💿 Северсталь #CHMF и отчёт за полугодие

Вчера компания вполне ожидаемо отчиталась о снижении выручки, Ebitda, чистой прибыли, свободного денежного потока.
🔽 Выручка: 185,47 млрд руб (-16% г/г)
🔽 EBITDA: 39,29 млрд руб. (-36% г/г)

Почему ожидаемо:
📌Цены на сталь не радуют сталеваров, спрос по их оценкам сдерживается высокой ставкой, которая кстати в пятницу будет снижена.

📌Кроме того данные погрузки на сети РЖД свидетельствуют о значительном снижении г/г.

Поэтому отчёт такой, какой и должен быть.



Что стоит отметить?

📌Отказ от дивидендов второй квартал подряд. Тоже ожидаемо на фоне результатов

📌Инвестиции. Компания продолжает модернизацию и реализацию своих промышленных объектов. За квартал компания вложила 43 млрд рублей в эти цели, что выше квартального Ebitda, что подводит к мысли, что не выплата дивидендов более чем логична



Что дальше?

🤘Северсталь - лидер среди сталеваров по маржиналтности чистой прибыли, Ebitda.

📌Исторически компания регулярно платила дивиденды.

📌Компания наращивает мощности и проводит модернизацию не смотря на спад

Считаю, что в данный момент цена на акции Северстали интересна для добавления в портфель на долгосрочную перспективу.
В портфеле давно есть, держу, продавать не планирую.



Стоит ли ждать Северсталь по 2000 ?

Скорее нет чем да. Тогда всё шло к выплате исторически "накопленных" высоких дивидендов, экономика была на взлёте.
Не вполне пока понимаю, что должно потребоваться , чтобы курс акций опять так загнали в потолок.