#performance

Коллеги, представляем итоги последней недели:

➜ Портфель снизился на -2.0%, против индекса Мосбиржи +0.3%
Рынок на неделе позитивно реагировал на продолжении движения в сторону перемирия, но корректировался после публикации несколько размытых итогов переговоров Путина и Трампа и сохранения ключевой ставки ЦБ РФ на уровне 21%

➜ Валютная позиция снизилась на 1.4%. На неделе курс рубля был высоковолатильным отчасти на фоне спекуляций вокруг экспирации мартовских валютных фьючерсов

➜ {$T} Т-Технологии лучше ожиданий отчитались по МСФО за 2024 q4 (ранее добавляли в портфель на небольшую долю):
- Чистый процентный доход +84% г/г
- Чистый комиссионный доход +59% г/г
- Чистая прибыль +87% г/г
- ROE: 30.2%

➜ #X5 X5 Group неплохо отчиталась по МСФО за 2024 год:
- Выручка +24.2% г/г
- EBITDA +16.9% г/г
- Чистая прибыль +21.2% г/г
- EV/EBITDA: 4.1х

CД X5 Group рекомендовал спецдивиденд в размере 648 руб на акцию или 17.8% див. доходности к текущей цене. Закрытие реестра 09.07.2025. Потенциальное распределение акционерам в след. 12 месяцев может составить 1140 рублей или 31.2% доходности к текущей цене (может быть комбинация дивиденда и выкупа нерезидентов с дисконтом 60%, что также позитивно)

➜ #MRKC МРСК Центра хорошо отчиталась за 2024 q4:
- Выручка +8.2% г/г
- EBITDA +98.1% г/г
- Чистая прибыль +61.1% г/г
- Рентабельность по EBITDA 17.0% увеличилась с 9.3% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 3.1 млрд руб (11.5% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 2.2x

➜ #MRKP МРСК ЦП отчиталась за 2024 q4:
- Выручка +9.6% г/г
- EBITDA -23.2% г/г
- Чистая прибыль -19.7% г/г
- Рентабельность по EBITDA 12.9% сократилась с 18.4%
- Чистый долг увеличился на 4.1 млрд руб (10.0% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 1.5x

➜ На неделе провели закрытый звонок с клиентами / подписчиками, запись доступна в чате

➜ По основным компаниям изменения: Яндекс +0.5%, X5 Group +1.1%, OZON +0.6%, Софтлайн -0.1%, Т-Технологии +5.0%, Селигдар -4.1%, МРСК Центра -4.1%, МРСК ЦП +6.5%, Русагро -2.7%, Сегежа +4.6%

➜ Путин разрешил ряду инвесторов из США продать российские активы

➜ Инфляция в РФ с 11 по 17 марта 2025 года составила 0.06% после 0.11% с 4 по 10 марта, в годовом выражении осталась на уровне 10.2%

*Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*