InvestEra
Follows: 0 Followers: 47

Blogs

23 march 14:33
Author:

🛢 Роснефть – использовать ли откат для покупок?

Нефтедобытчик отчитался по МСФО за 2024:

📍 Выручка 10,1 t₽ (+11% г/г)

📍 EBITDA 3 t₽ (+0,8% г/г)

📍 Чистая прибыль 1,1 t₽ (-14% г/г)

📍 Net Debt/ EBITDA 1,2 (+0,3 пункта г/г)

📍 Добыча нефти 184 млн т (-5% г/г)

📍 Добыча газа 87,5 млрд куб. м (-6% г/г)

Отчет нейтральный, добыча снизилась, как и у остальных нефтяников. Ограничения ОПЕК+ не только на Башнефть перенаправили, но и сами выполняли. Сумели сохранить удельные затраты на добычу углеводородов на уровне менее 3 $/барр.н.э. Это позволило удержать EBITDA от снижения. Чистая прибыль уменьшилась г/г в связи с влиянием неденежных факторов, основной из которых – переоценка налоговых обязательств вследствие повышения ставки налога на прибыль до 25%. Налоговый маневр привел к пересчету отложенного налога с негативным эффектом на прибыль в 240 b₽. Во-вторых, нарастили краткосрочный долг по более высокой ставке, из-за чего процентные расходы увеличились в 1,5 раза г/г.

На фоне ухудшения макроэкономики сдвигают сроки запуска Восток Ойл, но в тоже время возвращают средства акционерам. В октябре-ноябре выкупили 2,6 млн акций на локальных низах по 443,7 ₽ + выплатили промежуточный дивиденд. Окончательный дивиденд за H2 24 составит около 14,7 ₽, суммарный за 2024 – 51,15 ₽ с доходностью 9,5%.

🔮 В 2025 уже не будет налоговых переоценок, но укрепление рубля и снижение цены на нефть в случае увеличения добычи ОПЕК+ не дает сильно нарастить прибыль. Компания оценивается справедливо, ее можно оставлять в портфеле как лучший выбор в отрасли за счет потенциала Восток Ойл. Спекулятивным же драйвером может выступают мирные переговоры, которые могут потенциально привести к исчезновению дисконта в Urals и увеличить прибыль #ROSN.


#акции #нефтегаз #мнение

420.85 ₽
-0.71%
To leave comments you need to register
Comments (0)
No comments yet

Similar posts

Экономические данные этой недели: замедление инфляции

23 may 19:58
Author: T-Investments

Что нового?


Недельная инфляция на 19 мая — 0,07% н/н (+0,06% неделей ранее). Показатель остается ниже 0,1 п.п. третью неделю подряд. Годовая инфляция, по предварительным данным, замедлилась до 9,9% г/г после 10,2% в апреле. Банк России оценил апрельскую инфляцию с сезонной корректировкой в 0,5% м/м или 6,2% в годовом выражении. Это минимум за 13 месяцев и вдвое ниже начала года. В мае замедление продолжилось.

23 may 19:05
Author: T-Investments

Цифра дня

260 млрд рублей составили взносы в российские негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в 2024 году, сообщает ТАСС. За год объем вложений в НПФ увеличился на 80%.

Эксперты считают, что основным фактором роста стала программа долгосрочных сбережений. В рамках этой программы взносы составили 101,6 млрд рублей.

📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике.
...

Финальные дивиденды Евротранса могут принести инвесторам более 11%

23 may 18:45
Author: T-Investments

Совет директоров компании рекомендовал выплатить по результатам 2024 года дивиденды в размере 14,19 рубля на акцию. Дивдоходность — около 11,4%.


Купить акции, чтобы получить дивиденды, нужно до 16 июля включительно. Собрание акционеров назначено на 27 июня.


...