TAUREN_invest
Follows: 0 Followers: 250

Blogs

​​​​🏭Интересны ли вообще фонды коммерческой недвижимости?

В отличии от рынка жилой недвижимости, который был сильно перегрет льготными ставками и сейчас остывает, коммерческая недвижимость на любом горизонте выделяется более выгодно, особенно, если речь идет об индустриальной недвижимости.

👆 В 1кв2025 года вакантность в построенных объектах хоть и выросла, но составляет около 3%. В моменте это происходит из-за беспрецедентно жесткой ДКП, которая сохраняется уже длительный период времени. Несмотря на то, что ставки аренды замедлились в своем росте и даже немного откатываются назад и в целом ситуация выходит на плато, спрос есть и когда начнется цикл снижения ставки - спрос на индустриальную недвижимость может сильно вырасти.

📊 Для примера возьмем ЗПИФ «Парус-Красноярск». Стоимость актива составляющего фонд почти на 4,8 млрд руб (логистический парк из двух корпусов площадью 65740 м² недалеко от центра Красноярска). Один корпус сдается Сберлогистике, а второй - компании OZON. Ставки аренды индексируются на 5−8 % ежегодно, в зависимости индекса потребительских цен.

Важно отметить, что фонд обслуживает кредит со ставкой КС+3,3 % до 2кв2031 года. Текущий капитал инвесторов (49%), доля кредитных средств 51% (к концу года планируется снизить эту долю до 46%).

📈 Прогнозируемая доходность фонда за 5 лет составляет 22,5% годовых, где 12,5% - это доход от аренды, а 10% - ожидаемый доход от роста стоимости активов. Премия к доходности 5-ти летних ОФЗ приличная (они дают меньше 15%). Доход от арендного потока выплачивается ежемесячно, последняя выплата была сегодня 16 июня 2025 года.

ℹ️ Парус уже не первое десятилетие занимается коммерческой недвижимостью и 7 их фондов торгуются на Мосбирже. Цифры и прогнозы, которые дает компания выглядят реальными (в их фин. модели используется прогноз ЦБ от 13.02.2025, который предполагает снижение ставки до 15% к концу 2025 года), а ИПЦ около 4,1% в 2026м году).

Вывод:
Хороший инструмент для диверсификации портфеля, особенно для тех, кому больше по душе инвестировать в недвижимость. Инструмент довольно консервативный, но премия к безрисковой доходности приличная. Единственное, для покупки актива были привлечены кредитные средства, но в базовом сценарии это не должно стать проблемой.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
To leave comments you need to register
Comments (1)
Реклама данного фонда в пульсе это конечно хорошо, но в каталог Т его конечно же не добавит 🤔

Similar posts

Самое удивительное, что на всём этом общем падении дня по индексу — акции Самолёта #SMLT торгуются в плюсе.

История чем-то напоминает кейс ПИКа #PIKK прошлого октября. Тогда тоже организовали инфошум, продавили цену, а потом вдруг передумали. Но акции кто-то удачно скупил на дне.

🔔 Я не утверждаю, что в ситуации с Самолетом всё так же радужно. ...
🔥 1 😀 1

#MDMG Перспективы Мать и Дитя

Сегодня вышел операционный отчет за полный 2025 год у Мать и Дитя:
• Общая выручка: +31,2% (43,4 млрд руб).
• Сопоставимая выручка (LFL): +15,6%.
• Региональные клиники: взрывной рост +84,6% (эффект низкой базы + M&A).
• CAPEX (затраты): 4,2 млрд руб.

...
👍 1 ❤️ 1 🔥 1

Результаты Just 2X и JT Fund за январь📌

По итогам месяца обе стратегии показали хороший рост и остановились на максимумах доходности. Рад, что удалось заработать в те редкие периоды роста, которые были в январе, поскольку акции в основном находились в боковике, а объемы торгов были минимальными.

🔹 [&Just 2X](https://www.tbank.ru/invest/strategies/55ebf44a-d030-4cb0-9242-fb77f68c5a1f)...
👏 1 😱 1