Blogs

Write a blog
Monetization

Мнение MTLR

Мечел 🪨. Пациент неизлечим 🚑

Вышел отчет за 12 месяцев 2024 год у компании Мечел (любопытно перечитать свои разборы за 2023 год и 6 месяцев 2024 года).

Происходящее в компании даже катастрофой язык не поворачивается назвать.

📌 Что в отчете

— Операционная прибыль. Упала в 4 раза с 64 до 14 млрд рублей...Комментарии излишни

— FCF и Capex. Чтобы не травмировать психику читающего начну с FCF, который с помощью магии Зюзина составил 44 млрд рублей, компания урезала Capex на 6 млрд до 17 млрд.

В то время как Северсталь наращивает инвестиции в Сapex (строительство окатышного завода), Мечел недоинвестирует, что будет заметно на длинном горизонте.

— Долг и кэш. Ну и напоследок десерт - компания отдала ВЕСЬ FCF на проценты по кредитам, а кэша на балансе осталось 800 млн рублей (год назад 8 млрд рублей). Это финиш! Компания прибегает к овердрафтам (любой пук в операционной деятельности создает адские проблемы для финансового директора) для решения вопросов...

Чистый долг в 230 млрд рублей не оставляет шансов на камбек, мыслимые и немыслимые ковенанты нарушены...

📌 Что дальше

Я удивлен, что основной кредитор в лице Газпромбанка не пришел и не отобрал акции у Зюзина как сделал со Струковым в ЮГК ⛏. Видимо даже ГПБ не нужен такой ужасный актив на баланс 😆

Вероятно Мечел, чтобы временно решить вопрос c долгом продаст очередной актив, как было с Эльгауголь в 2020 году.

Вывод: сериал "Выкрутасы Мечела и ЗЮ" продолжается, будет ли конец сериала в 2025 году или Зюзин опять выкрутится, как было несколько раз в прошлом? Посмотрим 🍔

#MTLR #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
Мечел
73.1 ₽ 0.61%
3
286
To leave comments you need to register
Comments (3)
Здравствуйте, скажите пожалуйста, какие пропорции по акциям и облигациям считаете правильными в стратегии? Заранее благодарю за ответ🤗
Всё правильно, а активы уже распродаются активно с конца прошлого и начала этого года. Только свист идёт. Но утечки нет в интернете, как не ищи, что настораживает ещё больше...
Конечно, болезнь есть болезнь, но думаю, что ему нужно как можно скорее выздороветь. Иначе к нему доктора придется послать и зачистить все эти проблемы

Similar posts

8 инструментов, чтобы заработать на новом росте цен на нефть: подборка трейдеров

Попросили участников рынка составить подборку инструментов для отработки нового витка роста цен на нефть. Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent в среду вновь приблизилась к $110 за баррель на фоне атаки Израиля на нефтегазовые объекты Ирана и сообщений об ответных ударах по предприятиям Саудовской Аравии, Кувейта, Катара и Бахрейна.

Не только экспортеры

...
More
1
21

Торговая идея в Совкомбанке: до 24% на позитиве от ставки

Суть торговой идеи

В ожидании дальнейшего снижения ключевой ставки Банком России (ближайшее заседание состоится 20 марта) стоит обратить внимание на тех игроков, которые получат существенную выгоду от подобных изменений. Одним из таких является Совкомбанк. Он остается «серой лошадкой» с позиции адаптации бизнес-модели к нисходящему циклу ставок и улучшения стоимости риска в своем портфеле.

...

More
❤️ 1 👌 1
1
38

📌Итак, друзья, что по рынку у нас сегодня.

После сообщений об ударах по нефтегазовой инфраструктуре Ирана нефть пошла вверх с ускорением и за 2 часа выросла на 5% до 110$ за баррель. Ну и соответственно наш нефтегазовый сектор получил заряд бодрости. В лидерах роста #NVTK, #ROSN, #FLOT, #TATN.
...
More
4
31