Blogs
25 november 08:35
Author:
Invest_Palych

Совкомфлот ⚓️. Доллар нам поможет!
Вышел отчет за 9 месяцев 2024 года у компании Совкомфлот (риски подсвеченные ранее реализуются). Отчет дали только в долларах, поэтому будет анализировать так (пересчитывать все в рубли мне лень). История дешевая, но рисков приличное количество!
📌 Коротко про отчет
— Операционные прибыль. Включение танкеров компании в этом году в SDN - cписок сделало двойной негативный эффект: выручка упала, так как часть танкеров простаивало, а расходы выросли из-за выросших издержек во всем, поэтому операционная прибыль в долларах рухнула c 930 до 513 млн долларов. Падение сильное, но в рублях все получше + акции стоят уже не 140, а 90 рублей.
— Кубышка. У компании почти нулевой чистый долг (1 346 млн долларов кэша + выданные займы на 213 млн против долгов на 1 441 млн долларов), поэтому компания получает небольшой процентный доход, так как кредиты были взяты давно и под низкие ставки. Баланс у компании здоровый ✔️
📌 Три новые беды
В последнее время случилось три негативные вещи, которые могут давать на котировки:
— Кейс Транснефти ⛽️. Государство захотело вытащить кубышку (под предлогом монопольного положения) из Транснефти, поэтому повысило налог на прибыль до 40%, и в этом нет ничего хорошего для фондового рынка. И если государство захочет с кем-то повторить подобный трюк, то Совкомфлот один из первых кандидатов. Положение монопольное?Монопольное! Приличная кубышка есть? Есть! Так еще основной акционер государство, а 20% долю миноритариев можно снова прокатить через повышенный налог. Это риск теперь надо учитывать!
— Cанкции на ГПБ. Минфин США ввел новые санкции, только не на танкеры Совкомфлота, а на Газпромбанк. Через данный крупный российский банк проходили многие иностранные платежи с внешним миром. У Совкомфлота точно добавиться проблем со сбором дебиторки, оплатой расходов, а также хранением заработанной валюты на счетах из-за данных санкций.
— Дональд Трамп 🗣. Если будет определенная деэскалация в геополитике в связи с избранием нового президента США, то Cовкомфлот возможно будет антибенифициаром в данной ситуации. Санкции никто, конечно, не снимет, но вот премия у компании в 30-40% за перевозку российской нефти может уйти!
📌 Мое мнение по Совкомфлоту 🧐
Я свои акции продал с небольшим убытком по 120 рублей в июне, так как были косвенные данные, которые говорили о проблемах с отдельными танкерами после включения их в SDN => выручка будет падать у таких танкеров + будут расти расходы.
С точки зрения фундаментала компания выглядит дешевой: P/E = 4, дивидедная доходность 13%, бенефициар девальвации, дешевый долг перекрыт дорогими депозитами, а еще компания в 2025 году может получить 2 газовоза, но вот рисков (санкции, непредсказуемые ставки на фрахт, потенциальные налоги) действительно много!
С технической точки зрения акции у сильного уровня поддержки в 88 рублей, и крепкий фундаментал должен помочь удержаться тут. Если вдруг реализуются все риски (не хотелось бы!), то следующий уровень только в районе 60 рублей...
Вывод: плохой третий квартал, но слабый рубль поддержит котировки компании. Продавать по текущим не вижу смысла (лучше кормить лося, если он есть), а вот покупать ли? Пускай каждый решает сам!
#FLOT #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
Вышел отчет за 9 месяцев 2024 года у компании Совкомфлот (риски подсвеченные ранее реализуются). Отчет дали только в долларах, поэтому будет анализировать так (пересчитывать все в рубли мне лень). История дешевая, но рисков приличное количество!
📌 Коротко про отчет
— Операционные прибыль. Включение танкеров компании в этом году в SDN - cписок сделало двойной негативный эффект: выручка упала, так как часть танкеров простаивало, а расходы выросли из-за выросших издержек во всем, поэтому операционная прибыль в долларах рухнула c 930 до 513 млн долларов. Падение сильное, но в рублях все получше + акции стоят уже не 140, а 90 рублей.
— Кубышка. У компании почти нулевой чистый долг (1 346 млн долларов кэша + выданные займы на 213 млн против долгов на 1 441 млн долларов), поэтому компания получает небольшой процентный доход, так как кредиты были взяты давно и под низкие ставки. Баланс у компании здоровый ✔️
📌 Три новые беды
В последнее время случилось три негативные вещи, которые могут давать на котировки:
— Кейс Транснефти ⛽️. Государство захотело вытащить кубышку (под предлогом монопольного положения) из Транснефти, поэтому повысило налог на прибыль до 40%, и в этом нет ничего хорошего для фондового рынка. И если государство захочет с кем-то повторить подобный трюк, то Совкомфлот один из первых кандидатов. Положение монопольное?Монопольное! Приличная кубышка есть? Есть! Так еще основной акционер государство, а 20% долю миноритариев можно снова прокатить через повышенный налог. Это риск теперь надо учитывать!
— Cанкции на ГПБ. Минфин США ввел новые санкции, только не на танкеры Совкомфлота, а на Газпромбанк. Через данный крупный российский банк проходили многие иностранные платежи с внешним миром. У Совкомфлота точно добавиться проблем со сбором дебиторки, оплатой расходов, а также хранением заработанной валюты на счетах из-за данных санкций.
— Дональд Трамп 🗣. Если будет определенная деэскалация в геополитике в связи с избранием нового президента США, то Cовкомфлот возможно будет антибенифициаром в данной ситуации. Санкции никто, конечно, не снимет, но вот премия у компании в 30-40% за перевозку российской нефти может уйти!
📌 Мое мнение по Совкомфлоту 🧐
Я свои акции продал с небольшим убытком по 120 рублей в июне, так как были косвенные данные, которые говорили о проблемах с отдельными танкерами после включения их в SDN => выручка будет падать у таких танкеров + будут расти расходы.
С точки зрения фундаментала компания выглядит дешевой: P/E = 4, дивидедная доходность 13%, бенефициар девальвации, дешевый долг перекрыт дорогими депозитами, а еще компания в 2025 году может получить 2 газовоза, но вот рисков (санкции, непредсказуемые ставки на фрахт, потенциальные налоги) действительно много!
С технической точки зрения акции у сильного уровня поддержки в 88 рублей, и крепкий фундаментал должен помочь удержаться тут. Если вдруг реализуются все риски (не хотелось бы!), то следующий уровень только в районе 60 рублей...
Вывод: плохой третий квартал, но слабый рубль поддержит котировки компании. Продавать по текущим не вижу смысла (лучше кормить лося, если он есть), а вот покупать ли? Пускай каждый решает сам!

77.11 ₽
-1.29%
To leave comments you need to register
Similar posts
22 may 15:40
Author:
PKNCash

Чудо не случилось 🥱
#GAZP 💨 - СД ГАЗПРОМ рекомендовал не выпаливать дивиденды за 2024 год. ГОСА - 26 июня
Больше идей в закрытом канале @PKN_VIP ⭐️
——————————————————
А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле пульс❗️
Топовые идеи с высоким профитом, ежедневные новости и обучение 📚
#обзор #пульс #новости #инвестиции #россия #рынок #акции #идея #новичкам #теханализ_в_пульсе
17 may 08:50
Author:
PetrGudyma

🇷🇺🇺🇦 День "П" прошёл.
Давайте с хорошего:
🔸 Вообще смогли о чем-то договориться ( обмен пленными 1000х1000 )
🔸 Договорились о том, что будет нова встреча.
Да и всё.
...