⏳️ Дюрация и дата погашения: разбираем разницу на примере облигаций ⌛️

Когда речь заходит об облигациях, часто можно услышать такие термины, как «срок погашения» и «дюрация». Но в чем разница между этими двумя понятиями? Давайте погрузимся в мир облигаций и разберем, как они отличаются, используя живые примеры.

📅 Что такое срок погашения?
Представьте, что у вас есть облигация. Срок погашения – это та самая дата, когда эмитент обязуется вернуть вам номинальную стоимость этой облигации. Проще говоря, это день, когда вы получите свои деньги обратно. Например, если у вашей облигации срок погашения – 30 сентября 2027 года, это означает, что именно в этот день вы получите обратно свои 1000 рублей (если номинал облигации составляет 1000 рублей).

Но вот тут появляется вопрос: если срок погашения известен, зачем нам нужна дюрация?

🧪 Что такое дюрация?
Дюрация – это гораздо более сложное понятие. Это средний срок возврата ваших инвестиций, учитывающий все денежные потоки, которые вы получите от облигации. Сюда входят и купоны, которые вы будете получать регулярно, и та самая основная сумма, которую вам вернут в конце срока погашения.

Давайте рассмотрим на примере. Допустим, дюрация вашей облигации составляет 7,43 месяца. Это означает, что в среднем ваши вложенные деньги вернутся к вам именно через этот срок, с учетом всех купонов и номинала. Звучит интересно, не правда ли?

🎯 Как связаны срок погашения и дюрация?
Теперь, когда мы разобрались с основными понятиями, давайте попробуем их связать. Срок погашения – это конкретный момент в будущем, когда будет выплачен номинал облигации, например, 30 сентября 2027 года. А вот дюрация – это средний срок возврата ваших денег.

Но почему дюрация всегда меньше срока погашения? Всё просто: купоны выплачиваются раньше срока погашения, что уменьшает среднее время возврата ваших денег. Проще говоря, вы начинаете получать свои деньги ещё до того, как настанет дата погашения. Именно поэтому дюрация всегда меньше срока погашения.

📊 Пример расчета дюрации:
Представьте, что каждый месяц вы получаете по 17,08 рублей в виде купона. Эти деньги возвращаются вам раньше срока погашения, что снижает средний срок возврата ваших вложений. А основная сумма в 1000 рублей, которую вы получите в конце срока, также учитывается в дюрации, но её вес в этом расчете будет меньше, чем у купонов, которые вы уже получили.

🎓 Ключевые различия:
В итоге можно выделить два ключевых момента:
1. Срок погашения – это фиксированная дата, когда вы получите номинал облигации.
2. Дюрация – это средний срок возврата всех ваших инвестиций, включая купоны и номинал, с учетом временной стоимости денег.

📈 Подведем итог:
Если у вас есть облигация со сроком погашения 30 сентября 2027 года и дюрацией 7,43 месяца, это значит, что в среднем вы вернёте свои деньги через 7,43 месяца, хотя основная сумма будет выплачена в 2027 году. Этот промежуток учитывает все ваши будущие выплаты, начиная с регулярных купонов и заканчивая возвратом номинала.

Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅

#прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #новичкам #обучение #финграм #облигации