Raptor_Capital
Follows: 0 Followers: 108

Blogs

20 february 19:45

💻 Яндекс #YDEX – Покупать акции уже поздно? Отчет за 2024 г.

📌 Яндекс сегодня поделился своими финансовыми результатами за 2024 год, поэтому предлагаю взглянуть на них и выяснить, сохраняют ли свою привлекательность акции IT-гиганта.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка за 2024 год составила 1,1 трлн рублей (+37% год к году). Все ключевые сегменты показали значительный прирост выручки: поиск и портал +30%, E-commerce +45%, райдтех +37%, доставка +38%, плюс и финтех +47%, объявления +41%.

• Скорректированная чистая прибыль выросла почти в 2 раза по сравнению с прошлым годом до 100,9 млрд рублей.

• Скорректированная EBITDA увеличилась на 56% до 188,6 млрд рублей. Рентабельность по скорр. EBITDA выросла с 15,1% до 17,2%.

❗ РИСКИ:

• Сегмент электронной коммерции Яндекса по-прежнему находится под давлением: убыток по скорр. EBITDA в размере 57,5 млрд рублей (убыток в 2023 году – 67,2 млрд рублей) и снижение числа активных пользователей на 2%. Сегмент доставки также остаётся убыточным по скорр. EBITDA, но убыток значительно сократился на 38% до 5,9 млрд рублей. Высокие процентные ставки вызвали спад спроса со стороны клиентов.

• Из почти 101 млрд рублей скорректированной чистой прибыли на расходы по вознаграждениям сотрудников пришлось 89 млрд рублей – в 6 раз выше, чем в 2023 году. Такой прирост вознаграждений может смутить некоторых инвесторов, но он имеет разовый характер и связан с возобновлением мотивационной программы для менеджмента и закрытием сделки по разделению бизнеса.

❓ ПЕРСПЕКТИВЫ:

• Менеджмент поставил цель по росту выручки в 2025 году на 30%, росту скорр. EBITDA до 250 млрд рублей (+32%). Прогноз компания представила более консервативный, чем в прошлом году, так как менеджмент учитывает дальнейшее давление высокой ключевой ставки. Если в этом году увидим смягчение денежно-кредитной политики ЦБ, то свою цель Яндекс явно перевыполнит. Также Яндекс планирует расширить штат сотрудников, в то время как во многих других IT-компаниях идут сокращения.

💰 ДИВИДЕНДЫ:

• Яндекс планирует выплатить второй раз в истории компании дивиденды в размере 80 рублей на акцию. По итогам первого полугодия были выплачены дивиденды в таком же размере, поэтому годовая див. доходность окажется на уровне 3,6% – для компании из IT-сектора вполне достойно.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Яндекс продемонстрировал отличные результаты по итогам 2024 года: все ключевые сегменты компании показали положительную динамику, цель менеджмента по достижению выручки в 1 трлн рублей выполнена, долговая нагрузка находится на комфортном уровне (показатель чистый долг/EBITDA = 0,3x).

• Яндекс продолжает успешно развивать свой бизнес, при этом волнующий многих инвесторов возможный возврат зарубежных компаний IT-сектора не окажет сильного давления на Яндекс благодаря большому числу сегментов бизнеса.

• Я продолжаю держать Яндекс в своем долгосрочном портфеле, покупал до реструктуризации компании по цене 2500 рублей за акцию. Учитывая, что Яндекс растёт на 30% в год и начал выплачивать дивиденды, текущая оценка по мультипликатору EV/EBITDA около 10 не выглядит дорогой, акции продолжают сохранять свою инвестиционную привлекательность.

#хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #аналитика #отчет

4010 ₽
-0.35%
To leave comments you need to register
Comments (7)
Он и так получает. Когда платите за инет😂
спасибо за обратную связь🤗
Здравствуйте! Зависит от того, насколько инвестор консервативный. Я предпочитаю быть гибким в этом плане, меняю соотношение акций и облигаций от 60/40 до 80/20 в зависимости от ситуации в экономике
Здравствуйте, скажите пожалуйста, какие пропорции по акциям и облигациям считаете правильными в стратегии? Заранее благодарю за ответ🤗
спасибо☕🙏
В посте написал, что акции продолжают оставаться инвестиционно привлекательными, бизнес компании чувствует себя отлично
Если поздно покупать, значит уже можно продавать в шорт?))

Similar posts

22 may 15:40
Author: PKNCash

Чудо не случилось 🥱

#GAZP 💨 - СД ГАЗПРОМ рекомендовал не выпаливать дивиденды за 2024 год. ГОСА - 26 июня

Больше идей в закрытом канале @PKN_VIP ⭐️
——————————————————
А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле пульс❗️

Топовые идеи с высоким профитом, ежедневные новости и обучение 📚

#обзор #пульс #новости #инвестиции #россия #рынок #акции #идея #новичкам #теханализ_в_пульсе

17 may 08:50
Author: PetrGudyma

🇷🇺🇺🇦 День "П" прошёл.

Давайте с хорошего:
🔸 Вообще смогли о чем-то договориться ( обмен пленными 1000х1000 )
🔸 Договорились о том, что будет нова встреча.
Да и всё.
...

22 may 08:03
Author: Karsotel

​РФ рынок: что нас ждет сегодня

В среду индекс мосбиржи упал на 0,7% до 2812 пунктов.
Юань упал на 1% до 11,07.
Курс доллара ЦБ снова ниже 80 - последний раз мы такое видели в мае 2023.
Нефть упала на 1% до $64,5.

Инфляция: позитивные ноты...