Blogs


💫 Начнём с оценки промежуточных дивидендов. Исторически, компания платила 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в качестве дивидендов. На мой взгляд, вряд ли компания отступит от данной практики. Поэтому, учитывая чистую прибыль по РСБУ за 1П24 в размере 3.1 млрд руб., я ожидаю дивиденд за период в размере 23 руб./акция.
Намного интереснее, сколько компания может выплатить из прибыли прошлых лет🤔. Точного ответа никто не знает, но мы можем логически порассуждать🤓.
✅ Начнём с того, что вряд ли будет рациональным выплачивать дивиденды за счёт долга в текущих условиях. Таким образом, максимальная сумма дивидендов (текущих и из прибыли прошлых лет) ограничивается 5.1 млрд руб. денежных средств, которые были на балансе компании на конец 1П24.
✅ Компания планирует к 2026 увеличить мощность перевалки почти вдвое, поэтому, ей нужны деньги на инвестиции. В 2023 НКХП потратил на приобретение основных средств около 1.3 млрд руб. Предположим, что столько же ему потребуется в этом году, поэтому снизим сумму к выплате до 3.8 млрд руб., что эквивалентно 56 руб./акция (див доходность около 6%).
💫 НКХП активно развивается свой бизнес и имеет сильное положение в почти олигаполистической отрасли перевалки зерна. Много или мало 6% дивидендов для такой компании в текущих условиях - решать только вам.
Спасибо за внимание, дорогие друзья! Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики.
#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика #дивиденды
Не ИИР
Comments (7)

Similar posts

📣 „В кратком переводе с суконного на русский «волатильность» — это «с курсом рубля хрен знает что творится».“
Доброе утро, друзья!
За последние 3 дня отыграли всё то падение, что было в понедельник: индекс МосБиржи в четверг закрылся в +0,89%, но всё еще торгуется ПОД уровнем 2820....

🏦 ВТБ #VTBR опубликовал финансовые результаты за 4 месяца 2025 г.
🔵 Чистые процентные доходы: 83 млрд руб. (-58% г/г)
🔵 Чистые комиссионные доходы: 96 млрд руб. (+37% г/г)
...
Татнефть: стабильные финансы и щедрые дивиденды

Татнефть входит в пятерку крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России по объемам добычи нефти, доказанным нефтяным запасам и нефтеперерабатывающим мощностям. Ключевые производственные активы компании находятся в России, в основном в Республике Татарстан. При этом Татнефть ведет проекты не только на внутреннем рынке, но и за рубежом.
...
AlphaCentavra
18 august 20:17