СТРАТЕГИИ THE BUY SIDE: ИТОГИ НЕДЕЛИ (4.08-08.08)

Неделя «ралли надежд» позади. На новостях о грядущем саммите рынок показал взрывной рост. Но главный вопрос для инвестора — не «вырос ли рынок?», а «смогли ли мы быть эффективнее?». Смотрим на цифры.

➡️ Результаты недели:

📌 Рынок (Индекс Мосбиржи полной доходности, MCFTR): +5.4%
🏔 The Buy Side: Apex: +11.7%
🏰 The Buy Side: Bastion: +8.1%
🥇 The Buy Side: Foundation: +7.1%

➡️ Разбор полетов: как мы этого достигли?

Все стратегии опередили рынок в 1.5-2 раза. Это результат активного управления. Наши тактические маневры создали эту разницу (альфу), пока рынок просто рос.

Apex и Foundation: сфокусировались на максимизации прибыли от ралли. Мы продали бумаги с слабым моментумом (X5, ВТБ), купив активы с большим потенциалом: Юнипро (ставка на «мир» + улучшающийся моментум), Фосагро (сильный отчет + потоки капитала), и электросети (защитный сектор с див. доходностью >15%)

Bastion: продемонстрировал грамотное управление риском. Мы зафиксировали прибыль в Сбер, Интер РАО и перешли к защитной структуре 60/40 (Акции/Корзина длинных ОФЗ), чтобы сохранить заработанное перед высоковолатильной неделей саммита.

➡️ Выводы, ожидания и работа над ошибками:

1. Данные показывают абсолютную эйфорию. Наш Моментум Бот показывает «ширину рынка»: «шортовый» портфель почти пуст. Это оправдано ожиданиями серьезных результатов от встречи, но такая тотальная эйфория создает хрупкость. Риск падения при негативном сценарии максимален.

2. Мы правильно прочитали рынок. Мы корректно уловили зарождающийся сентимент и сделали ставку на «корзину мира». Эти акции росли сильнее широкого индекса и позволили нашим стратегиям его опередить.

3. Наша ключевая ошибка. При этом мы не включили в портфели акции СПБ Биржи — самый сильный актив недели. Это классический пример человеческого фактора: «туннельное зрение» на фундаментал и предвзятость к уже выбранным фаворитам. Этот случай — лучшее доказательство преимуществ алгоритмического подхода. В этом плане, мы благодарны Т-Инвестициям за участие в бета-тестировании управления через API, которое поможет в будущем минимизировать этот фактор.

Что дальше? Наши стратегии готовы.
«Бастион» — в режиме «защиты капитала».
«Апекс» и «Основание» — в «расчетливой агрессии», нацелены на максимальное участие в возможном прорыве рынка.

Спасибо, что вы с нами. Впереди – новые вызовы, новые возможности и постоянная работа над улучшениями.

#SPBE #UPRO #SBER #IRAO #PHOR #VTBR #X5 #SU26248RMFS3

[&The Buy Side: Apex](https://www.tbank.ru/invest/strategies/bd4d1b2d-f923-4473-b754-93fc492d4a70)
[&The Buy Side: Foundation](https://www.tbank.ru/invest/strategies/426106dc-8faa-42f0-838d-20cdd8b99288)
[&The Buy Side: Bastion](https://www.tbank.ru/invest/strategies/c86c7538-0ac9-4660-a765-4f09357ae91d)