🚀 МГКЛ - первые операционные результаты в 2026 году и новый выпуск облигаций

Друзья, продолжаем обозревать ежемесячные результаты МГКЛ #MGKL. Делаем это с небольшой задержкой, но в этот раз еще расскажем про новый выпуск облигаций, который может быть достаточно интересным, судя по ажиотажу в прошлых размещениях, а также постепенному снижению ключевой ставки, которое мы с вами наблюдаем. Что интересного показала нам компания за январь 2026 года?

▪️Выручка составила за январь 2,9 млрд руб.! (рост в 4 раза по сравнению с январем 2025 года).
▪️ Количество розничных клиентов выросло до 21 тыс. (+10% год к году)
▪️ Доля товаров старше 90 дней сохранилась на минимальном уровне и составляет всего 6,5%.
 
🧮 В январе компанией заложен неплохой фундамент роста выручки в 2026 году. Очень хочется дождаться отчета по МСФО, по прибыли могут быть сюрпризы, ждем хороших результатов.

📈 И есть еще одна интересная новость в сегодняшнем посте по МГКЛ

Компания, после успешного размещения прошлого выпуска на СПб бирже, делает еще один выпуск для продолжения масштабирования компании. Снова мы наблюдали достаточно сильный ажиотаж в прошлом выпуске из-за высокого купона, даже несмотря на существенный ценз для участников (минимальная сумма участия была 1,4 млн руб.). В этот раз выпуск будет доступен всем инвесторам, порог минимальной заявки — 1 000 руб., и если купон сделают привлекательным - ажиотаж почти обеспечен.

Кратко параметры приведем параметры нового выпуска:
- Выпуск: 001PS-02 
- Объем выпуска: 1 млрд рублей 
- Номинал: 1 000 руб. 
- Цена размещения: 100% от номинала 
- Срок обращения: 5 лет (1800 дней) 
- Тип купона: фиксированный 
- Купонный период: 30 дней 
- Ориентир ставки: не выше 26% годовых, т.е. YTM до 29,34%! Снова крайне высокая доходность, даже несмотря на очередное снижение ставки. Да, здесь стоит отметить, что доходность может снизиться по результатам сбора заявок, но очень бы хотелось увидеть максимальную. 
- Предварительная дата сбора книги: 3 марта 2026 года

💭 Если какой-то итог подвести, то с точки зрения операционных результатов компания продолжает демонстрировать не то, чтобы уверенный, а просто даже какой-то удивительный рост. Осталось дождаться его трансформации в прибыль - очень хотим посмотреть МСФО отчетность за 2025 год. 

Что касается выпуска облигаций - то снова может быть шанс получить хороший купон в быстрорастущей компании. При ключевой ставке в 15,5%, ориентир по купону даже удивляет. Надеемся на утверждение по верхней границе. Ну и, конечно, было бы неплохо, если бы Т-инвестиции дали доступ к участию в размещении, т.к. во всех последних выпусках наблюдался рост котировок после старта торгов. Если хотите поучаствовать — сначала уточните у своего брокера, будет ли доступно размещение.