Фундаментал не смотрю нотехнически очень похоже на разворот от текущего уровня в район ~1850 🙄

Спрос бизнеса на решения для защиты информации увеличился на 40%


После принятия закона об ужесточении наказания за утечки данных и введения оборотных штрафов спрос со стороны бизнеса на решения для защиты информации увеличился на 40%. Вложения российских компаний в кибербезопасность в 2025 году могут составить до 47 млрд руб., а в 2026 году — до 58 млрд руб. Такую оценку «Ъ» приводят в ИБ-компании «Стахановец».

По данным компании, рост расходов на кибербезопасность связан с развитием регулирования работы с данными. С момента подписания законопроектов о наказаниях за утечку данных спрос на DLP-систему компании увеличился на 35–40%.

kommersnat.ru
5.05.2025

Итоги 2024 г.: слабые результаты не мешают щедро мотивировать сотрудников

Группа Позитив раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 2024 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_pozitiv_posi/itog...
За отчетный период выручка компании выросла на 10,1% до 24,5 млрд руб. Основным драйвером увеличения доходов осталась продажа лицензий (+7,9%, 21,7 млрд руб.), а также развитие сервисных направлений: доходы от ИБ-услуг увеличились на 23,4% до 2,1 млрд руб. При этом обратим внимание на то, что темпы отгрузок компании снизились на 5,6% и составили 24,1 млрд руб.
Операционные расходы компании выросли на 59,9%, составили 20 млрд руб. При этом себестоимость прибавила 63,5%, составив 2,4 млрд руб., на фоне роста амортизации НМА и удорожания стоимости материалов. Существенным ростом отметились также маркетинговые и коммерческие расходы, увеличившиеся более чем в полтора раза до 4,1 млрд руб. Наконец, самые внушительные темпы увеличения затрат пришлись на общехозяйственные и административные расходы (+72,9%, до 4,5 млрд руб.) на фоне роста ФОТ и бонусов менеджмента.
В итоге операционная прибыль сократилась на 53% и составила 4,6 млрд руб. EBITDA в свою очередь вернулась на уровни 2022 г. и составила 6,5 млрд руб. против 10,8 млрд руб. в 2023 году.
Финансовые доходы выросли более чем в 2 раза, до 508 млн руб., что объясняется увеличением объема свободных денежных средств (на конец года на счетах — 6,2 млрд руб. против 1,7 млрд руб. годом ранее), а также ростом рыночных ставок. Вместе с тем, еще более стремительными темпами (почти в 8 раз) выросли процентные расходы, составившие 1,2 млрд руб. на фоне значительного увеличения кредитного портфеля: Это связано с активным привлечением заемного финансирования: за 2024 год компания нарастила долговую нагрузку на 26,5 млрд руб. В итоге чистые финансовые расходы составили 766 млн руб.
Как итог чистая прибыль сократилась на 62,2% и составила 3,7 млрд руб.
Согласно прогнозам компании объем отгрузок в текущем году составит 33-38 млрд руб. на фоне восстановления целевых темпов роста бизнеса и рентабельности, что позволит вернуться к дивидендным выплатам по итогам 2025 г.
По итогам отчетного периода компания зафиксировала убыток по управленческой отчетности и приняла решение не выплачивать дивиденды по результатам года.
Среди прочих моментов отметим, что компания разместила 5,2 млн акций допэмиссии в рамках программы мотивации сотрудников и вознаграждения партнеров.
По итогам вышедшей отчетности мы учли представленные компанией ориентиры по отгрузкам, одновременно повысив оценку финансовых расходов на фоне увеличения долга. Также мы ухудшили оценку качества корпоративного управления компании, отразив объем и выбранный способ программы мотивации персонала. В итоге потенциальная доходность акций заметно сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_pozitiv_posi/itog...
В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2025 в районе 4,9 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Прибыль 3,66 млрд руб. (МСФО)
https://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ash...

Чистая прибыль 6,49 млрд руб. (РСБУ)
https://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ash...

По вопросу повестки дня заседания Совета директоров Общества «О рекомендациях годовому Общему собранию акционеров Общества по распределению прибыли и убытков Общества, а также относительно размера дивиденда по результатам 2024 года по акциям Общества и порядку его выплаты»:
Рекомендовать Собранию, чистую прибыль по итогам 2024 года в размере 6 491 639 рублей, отраженную в годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности Общества по Российским стандартам бухгалтерского учета за 2024 год, распределить следующим образом: 130 350 рублей направить в резервный фонд, оставшуюся прибыль в размере 6 361 289 рублей не распределять. С учетом положений раздела 3 Дивидендной политики Общества (утв. Советом директоров 12.10.2023 г., Протокол СД № 26 от 15.10.2023 г.) и в связи с отрицательным значением показателя управленческой чистой прибыли группы «NIC» по итогам 2024 года, дивиденды по итогам 2024 года не выплачивать...
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...

