mozgin
Follows: 0 Followers: 62

Blogs

28 january 23:55
Author:

🚗 Европлан: разбор и расчет перед размещением

Сегодняшнее размещение Рольфа прошло спокойно и без фееричных снижений купона, объема тоже добавили не так, чтобы много (1>2 млрд.) При том, что стартовые параметры бумаги абсолютно сравнимые с ажиотажными ТГК/Монополией, вижу только две возможные причины для такого:

• Бумагу далековато убрали на полке в Т, лично никому не писали, не предлагали поучаствовать
• Возможно, существенная часть розничных денег уже заморожена в предыдущей первичке

⚠️ Также, у Рольфа уже близко пересмотр кредитного рейтинга (сейчас «под наблюдением»), вероятно в начале марта или чуть раньше. Агентству к тому моменту наверняка покажут еще и хотя бы предварительные цифры по году, которые тоже могут оказаться не очень

С Европланом повторение такой истории кажется менее вероятным, т.к. здесь и к качеству вопросов пока нет, и пул покупателей отличается (добавится немало тех, кто в принципе рейтинги ниже AA не рассматривает), и есть дополнительная поддержка оргов (в т.ч. Синары)

📊 По параметрам – стартовая премия очень высокая, среди AA-бумаг сравнимой дюрации ничего похожего нет даже близко. Собственные выпуски #RU000A0JWVL2 и #RU000A100DG5, где после оферт поставили купоны 20,1 и 22,5% (но полугодовые) торгуются как минимум не ниже номинала – правда ликвидности там почти нет, ориентир не совсем полноценный. Более короткие бумаги Европлана – тоже не дешевле YTM~25% (не считая тех, где оферты уже совсем рядом)

👉 Отсюда купон в пределах 23,5% выглядит очень хорошо, и в пределах 22,5% / YTM~25% тоже вполне приемлемо (но помним про заседание и плохую динамику в ОФЗ). Примерно так и планирую участвовать (с быстрым снижением объема от 23,5%)

Другие выпуски ЕП для сравнения: #RU000A108Y86 #RU000A10A7C4 #RU000A103KJ8 #RU000A106F40 #RU000A105518 #RU000A1004K1 #RU000A100W60 #RU000A103S14 #RU000A0ZZBV2
#новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

1027.9 ₽
+2.09%
1000 ₽
+1.07%
415.92 ₽
+1.10%
1016.9 ₽
+0.83%
997 ₽
+0.32%
100.13 ₽
0.00%
246.5 ₽
+102.07%
497 ₽
+0.08%
953.4 ₽
+0.22%
1035.1 ₽
-0.08%
To leave comments you need to register
Comments (3)
Плюс есть ещё биннофарм групп. Мне кажется условия получше будут чем у ТГК да и направление компании более интересное
К двух упомянутым причинам, есть ещё третья инвесторы не подписаны на Вас и не в курсе😉 Спасибо! Поучаствовал сегодня, завтра так же планирую, а вот ТГК и Монополию пропустил.
Если снизят придётся КамАЗ брать )))

Similar posts

26 may 08:39
Author: Romans_

📊ЦИАН: разбор отчета за 1КВ 2025 и прогноз по дивидендам

1. Финансовые результаты: что не так с прибылью?
🔹 Выручка: +5% (3,3 млрд ₽) – рост замедлился из-за сложного рынка недвижимости и высокой базы 2024 года (ипотечный бум).
🔹 EBITDA: -21% (754 млн ₽) – маржа упала до 22,8% (-8 п.п.).
🔹 Чистая прибыль: -70% (217 млн ₽) – серьезный провал.

ЧП, почему так плохо?...

27 may 09:03
Author: BearMarket

😓 «Замуровали!
Демоны!»
(с) из к/ф «Иван Васильевич меняет профессию».

Доброе утро, друзья!
Как вам начало недели?
Понедельник начался с серьезного минуса по индексу МосБиржи: -2,54% и закрытие ниже 2700.

До перепроданности по индексу еще далеко, так что запросто можем увидеть и 2650, и 2500.
По фьючерсам есть интересные моменты, которые хотелось бы отметить:
...

13 hours ago
Author: SFA3

Привет 👋 Коротко о бумаге Магнитогорского металлургического комбината #MAGN с точки зрения технического анализа. Поехали!

📈 Трехмесячный ТФ. Два глобальных боковика. Цена на данный момент находится в нижней части текущего боковика. Теоретически логично искать точку входа в лонг с целью верхней границы этого боковика. Но для этого нужно подтверждение на младших ТФ. Иначе получается вход вслепую.
...