10:23Шелезяка
2 december 20:25Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/134321
#LEAS
Шелезяка
30 october 12:13📈выручка Р45,9 млрд (+52,4% г/г),
📉чистая прибыль Р13,08 млрд (-4,8% г/г)
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/130985
#LEAS
Игорь364
29 october 06:41Страшно писец, дно угадать сложно...
Шелезяка
21 october 10:19Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/129989
#LEAS
Шелезяка
21 october 10:19Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/129986
#LEAS
Хомяк с биржи
21 august 14:49🐹Европлан.
🥜Ранее публиковал пост на приближении цены к экстремуму и заострял внимание на реакцию цены для принятия того или иного решения!
🥜На самом деле это важно! Больше конечно важно для спекулятивной торговли, но и для среднесрока в какой-то момент поймать чистый вход на определённом доборе тоже приятно!
🥜Как видите реакции на уровне не было! Если глянуть более детально, то ещё на открытии цена прошила уровень, не заметив его. А значит тут покупателя, который ранее себя тут проявил, нет! Как итог, покупать тут без реакции смысла не было и как ещё один итог, сохранённая попытка для добора у торговца осталась в запасе!
🥜Смотрим, что рынок нарисует дальше!
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%20pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
Хомяк с биржи
6 august 14:20💡Европлан.
🥜Вторая бумага, которая отправляется в топ бумаг на новый сезон, это Европлан!
🥜Добротная растущая компания, показывающая на длинной дистанции рост показателей год к году по 30%.
🥜Высокая ставка, сейчас не будут брать в лизинг? Будут, особенно юрики, особенно спецтехнику! Вот парадокс, но из-за роста цены и будут, ну а если нужно, как быть! К тому же приходит понимание, что это удобно, а так же выгодно, так как лизинг можно пустить, как статью расходов и тем самым уменьшить налогооблагаемую базу! Об этом говорил и представитель компании перед ipo. Так самому рынку в этой сфере есть куда расти и расти! Так же компания предлагает разные фишечки с тех обслуживанием, ремонтом и хранением!
🥜Недавний отчёт так же был добротным, а котировки вниз, что в свою очередь даёт низкую базу при покупке бумаг! К тому же бизнес устроен таким образом, что по результату этого отчёта можно сказать, что будущий отчёт тоже будет добротным! А так же специфика бизнеса такова, что риски потерять бабосики из-за прекращения выплат сходят на нет! Так как техника до погашения принадлежит компании и она продаётся, если выплаты прекращаются!
🥜Так же ещё один плюс, это то что компания платит дивиденды! РФ рынок это любит и крайне уважает!
🥜Целью на этот сезон ставлю реальный таргет 1100-1200р.+, это 30-41%+ от текущих.
🥜Текущая цена актуальна к покупке! Нужна более чистая точка входа при меньших доборах, смотрите реакцию на двойном донышке. Любой вид стабилизации вблизи или ниже текущих или формирование ростовой волны через серию зелёных свечей!
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%20pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
Aspiring
30 july 2024 10:36https://t.me/invest_or_lost/6632
Хомяк с биржи
22 july 2024 18:15🐹Европлан.
🥜Одна из лучших торговых идей на предстоящий сезон! Не раз её подсвечивал и если самыми сладкими цена не воспользовались, сейчас компания откатывает после выстрела на прекрасном отчёте!
🥜Берите на карандаш, откаты для этого и созданы! Ниже есть гэп, тоже кстати может его сходить закрыть!
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%204-I0ZRbmdTg4Nzcy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
Шелезяка
22 july 2024 15:22Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/121519
#LEAS