Очень дорогая помойка и не падает

АЛРОСА строит кибербезопасность вместе с Positive Technologies
https://almaz-media.tv/syuzhetyi/mirnyy/25291-alrosa-stroit-kiberbezopasnost-vmeste-s-positive-technologies.html

Группа Позитив пока не планирует допэмиссию, обновляет бизнес-стратегию на 2025г, в апреле будет представлен план по гайденсу — IR-директор Юрий Мариничев на встрече с Финамом.
https://smart--lab-ru.turbopages.org/turbo/smart-lab.ru/s/blog/news/1118042.php

https://rutube.ru/video/599c5bd46912232be568c8d06dcb6ff9/

Слухайте и глядите внимательно, не пропустите важное

https://www.finam.ru/publications/item/positive-technologies-konets-epokhi-20250212-1225/


Дописы

"Группа Позитив" — повышаем рейтинг до "Покупать

ПАО «Группа Позитив» — ведущий российский разработчик программного обеспечения, предоставляющий решения в области информационной безопасности (ИБ). У компании 3200+ сотрудников, более 1800 из которых эксперты по ИБ и разработке ПО, и 480 партнеров-интеграторов в сфере ИТ, в том числе 40 международных.

Объем российского рынка ИБ в 2023 году составил 248 млрд руб., что на 5% выше нашего прогноза. Российская индустрия ИБ ожидает роста рынка со среднегодовыми темпами прироста 20–25% до 2030 года и достижения объема 715 млрд руб. (что также оптимистичнее нашего собственного прогноза, согласно которому рынок будет расти в среднем на 15% в год и достигнет 645 млрд). Объективная причина для опережающего роста — уход зарубежных вендоров и перераспределение бюджета заказчиков в секторах B2G и B2B в пользу российских разработчиков.

По оценке ЦСР, по итогам 2023 года «Группа Позитив» занимала 14,1% рынка ИБ России (+1,7 п. п. к предыдущему году). К 2030 году правомерно рассчитывать на рост выручки до 90–100 млрд руб.

«Группа Позитив» продолжает предоставлять уникальную возможность заработать на росте российской индустрии ИБ и замещении импорта. Наши прогнозы ее операционных и финансовых показателей не изменились. Поэтому мы сохраняем нашу прежнюю целевую цену.


finam.ru
3.12.2024

Круто написали, как опубликовали, через несколько часов тут же упало, справедливости ради, нужно отметить что падает не только весь рынок, но и IT.

🐹Позитив.
🥜Ну что Друзья, вчера чётинько отрабола максимальная вероятность внутри дня. Сегодня уже закрылась вторая цель, более рисковая и не такая очевидная, но всё же.
🥜Есть конечно и третий вариант, это слив импульса в ноль и четвёртая, перелой)))), но тут уже казино!)

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%20pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

🐹Позитив.
🥜Для спекуляции внутри дня интересно и перспективно смотрится Позитив.
🥜Для дежурного процента вероятность очень высокая. Дальше уже рисково.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%20pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

🐹Позитив.
🥜Не оценили инвесторы допку и не оценили снижение гайденса по году! В принципе бумага уже добротно скорректировалась, но компания продолжает оставаться машиной для заработка бабосиков!
🥜Честно говоря не жду сейчас разворота и не жду что он будет стремительным. Всё же мне кажется предпосылками будут или кульминация в виде ускорения или же изменение угла снижения, возможно уход в горизонталь.
🥜Но спекулятивно предлагаю за ним понаблюдать! Несколько дней назад прошёл аномальный объём, а вчера цена приблизилась к этой зоне и её махом откупили.
🥜Можно понаблюдать за бумагой на предмет очередного подхода туда же. Или же смотреть формирование растущей с текущих. Есть вероятность наличия интересанта в этом ценовом диапазоне. Если так, то можно получить отскок. Ну а если ничего не будет, ну так никто и не наругает за наблюдения, любопытство и прозорливый интерес!)

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/%20pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

Всем привет!
Мне думается, что для акционеров главное, это чтобы котировки акций компании росли. А она ещё и дивиденды платит (что не слишком часто можно встретить на нашем рынке).
П.С.: на рынке есть компании без всяких "допок" для поощрения и стимулирования ключевых сотрудников и вообще без любых "допок", акции которых вообще не растут, а то и падают!!! 🙂 🙂 🙂
П. С. С.: не исключено, что кто-то из ушедших под хороший % в депозит или "фонды денежного рынка" серьёзных "инвесторов", хотел бы получив 18-20 % вернуться в бумагу на меньших уровнях, чем выходил..., ну или хотя бы на тех же! Не исключено! Кошмарить, видимо, могут продолжить. 🙂

Позитив, твой конкурент в мировом масштабе "в шоке", надо делать "ход конём" и предлагать мировому сообществу свои услуги. 😎 Но при этом проанализировать и учесть ошибки, приведшие к сбою конкурента!