Blogs

Во вторник индекс мосбиржи упал на 0,7% до 2526 пунктов, хотя в моменте отскакивал от 2600.
Нефть упала на 5% до $73,5.
Доллар вчера упал на 1,5%, когда юань на бирже вырос на 0,5%.
Спред стал сходиться, мост между НКЦ и внебиржей расширился и кто-то стал заниматься арбитражем.
Напоминаю, в моменте разница была 10% между валютой на бирже и на внебирже, но теперь сократилось до 2-3%. Что интересно, в какой-то момент ставка RUSFAR на юань выросли до конских значений - вчера, например было 60%!
Интересно, что такая нефть с лагом 1,5-2 месяца приведет к девальвации рубля.
Компании:
1)Whoosh: растем с ветерком
Компания отчиталась по МСФО за 6м 2024
Выручка выросла на 42% г/г до 6,3 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 36% г/г до 2,8 миллиардов рублей.
Чистая прибыль упала на 80% до 250 миллионов рублей.
Чистый долг/EBITDA увеличился до 2
На прибыль давит рост процентных расходов, но если посмотреть без учета разовых эффектов (курсовых разницы), то прибыль упала всего на 10% до 616 миллионов рублей.
Стоят 5 EV/EBITDA, растут на 30% в год. Особенно интересную динамику показывает подразделение в Латинской Америке и СНГ, растущее на 230% г/г и занимающее теперь 10% в выручке.
Пока мешает регулятор (выборы впереди - чиновники активизировались), так и высокие процентные ставки. От выплаты дивидендов в этом году могут отказаться в пользу CAPEX. В целом это интересный растущий бизнес, который все равно в разы привлекательнее Делимобиля (там вся юнит-экономика ломается при текущих ставках).
2)GEMC: премиальные клиники
Компания отчиталась по МСФО за 6М 2024
Выручка выросла на 7,1% до 12,3 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 9,1% до 5,16 миллиардов рублей.
Чистая прибыль упала на 5,5% до 4,23 миллиардов рублей.
Чистый долг сократился до 0,1 ND/EBITDA до 1 миллиарда рублей.
Зарабатывают 100 рублей прибыли в год, которую могут направлять всю на дивиденды, стоят всего 6,5 прибылей и способны платить 100 рублей дивиденда (15,7% дивиденда). Операционно видим падение, но его компенсирует рост выручки за счет девальвации (услуги номинированы в Евро).
Интересно, от 600 рублей для покупок выглядит неплохо, в стратегии роста 2.0 закупал от этого уровня, но уже зафиксировал. Жду таких цен для повторной покупки - но не факт что дадут, могу вернуться к покупкам раньше.
3)Мосгорломбард: рост цен на золото помогает.
Компания отчиталась по МСФО за 6М 2024
Выручка выросла в 4,8 раза до 3 миллиардов рублей.
Чистая прибыль выросла в 5 раз• на 225 миллионов рублей.
Нехило, так еще и планируют приобрести 2 розничные сети в московском регионе.
Растут хорошо, рост цен на золото бизнесу помогает, мульты потихоньку приходят в норму?
Если направят 40% прибыли на дивиденды это будет около 3% дивдоходности, пока наверное не очень интересно.•
Резюме:
Нас сегодня опять ждут данные по инфляции, вчера ЦБ выпустил документ «о чем говорят тренды», где сказал о замедлении экономической активности, фактически, это намек на 18% ставку в сентябре - вопрос что будет в октябре. А так давилка продолжается, техническое давление в стаканах будет, пока ЦБ не начнет реагировать или пока объем у ребят рынок сможет переварить. Одно действие от регулятора и этот навес уйдет (может даже шортсквиз увидим). А пока - опять пойдем тестировать 2500?



Comments (12)
Similar posts

🏢 Новые #облигации ТД РКС – переезд в Москву, без денег
ТД РКС – финансовая прокладка Группы «РКС Девелопмент», небольшого застройщика с основными проектами в Краснодарском крае, а теперь еще и в Москве/МО
📋 Компания достаточно закрытая и не делится ни промежуточными, ни операционными отчетами. Итоговая МСФО за 2024 год выглядит довольно печально:
• Выручка: 3,7 млрд. (0%)...

🤑 Заработал 🆚 Потерял 😠
Текущая ситуация:
🥇 [&Мега Облигации](https://www.tbank.ru/invest/strategies/4362b076-7703-4d3e-816d-4d1d5c45c516) +14,04% (+0,42% за неделю)
🥈 [&Мега Акции](https://www.tbank.ru/invest/strategies/ae39fbd6-a0aa-4379-a52a-5d75b3fffb7f) +3,95% (+0,03% за неделю)
...

📈 Переварив торги выходного дня и итоги второго раунда переговоров, индекс МосБиржи сегодня закрылся в чисто символический плюс 0.03%.
Справедливости ради стоит отметить, что несмотря на «нулевое» закрытие, привлекательным выглядит строение сегодняшней свечи (см. фото):
— откупная свеча с закрытием под максимум дня;
— выше уровня 2820;
— выше локальной трендовой.
...
SSV113
4 september 08:58