👑 Квал, квал, квал — сплошной накал

⚪️ Непопулярное мнение

Статус квалифицированного инвестора даёт больший выбор инструментов для слива денег... ой, простите, инвестиций:
• больше облигаций;
• покупка депозитарных расписок;
• сделки на внебиржевом рынке;
• участие в pre-IPO.

Сейчас сей статус можно получить, если мой совёнок соответствует одному из критериев от ЦБ.

А теперь моё непопулярное мнение:
💬 По части этих параметров не стоит присваивать статус квала.

В совокупности с тем же профильным образованием, ещё окей, но не в соло. А речь веду про:
• 2.1.3 оборот не менее 6 млн р;
• 2.1.4 размер имущества не менее 12 млн ₽ (с 2026 года не менее 24 млн ₽);
• 2.1.5 средний размер дохода не менее 20 млн ₽ в год (старая редакция);
• 2.2.1 Имеет собственный капитал не менее 200 млн ₽.

Не спорю, если человек зарабатывает 12-20 млн ₽ в год, тот явно знает себе цену и владеет некоторыми востребованными знаниями. При этом не факт, что он осознаёт все риски, связанные с новыми доступными инструментами.

За критерий с оборотом хочется отдельно саркастически похлопать. У меня нет вопросов к тем, кто одновременно и оборот за счёт фондов ликвидности крутит, и изучает инструмент, ради которого хотят получить квала. Но, как показал конец 2024 у Т-брокера, часть участников рынка просто оборот накрутила и на этом закончила...

🟠Ситуация:
"В 2024 году вернули налог на материальную выгоду. Параллельно в Т шли торги заблокированными ценными бумагами с дисконтом на внебирже. Полгода точно от брокера не было конкретики, как он будет работать с сей данью. И где-то под конец 2024 и начало 2025 стали списывать деньги, ибо с налогом брокер разобрался. Я даже нашла информацию, что у кого-то под 10 млн ₽ сей побор вышел..."

Доступ к покупке заблокированных активов есть только у квалов. В теории квалифицированные инвесторы должны были заподозрить неладное и трепать нервы не только брокеру, но и ФНС на всякий случай. Согласитесь, покупать бумаги с дисконтом при наличии технических обоснований для возникновения материальной выгоды идея не nice. У нас вроде до сих пор не разобрались с возможной мат.выгодой от IPO, а тут заблокированные бумаги!!!

Единственное, я говорюсь, в описанной ситуации молодцы все: и Т (то не будет налога, то возможно будет, то "получи, фашист, гранату"), и квалы-спекулянты заблокированными активами.

Поэтому, совята мои, перед тем как залезать в какой инструмент, заранее почитайте про возможные издержки. Терроризируйте не только поддержку брокера, но и ФНС.

💬 Только помните, что не правыми может быть как наш посредник, так и налоговая. Об последнем расскажу позже)))

#ATs_разное
#новичкам
#учу_в_пульсе
#хочу_в_дайджест