Blogs


💫 Начнём с оценки промежуточных дивидендов. Исторически, компания платила 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в качестве дивидендов. На мой взгляд, вряд ли компания отступит от данной практики. Поэтому, учитывая чистую прибыль по РСБУ за 1П24 в размере 3.1 млрд руб., я ожидаю дивиденд за период в размере 23 руб./акция.
Намного интереснее, сколько компания может выплатить из прибыли прошлых лет🤔. Точного ответа никто не знает, но мы можем логически порассуждать🤓.
✅ Начнём с того, что вряд ли будет рациональным выплачивать дивиденды за счёт долга в текущих условиях. Таким образом, максимальная сумма дивидендов (текущих и из прибыли прошлых лет) ограничивается 5.1 млрд руб. денежных средств, которые были на балансе компании на конец 1П24.
✅ Компания планирует к 2026 увеличить мощность перевалки почти вдвое, поэтому, ей нужны деньги на инвестиции. В 2023 НКХП потратил на приобретение основных средств около 1.3 млрд руб. Предположим, что столько же ему потребуется в этом году, поэтому снизим сумму к выплате до 3.8 млрд руб., что эквивалентно 56 руб./акция (див доходность около 6%).
💫 НКХП активно развивается свой бизнес и имеет сильное положение в почти олигаполистической отрасли перевалки зерна. Много или мало 6% дивидендов для такой компании в текущих условиях - решать только вам.
Спасибо за внимание, дорогие друзья! Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики.
#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика #дивиденды
Не ИИР
Comments (7)

Similar posts

📊ЦИАН: разбор отчета за 1КВ 2025 и прогноз по дивидендам
1. Финансовые результаты: что не так с прибылью?
🔹 Выручка: +5% (3,3 млрд ₽) – рост замедлился из-за сложного рынка недвижимости и высокой базы 2024 года (ипотечный бум).
🔹 EBITDA: -21% (754 млн ₽) – маржа упала до 22,8% (-8 п.п.).
🔹 Чистая прибыль: -70% (217 млн ₽) – серьезный провал.
ЧП, почему так плохо?...

😓 «Замуровали!
Демоны!»
(с) из к/ф «Иван Васильевич меняет профессию».
Доброе утро, друзья!
Как вам начало недели?
Понедельник начался с серьезного минуса по индексу МосБиржи: -2,54% и закрытие ниже 2700.
До перепроданности по индексу еще далеко, так что запросто можем увидеть и 2650, и 2500.
По фьючерсам есть интересные моменты, которые хотелось бы отметить:
...

Привет 👋 Коротко о бумаге Магнитогорского металлургического комбината #MAGN с точки зрения технического анализа. Поехали!
📈 Трехмесячный ТФ. Два глобальных боковика. Цена на данный момент находится в нижней части текущего боковика. Теоретически логично искать точку входа в лонг с целью верхней границы этого боковика. Но для этого нужно подтверждение на младших ТФ. Иначе получается вход вслепую.
...
AlphaCentavra
18 august 20:17