Invest_Palych
Follows: 0 Followers: 107

Blogs

4 december 11:25
Author:

Лента 🍏 vs Магнит 🍏. Завтра vs Сегодня

Вышло в последнее время две интересные новости у компаний Ленты и Магнита, которые показывают радикальную разницу между компаниями!

Я считаю, что действия Магнита иррациональны в текущей ситуации, а в Ленте есть хорошие шансы на успех с их подходом. Ладно, пора переходить к новостям!

📌 Дивиденды Магнита

Магнит неожиданно объявил огромный дивиденд в размере 560 рублей (12% доходность) на акцию. Почему огромный? На конец июня компания имела краткосрочный долг в 186 млрд рублей (кэша было на 113 млрд), который был взят давно под низкие ставки, поэтому у компании есть два варианта: либо гасить его, либо рефинансировать под ставку 25%. К сожалению компания выбрала второй вариант!

В июле компания уже выплатила дивидендами 412 рублей (с учетом казначейского пакета 30 млрд), а на текущу выплату нужно еще 40 млрд. Из компании уйдет 70 млрд, хотя их было бы более разумно направить на гашение долга. Дыра в 100 млрд будет обходиться в дополнительные 25 млрд процентных расходов в год. Удачи с таким подходом!

Лента дивиденды не платит, а активно гасит старый дешевый долг, направляя свободный кэш туда! В 3 квартале загасили 15 млрд кредитов и займов. Тут выбирают не кормить кредиторов под конские проценты. Разумно!

Внимание вопрос! Где ситуация с чистой прибылью будет лучше через некоторое время с такими подходами?

📌 Покупка Улыбки Радуги

У Ленты уже супер-буст в этом году из-за покупки Монетки в прошлом году, и компания решила не останавливаться на достигнутом, купив сеть ''Улыбка Радуги''. Да, сделка не даст огромного прироста по EBITDA, но несколько процентов на дороге не валяются.

У Магнита операционная прибыль ни выросла ни на рубль год к году! И это при такой инфляции, караул! Нужно срочно тратить деньги на развитие/сделки M&A делать, но компания выбирает выводить деньги из компании в виде дивидендов. Хм, кажется, в Магните паршивый менеджмент.

И зачем мне иметь такую акцию в портфеле? Большой дивиденд? Посмотрим сколько будет гэп закрываться с учетом плохих операционных результатов и наращиванием долга.

Вывод: текущие дивиденды от Магнита очень больно аукнуться компании в будущем, Лента все больше выходит на 2-ое место среди акций ритейлеров!

#MGNT #LENT #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

1472 ₽
+2.36%
3946 ₽
+0.54%
To leave comments you need to register
Comments (3)
да там оди шестивольтовые работают
Не думаю, что менеджмент Магнита этого не понимает и не умеет считать. Видимо, там вмешиваются личные интересы мажоритариев.
Все верно, но на магните можно спекулятивно прокотнуться , за последние 6лет ± с начала декабря всегда рост ±30% под дивиденды скорее всего и этот раз будет таким

Similar posts

21 hour ago

Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,5%:
Валюта отскочила на 1,1%, а нефть откатила на 1,1% на том, что Саудиты выразили желание увеличивать добычу нефти.
В моменте сопротивление 2870 потрогали, но на словах политиков отскочили пониже.Сегодня последний день перед заседанием, может все же ближе к 2900 подойдем, а дальше действуем по ситуации.
...

19 hours ago
Author: Karsotel

РФ рынок: что нас ждет сегодня

В среду индекс мосбиржи упал на 0,4% до 2832 пунктов.
Юань вырос на 1% до 11,01.
Нефть болтается у $65.

Инфляция: позитивный сюрприз
За последнюю неделю цены выросли на 0,05%. Это сильно лучше как 2024, так и уровней 2017-2021 года.
Годовая инфляция замедлилась до 9,66% vs 9,78% неделю назад.
...

Роснефть: показатели снизились, а что с дивидендами?

8 hours ago
Author: T-Investments

Недавно нефтяной гигант опубликовал отчетность по МСФО по итогам первого квартала 2025 года. Результаты совпали с нашими прогнозами. 


В обзоре разберем динамику основных финансовых показателей компании, оценим размер дивидендов за 2025 год, проанализируем, чего ждать в текущем году с учетом падения цен на нефть, и дадим рекомендацию по акциям. 


...