📚Гид по ОФЗ: от купонной стабильности до гибкости в условиях кризиса

Всем доброго дня🍷🧀

👨🏻‍🎓Рассмотрим ОФЗ и их виды(ПД, ПК, ИН, АД).

🇷🇺Когда государству требуются средства, оно выходит на рынок заимствований — размещает долговые бумаги на бирже. Так появляются ОФЗ — один из самых надёжных инструментов на российском фондовом рынке.

⚙️У каждого выпуска ОФЗ есть буквенный параметр, который помогает определить вид облигации, а именно:

⭕️ПД – постоянный доход.
Это значит что купон у этой облигации с момента её эмиссии до погашения не меняется. Особенно интересны длинные выпуски — в моменты высоких ставок. Рост ожиданий снижения ставки обычно приводит к росту их цены. Такие бумаги также выступают индикатором ожиданий инвесторов относительно будущей динамики ставок, инфляции и состояния экономики.

✔️Пример: ОФЗ 26238 #SU26238RMFS4

⭕️ПК – переменный купон.
Купон рассчитывается на основе рыночной ставки RUONIA, которая напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ. Когда ставка растёт — тело облигации может дешеветь, но купон растёт. Такие бумаги интересны в моменты нестабильности — как «облигации-манёвр» в ожидании кризиса и последующего роста ставок.

✔️Пример: ОФЗ 29009

⭕️ИН – индексируемый номинал.
Номинал этих облигаций ежемесячно индексируется по фактическому значению ИПЦ — индекса потребительских цен. Купон тоже выплачивается на проиндексированный номинал, что даёт инвестору защиту от инфляции в течение всего срока. Однако весь индексированный номинал возвращается только при погашении облигации, поэтому весь эффект «инфляционной компенсации» раскрывается именно в конце срока.

✔️Пример: ОФЗ 52002

⭕️АД – амортизация долга.
Редкий тип бумаг, в которых вместе с купоном инвестору постепенно возвращают часть номинала. Таким образом, тело долга гасится частями в течение срока обращения.

✔️Пример: ОФЗ 46023

💡С точки зрения частного инвестора, понятнее всего и разумнее применять облигации ПД.

🏆Кейс 2022 года (кратко, подробнее расскажу в след.посте)
Покупая ОФЗ ПД 26238 можно было спекулятивно заработать на росте тела и купонах 30-40% на горизонте 3-4 месяцев. Сейчас срок будет более долгим, так как ставку не будут снижать быстро.

🔄В любом случае, в кризисы деньги будут перетекать из коротких облигаций в более длинные и наоборот. А в момент когда рынок будет достигать практически своего исторического максимума, в акциях уже будет большой риск и люди захотят зафиксировать доходность в облигациях, которую они дают «сегодня».

Не забудь подписаться😉✅

Держите ли вы облигации в своём портфеле?

🚀 — Да
👍🏻 — Не держу

#Пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #обучение #портфель #учу_в_пульсе #инвестиции #новичкам #акции #сердце_пульса