Blogs
8 october 08:08
Author:
TAUREN_invest

🌾 Куйбышевазот
#KAZT | Рост бизнеса продолжается
▫️Капитализация: 90 млрд ₽ / 523,5₽ за АП и 499₽ за АО
▫️Выручка ТТМ: 86,6 млрд ₽
▫️EBITDA ТТМ: 17,5 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 10,2 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ: 8,9 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 10,1
▫️P/B: 1
▫️fwd дивиденды 2024: 5%
👉 Результаты за 1П2024г:
▫️Выручка: 43,6 млрд ₽ (+15% г/г)
▫️EBITDA: 8,3 млрд ₽ (-27% г/г)
▫️скор. ЧП: 6,2 млрд ₽ (-15% г/г)
✅ Куйбышевазот продолжает наращивать показатели по выпуску основных категорий продукции:
▫️ Аммиак 554,89 тыс. тонн (+6,65% г/г)
▫️ Карбамид приллированный 312,07 тыс. тонн (+79% г/г)
▫️ Полиамид-6 64,65 тыс. тонн (+8,5% г/г)
✅ Большинство крупных инвестиционных проектов группы реализованы или находятся в финальной стадии. В 2024г ожидается запуск установки по производству неконцентрированной азотной кислоты мощностью 260 тыс./год + выход на 2 этап строительства комплекс по производству аммиака и азотных удобрений.
✅ У компании сохраняется чистая денежная позиция в 3,5 млрд рублей (ND / EBITDA = -0,2).
❌ Объём расходов на приобретение основных средств и нематериальных активов по итогам 1П2024г вырос почти на 166,5% г/г до 5,9 млрд рублей. Всего в 2024г на Capex планировалось направить 12 млрд рублей, что в 2 раза больше чем в 2023г.
На уровне FCF в первом полугодии Куйбышевазот показал убыток в 1,3 млрд рублей (против прибыли в 543 млн годом ранее). Операционный денежный поток вырос на 68,9% г/г до 4,7 млрд, но капитальные затраты растут быстрее.
Выводы:
С начала 2024г цены на карамбид остаются в диапазоне 360-380$ за тонну, рынок плюс минус стабилизировался. В 2024-2025г мы почти наверняка увидим пик текущего цикла капитальных затрат, а рост на операционном уровне продолжится ещё пару лет.
На мой взгляд, в текущей ситуации Куйбышевазот оценён вполне справедливо. Поводом для переоценки мог бы стать новый цикл устойчивого роста цен на удобрения, но пока поводов для этого нет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
❤️Ставьте лайк, если пост полезен👍
#акции #идеи #идея #отчет #дивиденды #псвп #хочу_в_дайджест #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

▫️Капитализация: 90 млрд ₽ / 523,5₽ за АП и 499₽ за АО
▫️Выручка ТТМ: 86,6 млрд ₽
▫️EBITDA ТТМ: 17,5 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 10,2 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ: 8,9 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 10,1
▫️P/B: 1
▫️fwd дивиденды 2024: 5%
👉 Результаты за 1П2024г:
▫️Выручка: 43,6 млрд ₽ (+15% г/г)
▫️EBITDA: 8,3 млрд ₽ (-27% г/г)
▫️скор. ЧП: 6,2 млрд ₽ (-15% г/г)
✅ Куйбышевазот продолжает наращивать показатели по выпуску основных категорий продукции:
▫️ Аммиак 554,89 тыс. тонн (+6,65% г/г)
▫️ Карбамид приллированный 312,07 тыс. тонн (+79% г/г)
▫️ Полиамид-6 64,65 тыс. тонн (+8,5% г/г)
✅ Большинство крупных инвестиционных проектов группы реализованы или находятся в финальной стадии. В 2024г ожидается запуск установки по производству неконцентрированной азотной кислоты мощностью 260 тыс./год + выход на 2 этап строительства комплекс по производству аммиака и азотных удобрений.
✅ У компании сохраняется чистая денежная позиция в 3,5 млрд рублей (ND / EBITDA = -0,2).
❌ Объём расходов на приобретение основных средств и нематериальных активов по итогам 1П2024г вырос почти на 166,5% г/г до 5,9 млрд рублей. Всего в 2024г на Capex планировалось направить 12 млрд рублей, что в 2 раза больше чем в 2023г.
На уровне FCF в первом полугодии Куйбышевазот показал убыток в 1,3 млрд рублей (против прибыли в 543 млн годом ранее). Операционный денежный поток вырос на 68,9% г/г до 4,7 млрд, но капитальные затраты растут быстрее.
Выводы:
С начала 2024г цены на карамбид остаются в диапазоне 360-380$ за тонну, рынок плюс минус стабилизировался. В 2024-2025г мы почти наверняка увидим пик текущего цикла капитальных затрат, а рост на операционном уровне продолжится ещё пару лет.
На мой взгляд, в текущей ситуации Куйбышевазот оценён вполне справедливо. Поводом для переоценки мог бы стать новый цикл устойчивого роста цен на удобрения, но пока поводов для этого нет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
❤️Ставьте лайк, если пост полезен👍
#акции #идеи #идея #отчет #дивиденды #псвп #хочу_в_дайджест #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
469 ₽
-0.59%
To leave comments you need to register
Similar posts
21 may 08:21
Author:
Karsotel

РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи упал на 1% до 2832 пунктов.
Юань вырос на 0,84% до 11,1725.
Нефть в боковике на $65.
Ночью вышли новости про эскалацию Иран-Израиль и нефть поднялась на 1,5%.
Инфляционные ожидания: народ не тот?
В мае они вновь преподнесли негативный сюрприз.
Выросли с 13,1% до 13,4%....
22 may 22:16
Author:
Trejder_maminoj_podrugi

Курс рубля к юаню снова ниже, чем до начала СВО.
#CNYRUB