Blogs
Сеть клиник Мать и дитя отчиталась за 2024 год

Результаты компании оказались на уровне ожиданий аналитиков Т-Инвестиций. Оцениваем итоги года как умеренно позитивные.
Рентабельность по EBITDA сократилась на 1,2 п. п. до 32,2% из-за активного открытия новых клиник, а также значительной индексации заработных плат медицинского персонала на фоне дефицита на рынке труда.
Скорректированная прибыль (за вычетом восстановления резерва по госпиталю в Уфе) также оказалась вблизи наших ожиданий с ростом рентабельности на 1,4 п. п. до 29,7% отчасти за счет роста процентных доходов в первом полугодии 2024-го.
💰Что с дивидендами?
Совет директоров компании рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024 год в размере 22 рубля на акцию. Текущая выплата обеспечит дивдоходность около 2% по текущим ценам. Вкупе с дивидендами за третий квартал компания распределит около 61% от чистой прибыли акционеров за вторую половину 2024-го, что соответствует ожиданиям менеджмента.
Последний день для покупки бумаг под выплату — 16 мая. Голосование акционеров назначено на 6 мая.
📝 Что будет с компанией дальше?
Ожидаем, что рост чистой прибыли в 2025 году существенно замедлится в результате давления заработных плат на маржинальность, а также снижения процентных доходов после выплаты накопленных дивидендов.
Сохраняем нейтральный взгляд на бумаги MD Medical с целевой ценой в 1 200 рублей за акцию.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
Весь текст дисклеймера
Similar posts

🏦 Совкомбанк #SVCB – Эффективность падает, но идея остаётся. Отчёт за 1 кв. 2025 г.
📌 На протяжении всего 1 квартала 2025 года ключевая ставка держалась на уровне 21% (год назад – 16%). Сегодня посмотрим квартальный отчёт Совкомбанка и выясним, насколько сильно эти 5% повлияли на бизнес банка.
📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:
...

РФ рынок: что нас ждет сегодня
В пятницу мы видели американские горки в индексе мосбиржи, 2850-2800-2850.
На выходных растем еще на 50 пунктов после анонса звонка Путин-Трамп.
Нефть выросла на 1,4% до $65,4.
Юань вырос на 0,5% до 11,18.
Стамбул: итоги
Переговоры прошли без прорывов, но и без разрывов.
Договорились встретится еще раз....

👥Прибыль получат купившие: неделя 3
Нервный понедельник подходит к концу, а рынок так и не понял – как ему отреагировать на противоречивые заявления после телефонного разговора президентов.
...
qruivbnbkledo
31 march 13:02