INVEST_KITCHEN
Follows: 2 Followers: 87

Blogs

14 march 17:27

Акции, которые падают с начала 2025 года. Стоит ли подбирать?

С начала года российский рынок на геополитической оттепели и усиливающейся вероятности перехода ЦБ к смягчению денежно-кредитной политики прибавил 10,5%. Но не все акции на этом фоне показывают положительную динамику.

В этом посте хотел бы разобрать эмитентов, которые отстали за общим рыночным ростом:

📍 Магнит #MGNT (-5,5%)

Причиной стала невыплата рекомендованных СД дивидендов 560Р на акцию. Официально — из-за того, что не смогло собраться Общее собрание акционеров.

Ожидание оферты не подтвердилось. Если бы она состоялась, то прошла бы по средней рыночной цене за последние шесть месяцев (около 6567Р, что на тот момент предполагало потенциал роста около 40%).

Два фактора, которые со времени реализуются в драйверы роста принеся своим инвесторам отличную доходность, вознаградив за терпение.

📍 Группа Астра #ASTR (-6,5%)

Группа Астра, как и многие представители IT-сектора, сообщила о замедлении темпов роста бизнеса в IV квартале. Однако, в отличие от конкурентов по отрасли, показатели остаются сильными — отгрузки за период увеличились на 61% (+98% по итогам 9 месяцев 2024 года).

Акции Группы Астра сейчас являются одними из самых дорого оценённых в IT-секторе. Если темпы роста выручки продолжат замедляться, поддерживать такую же высокую оценку будет сложно.

📍 Позитив #POSI (-23,3%)

Компания продолжает долгий нисходящий тренд, во многом он вызван допэмиссией и размытием доли акционеров, к тому же сильно упали показатели в 4-м квартале и по итогам года.

Компании не удалось в срок реализовать несколько флагманских проектов и их старт был перенесён на текущий год. Инвестор остался разочарован прогнозными темпами роста, что значительно ниже обещаний.

Из позитивного: сфера кибербезопасности является стратегически важным направлением и потенциальный приход конкурентов не позволит оказать существенную конкуренцию в раннее заключённых соглашениях.

Вернуть былое величие: поможет расширение присутствия на зарубежных рынках и удачное развитие собственных продуктов - например, запуск нового решения PT NGFW.

📍 Сургутнефтегаз ап #SNGSP (-10,5%)

Сдерживающим фактором в последние недели могло стать укрепление рубля. У компании накоплен крупный объём средств в валюте: совокупный объём «кубышки» на конец 2023 года составлял около 5,7 трлн руб. При росте курса рубля валютные вложения отрицательно переоцениваются, что негативно сказывается на прибыли и потенциальных дивидендах.

Дополнительное давление оказывают санкции — компания в январе попала в SDN-лист США. Это может привести к снижению рентабельности экспортных продаж в 2025 году.

Точки роста: может стать ослабление рубля, а также рекомендация по дивидендам за 2024 год — дивдоходность, по нашим оценкам, составит 12–17%.

📍 Совкомфлот #FLOT (-5,4%)

Причиной падения стали санкции США, наложенные примерно на треть теневого флота, обслуживающего эту компанию. В связи с чем возросла неопределённость с выплатой дивидендов.

Также слабая ценовая конъюнктура на рынке фрахта танкеров - оказало давление на выручку компании. Если и удерживать акции данной компании, то только под сценарий геополитического потепления.

📍 Хэдхантер #HEAD (-9,5%)

У ключевого бенефициара дефицита кадров на рынке труда с замедлением экономического роста тоже возникают проблемы::

Замедление роста выручки. В IV квартале 2024 года выручка выросла на 22,8%, в то время как по году в целом — на 34,5%

Снижение ликвидности. Денежные средства сократились с 27 до 4 млрд рублей после выплаты финальных дивидендов в декабре 2024 года. Как долго компания будет платить 5% налога на прибыль, вместо 25% - вопрос остаётся открытым.

Из акций роста - Хэдхантер трансформируется в акции стоимости с постоянной выплатой дивидендов и нужно дать время для этого процесса. В остальном же, бизнес-модель не теряет актуальности.

#акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #идея

'Не является инвестиционной рекомендацией

395.5 ₽
+1.01%
76.86 ₽
+2.11%
3053 ₽
+0.53%
3789.5 ₽
+0.92%
1108.8 ₽
-0.07%
0.539 $
0.00%
To leave comments you need to register
Comments (7)
а где то говорилось что они планировали интегрировать антивирусный движок в 2024 году?
Планируется интегрировать Vba32 в четыре продукта «Группы Позитив»: MaxPatrol EDR (решение для выявления киберугроз на конечных устройствах и реагирования на них), PT ISIM (система мониторинга безопасности промышленных инфраструктур), PT Sandbox («песочница») и PT NGFW (межсетевой экран нового поколения)
"Компании не удалось в срок реализовать несколько флагманских проектов и их старт был перенесён на текущий год". Это какие?
да и проценты не нужно отдавать будет )
у родственников я думаю
{$SNGSP} переоценка валюты в 2025 отрицательно скажется на дивидендах которые будут платить в 2026 А в настоящий момент цену акции определяют дивиденды которые будут платить в 2025. И пока их не выплатят размер будущих дивидендов никак не будет влиять на текущую цену акции.
У кого можно перезанять 2000т, р верну с процентами!!???

Similar posts

20 hours ago
Author: BearMarket

📣 „В кратком переводе с суконного на русский «волатильность» — это «с курсом рубля хрен знает что творится».“

Доброе утро, друзья!
За последние 3 дня отыграли всё то падение, что было в понедельник: индекс МосБиржи в четверг закрылся в +0,89%, но всё еще торгуется ПОД уровнем 2820....

10 hours ago
Author: T-Investments

Цитата дня

«Последние месяцы и недели мы видим, что динамика инфляции идет вниз, и это хорошо. У ЦБ будут возможности как раз в принятии всех необходимых решений с точки зрения жесткости денежно-кредитной политики или ее чуть ослабления», — сказал министр финансов Антон Силуанов на лекции для студентов Финансового университета при правительстве РФ.

...

29 may 08:07
Author: MegaStrategy

🕺 Путь к росту начинается здесь 📈

💡 Ничто не меняется, если не менять!
Друзья, хочу поделиться с вами состоянием, которое буквально заряжает меня каждое утро. В мире, где старые правила цепко держатся за место, я всё чаще слышу: если регламент не обновляется хотя бы раз в год — он просто мёртв. А мир сейчас движется так быстро, что год — это вечность. Может, пора пересматривать процессы каждые полгода? А может, даже ...