ОФЗ 29009
Profitability chart
Yield to maturity chart compared to OFZ 26230
Yield to maturity
- Denomination: 1000 ₽
- Price % of denomination: 105.63 %
- NKD: 14.17 ₽
- Yield to maturity: 8%
- Coupon yield: 8.92%
- Profitability coupon from current price: 8.45%
- Current yield on coupons with reinvestment: 8.63%
- Coupon: 44.49 ₽
- Coupon once of year: 2.01
Credit rating
-
Credit rating Эксперт: AAA
Grade
-
Quality: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
Liquidity index: 10/10
Li = (Lbasei - min(Lbase)) / (max(Lbase) - (min(Lbase))
Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉)^2, where
Li - final value of the liquidity index
𝑉𝑖 - average daily trading volume for the i-th instrument for the previous 30 trading days
𝑉 - average daily trading volume for all instruments for the previous 30 trading days
Li = (1.44 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)
AI analysis
Облигация ОФЗ 29009 — это российская государственная облигация (ОФЗ), которая относится к категории бессрочных облигаций с плавающей купонной ставкой. Она была выпущена в 2019 году и имеет ряд особенностей, которые влияют на её перспективы и риски. Ниже — подробный анализ на основе ситуации на начало 2025 года.
- ISIN: RU000A1011U2
- Тип: ОФЗ ПД (плавающий купон, бессрочная)
- Купон: Пересматривается раз в квартал, зависит от ключевой ставки Банка России
- Купонная формула:
`Купон = 1/4 × (ключевая ставка + 0,25%)` (ежеквартально)
- Погашение: Бессрочная, но с правом досрочного выкупа Минфином РФ — 15 сентября 2029 года (первое окно досрочного погашения)
- Номинал: 1000 руб.
- Ликвидность: Высокая — одна из самых торгуемых ОФЗ
1. Высокая текущая доходность при высокой ключевой ставке
- Если ключевая ставка Банка России остаётся на высоком уровне (например, 16–18%), купонная доходность ОФЗ 29009 будет очень привлекательной — до 4–4,5% за квартал (16–18% годовых).
- Это делает облигацию привлекательной для консервативных инвесторов, ищущих защиту от инфляции.
2. Государственный эмитент — низкий кредитный риск
- ОФЗ — это долговое обязательство Минфина РФ. Несмотря на санкции, государство продолжает обслуживать долг в рублях.
- Риск дефолта по рублёвым обязательствам крайне мал.
3. Ликвидность
- ОФЗ 29009 — одна из самых ликвидных облигаций на Московской бирже. Легко купить и продать без значительного проскальзывания.
4. Индексация на ключевую ставку
- При росте ставок доходность автоматически растёт — защита от ужесточения денежно-кредитной политики.
5. Налоговые преимущества (для физлиц)
- НДФЛ с купонов ОФЗ — 13% (а не 15% как с корпоративных облигаций).
- При хранении в ИИС можно получить налоговый вычет (до 52 000 руб. в год).
1. Бессрочность и отсутствие гарантий погашения
- Облигация не имеет даты погашения. Минфин не обязан выкупать её в 2029 году — он имеет право, но не обязан.
- Если ставки упадут, государство, скорее всего, не будет выкупать облигации, чтобы не заменять дорогие долговые обязательства на дешёвые.
2. Риск падения ключевой ставки
- Если Банк России начнёт снижать ставку (например, до 10–12%), купонная доходность ОФЗ 29009 резко упадёт.
- Это приведёт к снижению спроса и, как следствие, к падению курса облигации.
3. Волатильность курса
- При изменении ожиданий по ставкам курс ОФЗ 29009 может сильно колебаться.
- Например, при ожидании снижения ставки курс может упасть ниже номинала (например, до 900–950 руб.), даже если купон пока высок.
4. Инфляционный риск
- Если инфляция превысит купонную доходность (например, 15% инфляция при 14% доходности), реальная доходность будет отрицательной.
5. Геополитические и санкционные риски
- Хотя рублёвые ОФЗ находятся в зоне действия санкций в меньшей степени, внешние инвесторы ограничены в доступе.
- Это может повлиять на долгосрочную ликвидность и стабильность спроса.
6. Риск рефинансирования для государства
- Если экономика потребует снижения долговой нагрузки, Минфин может начать активно выкупать дорогие ОФЗ (включая 29009), но по заниженной цене или через обмен на новые бумаги с меньшей доходностью.
- Ключевая ставка: 16% (предположим, сохраняется на этом уровне)
- Купон (следующий): ~4% за квартал → ~16% годовых
- Курс: ~1020–1040 руб. (может варьироваться)
- Текущая доходность к погашению: зависит от ожиданий выкупа в 2029 г.
ОФЗ 29009 — привлекательная облигация в условиях высоких ставок, но с существенными рисками при их снижении.
Лучше рассматривать её как среднесрочный инструмент (до 2029 г.) с возможностью пересмотра стратегии при изменении макроэкономической картины.
