Blogs

Сегодня компания объявила финальные параметры размещения:
И компания не стала жадничать. Дисконт к справедливой оценке хороший.
Параметры размещения:
Оценка 30-35 миллиардов рублей капитализации (от 30 до 35 рублей).
Cash in - деньги пойдут на расширение производства и гашение долга
Размещают до 10% капитала, это всего до 3,5 миллиарда рублей.
Дорого ли это?
Нет, есть дисконт, компания выглядит хорошо.
Капитализация - 35 миллиардов рублей
Чистый долг - 8 миллиардов рублей
EBITDA 2024 - 10 миллиардов рублей
Прибыль 2024 - 5 миллиардов рублей
Получаем, следующие мультипликаторы
7 P/E 2024, 4,3 EV/EBITDA 2024.
Понятная траектория развития
Это очень хорошие мультипликаторы для фармы и бизнеса который может расти на 20-30% в год. Покупаем стабильный бизнес чуть больше чем 4 EV/EBITDA + имеем проекты роста, компании есть куда расти (в 2024 ожидают роста на 29% где-то). Будут развивать портфель дженериков, плюс тут заложен опцион роста за счет укрепления позиций в сегментах онкологии и биотеха.
Честно, ждал оценки повыше, приятно удивлен.
Резюме:
Адекватная оценка, cash in (деньги пойдут на производство), неплохие темпы роста, это может сделать IPO интересным. Буду принимать участие.

Similar posts

🛢 Татнефть #TATN, #TATNP) | Как дела у нефтянки в 1кв2025 года? Смотрим РСБУ.
▫️Капитализация: 1600 млрд ₽ / 690р за АО и 652р за АП
▫️Выручка ТТМ: 1543 млрд ₽
▫️Операционная прибыль ТТМ: 281 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 220 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ: 229 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 5,3
▫️fwd P/E 2025: 6
▫️fwd дивиденд 2025: 11,2%
...
Яндекс установил цену размещения дополнительных акций

Цена допэмиссии акций Яндекса составит 4 073 рубля — такое решение принял совет директоров. Ранее компания объявляла о намерении дополнительно разместить до 6 млн обыкновенных акций по закрытой подписке для реализации программы мотивации сотрудников. Это около 1,5% от акционерного капитала Яндекса — объем в целом небольшой.
...

🏢 Элит Строй (сбор сегодня, 21.05)
📊BBB от Эксперт РА 26.11.24
💰купон до 27% ежемес. (YTM до 30,61%)
⏳1,5 года (колл), объем 1 млрд., сбор 21.05
Не самый IR-открытый застройщик, ранее был весьма любим рынком, но это было еще сильно задолго до того, как сам сектор превратился в явный фактор риска
...
trufanovzahar
14 october 01:27