Blogs

Дивиденды остаются основой инвестиционной привлекательности компании. Есть 3 фактора в пользу сохранения payout на уровне 100% ЧП:
👌 В Q1 и Q2 25 значения МПЛ с высокой вероятностью останутся на уровне Q4 24
👌 Снижение размера переплаты по микрозаймам с 1,3х до 1х c 1 июля не окажет серьезного влияния, поскольку абсолютное большинство клиентов выплачивают займы вовремя, либо в течение 90 дней после окончания договора
👌 Устанавливаемый с 1 сентября «Период охлаждения» (пауза между получением заявки от клиента и оформлением займа) не распространяется на займы до 50 k₽, на которых специализируется Займер
Компания и сама снижает влияние мер ЦБ за счет распределения выплат на более длительный срок (внедряет IL-займы), что замедляет темп роста долговой нагрузки клиента. Получается, вроде бы есть возможность продолжать платить 100% ЧП 🤔 В этом случае

☝️ Ужесточения на рынке микрозаймов если не снизят ЧП в 2025, то по крайней мере не дадут ее увеличить. Также компания готовит ряд сделок M&A для выхода на новые рынки. Еще в декабре говорили, что могут урезать дивиденды для задействования кэша на эти цели. Даже при снижении payout до 75% форвардная доходность за 2025 составит 17% – уже меньше в сравнении с доходностью депозитов.
Поэтому с одной стороны очень интересный вариант, который будут разгонять при снижении ставки под высокие дивиденды. С другой стороны, есть риск налететь на сильную коррекцию, если снизят норму выплаты по дивидендам.
#акции #финансы #риски
Comments (4)
Similar posts
Яндекс установил цену размещения дополнительных акций

Цена допэмиссии акций Яндекса составит 4 073 рубля — такое решение принял совет директоров. Ранее компания объявляла о намерении дополнительно разместить до 6 млн обыкновенных акций по закрытой подписке для реализации программы мотивации сотрудников. Это около 1,5% от акционерного капитала Яндекса — объем в целом небольшой.
...

🏢 Элит Строй (сбор сегодня, 21.05)
📊BBB от Эксперт РА 26.11.24
💰купон до 27% ежемес. (YTM до 30,61%)
⏳1,5 года (колл), объем 1 млрд., сбор 21.05
Не самый IR-открытый застройщик, ранее был весьма любим рынком, но это было еще сильно задолго до того, как сам сектор превратился в явный фактор риска
...
🌊 Не теневой флот: как перевозят нефть и газ в России | Едем разбираться в Совкомфлот

В новом выпуске «Едем разбираться» ведущий Антон Зайцев, которого вы могли видеть в «Орле и решке» и других проектах телеканала Пятница, отправился в Арктику и узнал, как устроен бизнес крупнейшей судоходной компании России.
...
Crimchanca
10 march 23:20