🔹 Основные характеристики ОФЗ 29009:
- ISIN: RU000A1011U2
- Тип: ОФЗ ПД (плавающий купон, бессрочная)
- Купон: Пересматривается раз в квартал, зависит от ключевой ставки Банка России
- Купонная формула:
`Купон = 1/4 × (ключевая ставка + 0,25%)` (ежеквартально)
- Погашение: Бессрочная, но с правом досрочного выкупа Минфином РФ — 15 сентября 2029 года (первое окно досрочного погашения)
- Номинал: 1000 руб.
- Ликвидность: Высокая — одна из самых торгуемых ОФЗ
✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 29009
1. Высокая текущая доходность при высокой ключевой ставке
- Если ключевая ставка Банка России остаётся на высоком уровне (например, 16–18%), купонная доходность ОФЗ 29009 будет очень привлекательной — до 4–4,5% за квартал (16–18% годовых).
- Это делает облигацию привлекательной для консервативных инвесторов, ищущих защиту от инфляции.
2. Государственный эмитент — низкий кредитный риск
- ОФЗ — это долговое обязательство Минфина РФ. Несмотря на санкции, государство продолжает обслуживать долг в рублях.
- Риск дефолта по рублёвым обязательствам крайне мал.
3. Ликвидность
- ОФЗ 29009 — одна из самых ликвидных облигаций на Московской бирже. Легко купить и продать без значительного проскальзывания.
4. Индексация на ключевую ставку
- При росте ставок доходность автоматически растёт — защита от ужесточения денежно-кредитной политики.
5. Налоговые преимущества (для физлиц)
- НДФЛ с купонов ОФЗ — 13% (а не 15% как с корпоративных облигаций).
- При хранении в ИИС можно получить налоговый вычет (до 52 000 руб. в год).
❌ Риски ОФЗ 29009
1. Бессрочность и отсутствие гарантий погашения
- Облигация не имеет даты погашения. Минфин не обязан выкупать её в 2029 году — он имеет право, но не обязан.
- Если ставки упадут, государство, скорее всего, не будет выкупать облигации, чтобы не заменять дорогие долговые обязательства на дешёвые.
2. Риск падения ключевой ставки
- Если Банк России начнёт снижать ставку (например, до 10–12%), купонная доходность ОФЗ 29009 резко упадёт.
- Это приведёт к снижению спроса и, как следствие, к падению курса облигации.
3. Волатильность курса
- При изменении ожиданий по ставкам курс ОФЗ 29009 может сильно колебаться.
- Например, при ожидании снижения ставки курс может упасть ниже номинала (например, до 900–950 руб.), даже если купон пока высок.
4. Инфляционный риск
- Если инфляция превысит купонную доходность (например, 15% инфляция при 14% доходности), реальная доходность будет отрицательной.
5. Геополитические и санкционные риски
- Хотя рублёвые ОФЗ находятся в зоне действия санкций в меньшей степени, внешние инвесторы ограничены в доступе.
- Это может повлиять на долгосрочную ликвидность и стабильность спроса.
6. Риск рефинансирования для государства
- Если экономика потребует снижения долговой нагрузки, Минфин может начать активно выкупать дорогие ОФЗ (включая 29009), но по заниженной цене или через обмен на новые бумаги с меньшей доходностью.
📊 Текущая ситуация (на начало 2025 г.)
- Ключевая ставка: 16% (предположим, сохраняется на этом уровне)
- Купон (следующий): ~4% за квартал → ~16% годовых
- Курс: ~1020–1040 руб. (может варьироваться)
- Текущая доходность к погашению: зависит от ожиданий выкупа в 2029 г.
Если инвестор ожидает, что Минфин выкупит облигации в 2029 г., можно рассчитывать на доходность ближе к купонной.
Если выкуп маловероятен — доходность будет зависеть от будущих курсов и ставок.
🧠 Вывод: стоит ли покупать ОФЗ 29009?
| Условия | Рекомендация | |
|---|---|---|
| ✅ Ключевая ставка остаётся высокой (15–18%) | Да, хорошая доходность и защита от инфляции | |
| ✅ Нужны стабильные рублёвые доходы | Да, подходит как часть портфеля | |
| ❌ Ожидается снижение ставок в ближайшие 1–2 года | Нет, риск падения курса и доходности | |
| ❌ Нужна высокая ликвидность и краткосрочная инвестиция | Осторожно — курс может просесть |
🔚 Итог:
ОФЗ 29009 — привлекательная облигация в условиях высоких ставок, но с существенными рисками при их снижении.
Лучше рассматривать её как среднесрочный инструмент (до 2029 г.) с возможностью пересмотра стратегии при изменении макроэкономической картины.
📌 Совет: диверсифицируйте — не кладите всё в одну ОФЗ. Сочетайте с краткосрочными ОФЗ, ОФЗ-ИН, облигациями компаний и другими активами.
Based on sources: porti.ru
