Raptor_Capital
Follows: 0 Followers: 108

Blogs

12 july 16:20

🏗️ Эталон #ETLN – Операционный отчет за 1 полугодие 2024 г.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Продажи жилья за 1 полугодие 2024 года выросли на 131% год к году до 78,6 млрд рублей. Средняя цена кв. метра увеличилась на 11% до 204 тысяч рублей, среди жилой недвижимости – рост на 22% до 270 тысяч рублей.

• Региональный бизнес компании показал рост в 2,5 раза, стоимость контрактов составила 17,3 млрд рублей. Менеджмент отмечает, что расширение географии вносит большой вклад в развитие бизнеса. В частности, около трети от всех продаж приходится именно на регионы.

❓ ПЕРСПЕКТИВЫ:

• Эталон в меньшей степени пострадает от отмены льготной ипотеки, так как имеет самую низкую долю ипотечных сделок (около 35%, 10% из которых приходится на льготные ипотеки) среди крупных застройщиков.

• Также для минимизации влияния отмены льготной ипотеки Эталон сейчас активно развивает собственные программы платных рассрочек до ввода объектов в эксплуатацию.

• Уже осенью ожидается завершение процесса редомициляции компании с Кипра в РФ. После смены прописки Эталон сможет возобновить выплаты дивидендов, при этом менеджмент компании отметил, что див. политику планируют оставить прежней.

• К 2026 году Эталон планирует расширить свое присутствие с 8 до 15 регионов, благодаря чему объем продаж увеличится как минимум вдвое.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Эталон показал хорошие операционные результаты – продажи жилья удвоились, компания нацелена на активное расширение своего присутствия и в наименьшей степени пострадает от отмены льготной ипотеки.

• В моем портфеле из застройщиков по-прежнему остается только Самолет, однако теперь подумаю о том, чтобы добавить акции Эталона. Пока смущает лишь тот факт, что Эталон находится на 12 месте среди всех застройщиков по объему текущего строительства, поэтому дождусь финансового отчета компании, после чего приму решение о покупке акций данного застройщика.

55.84 ₽
-0.64%
To leave comments you need to register
Comments (1)
Что ответку кинул 🤔 подписался

Similar posts

14 hours ago
Author: T-Investments

😎 Мы запустили первый ЦФА, привязанный к цене биткоина, он уже доступен в Т-Инвестициях!

Все больше инвесторов рассматривают добавление разумного объема криптовалют в свой портфель, в том числе для целей диверсификации и хеджирования рисков. Теперь можно безопасно инвестировать в биткоин в рублях через привычное приложение, не разбираясь с криптобиржами и не опасаясь утери доступа к криптовалютному кошельку 😌
...

14 hours ago
Author: Alex.Sidenko

🧐 Фонды ликвидности - новый грааль и путь для «депозитчиков» на фондовый рынок?

Пару дней назад проводил консультацию по управлению капиталом для человека, который не очень активно использует фондовый рынок. При этом какие-то акции у него куплены, но активно за рынком не следит. В итоге, когда я стал рассказывать про «фонды ликвидности», которые сейчас фактически заменили собой депозиты для участников рынка, и вроде бы ...

26 may 08:39
Author: Romans_

📊ЦИАН: разбор отчета за 1КВ 2025 и прогноз по дивидендам

1. Финансовые результаты: что не так с прибылью?
🔹 Выручка: +5% (3,3 млрд ₽) – рост замедлился из-за сложного рынка недвижимости и высокой базы 2024 года (ипотечный бум).
🔹 EBITDA: -21% (754 млн ₽) – маржа упала до 22,8% (-8 п.п.).
🔹 Чистая прибыль: -70% (217 млн ₽) – серьезный провал.

ЧП, почему так плохо?...