🔥 Т-Технологии представили хороший отчет и ждут рекордную прибыль в 2025 году!

✔️ Чистая прибыль 2024 = 122,2 млрд руб. (2023 = 80,5 млрд руб.)

✔️ Чистая прибыль 4 кв. 2024 = 38,7 млрд руб.

✔️ ROE 4 кв. = 30,3%

Есть нюансы, связанные с тем, что в 4 кв. были разовые факторы, как в плюс, так и в минус – например, 6,5 млрд руб. получили от продажи актива в прочих доходах; 4 млрд руб., наоборот, было единовременное списание. Я бы сказал, что скорректированная квартальная прибыль находится в диапазоне 35-36 млрд руб.

❗️Мой прогноз по прибыли 2025 года = 171,5 млрд руб.

Менеджмент настроен позитивно на 2025 год — рассчитывают показать ROE выше 30%+, называют такой прогноз консервативным. ROE 30%+ подразумевает прибыль выше 170 млрд руб. в 2025 году.

💸Дивиденды

Компания объявила дивиденды 32 руб. на 1 акцию, доходность 0,9%. Выплата составляет 22% от чистой прибыли за 4 кв.

В 2025 году я жду выплату 191,82 руб. на 1 акцию, доходность 5,3% (при 30% payout прибыли на дивиденды).

📊 Оценка компании

По моим расчетам, Т-Технологии { $T} оцениваются в 5,7 прибылей и 1,5 капитала 2025 года. Запас к средней исторической оценке все еще сохраняется, при этом, недооценка уже меньше, чем раньше.

Недостатки у компании очень сложно найти — в бизнесе все хорошо, разве только то, что невысокая достаточность капитала не даст бурно расти кредитному портфелю (поэтому приоритет компании — оптимизировать кредитный портфель Росбанка).

Главный недостаток (но это не вопрос к компании), пожалуй, в том, что цена акций уже закладывает определенный рост прибыли Т-Технологий в 2025 году.

Я продолжаю держать значимую часть акций Т-Технологий как в личном портфеле, так и в наших стратегиях автоследования [&Влад про деньги | Акции РФ](https://www.tbank.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7) и [&Акции РФ (легкий вход)](https://www.tbank.ru/invest/strategies/54f9eaa6-cd01-4209-86a8-819d27f8b0dc) со средней около 2 400 руб., переоценка акций с момента моих покупок в ноябре-декабре составила более 50%.

Поздравляю подписчиков моих стратегий и всех, кто заработал на акциях Т-Технологий.

Приглашаю вас подключиться к моим стратегиям, и мои сделки будут автоматически повторяться у вас в портфеле 🤝