🇷🇺 Рублевая зона: инвестиции по-русски. Выпуск 3.

#новичкам #учу_в_пульсе

К сожалению, на российском рынке редко срабатывает стратегия «купил и держи десятилетиями», как в случае с S&P 500. Высокая волатильность, зависимость от сырьевых цен, геополитические риски и резкие изменения регуляторной среды требуют от инвестора не только дисциплины, но и гибкости.

Однако парадокс в том, что иногда лучшая стратегия – вообще ничего не делать. Как найти баланс между активным управлением и терпением? Разберёмся.

❓ Почему на российском рынке опасно быть пассивным инвестором?

1️⃣ Волатильность – постоянный спутник инвестора

Российские активы могут терять 30-50% за несколько месяцев, а затем так же резко восстанавливаться.

•2014 год – обвал рубля и санкции
•2020 год – падение нефти и пандемийный кризис
•2022 год – рекордные минимумы из-за обострения украинского кризиса

Если в такие моменты просто «держать и ждать», можно пропустить лучшие точки выхода или заморозить капитал на годы.

2️⃣ Зависимость от внешних факторов

••Нефть и газ – главные драйверы рынка. Падение цен на энергоносители бьёт по акциям сырьевых компаний, которые составляют большую часть рынка в целом, а значит тащат за собой и других.
•Курс рубля – напрямую влияет на доходность (особенно для экспортёров).
•Санкции и регуляторные изменения – могут мгновенно изменить правила игры.

Инвестор должен постоянно отслеживать макротренды или приобретать инструменты, которые тем или иным образом могут сгладить это влияние.

📍 Когда нужно действовать?

Верным сигналом к необходимости пересмотра своей стратегии является:

➖ Смена макроэкономического тренда
•Нефть падает → сокращаем позиции в нефтегазовом секторе.
•Рубль слабеет → увеличиваем долю экспортёров (металлургия, химия).
•ЦБ резко поднимает ставки → переходим в ОФЗ или короткие облигации.

➖ Изменение дивидендной политики

По большому счету, дивиденды являются одной из основных составляющих доходности, и если компания внезапно сократит выплаты, вы должны понимать для себя – все еще ли она интересна в рамках вашей стратегии.

➖ Геополитические шоки

Примером является #NVTK с невероятно качественным бизнесом, но огромным санкционным давлением.

➖Технические сигналы

📍 А когда лучше ничего не делать?

Часто ничего не делать очень сложно, но эта позиция является самой выгодой. Например, за последний год вряд ли много инвесторов в акции обогнали обычный депозит или тот же #LQDT . Это может быть скучно, но эффективно в следующих случаях:

•Затяжных боковиков: когда бессмысленно часто ребалансировать портфель, а на рынке нет явного тренда – проще держать ликвидные активы и ждать сигналов.
•Ожидания важных событий: переговоры, решения ЦБ, санкционные списки – иногда разумнее не делать резких движений до ясности.
•Корпоративные события

❗️ Важный вывод

Хочу заметить для начинающих инвесторов, что не каждые -10% – это повод паниковать и считать, что глобальная ситуация изменилась. Если фундаментальные причины для владения активом остаются, можно просто переждать коррекцию и придерживаться своей «долгосрочной стратегии». В понимании этой тонкой грани и кроется повышенная доходность.

👤 Не спешите обвинять меня в то, что я ставлю под сомнения теории опытных мужчин в костюмах, которые заработали на рынке огромные капиталы. Этим выпуском я лишь хотел подсказать вам, что не нужно «жениться» на бумагах, и быть уверенным, что вы с ними навсегда. Если конъюнктура рынка изменилась, то нужно смело жать кнопку «продать» и переходить к более своевременным идеям, которые часто лежат на виду, но кажутся скучными или неинтересными, ведь «это не соответствует долгосрочной стратегии».

Ваша стратегия должна помогать вам и задавать ориентир, а не сковывать в рамках.

#прояви_себя_в_пульсе #рублеваязона