MAX
Налоговая туча снова сгущается над российским рынком. Аналитики (включая СберCIB и экспертов Ведомостей) рисуют мрачную картину - нефть дешевеет, рубль крепкий, а дефицит бюджета может раздуться в два раза (до 7,3 трлн руб):
...
Blogs
Аренадата: пересматриваем рекомендацию на фоне сильных операционных результатов
16 february 18:46
Author:
T-Investments
T-Investments
На прошлой неделе Аренадата опубликовала предварительные операционные результаты за 2025 год. Компания не раскрыла конкретные цифры, однако подчеркнула, что ей удалось выполнить первоначальный гайденс, объявленный на Дне инвестора в апреле: выручка выросла на 40% год к году.
Компания планирует раскрыть полную финансовую отчетность 26 марта.
При этом по результатам второго квартала компания пересматривала свой гайденс в сторону понижения и прогнозировала рост выручки в диапазоне 20—30% год к году.
Это предполагает, что рост в четвертом квартале мог превысить 160% год к году. Такая сильная динамика объясняется эффектом низкой базы, так как в 2025-м большая часть продаж пришлась на конец года, тогда как в 2024-м эффект сезонности был более планомерно распределен между кварталами.
Сыграло роль также масштабирование бизнеса:
- расширение продуктовой линейки;
- увеличение числа заказчиков;
- рост числа продуктов на текущих клиентов.
Результаты Аренадаты оказались намного сильнее динамики других публичных ПО-провайдеров, которые уже раскрыли свои операционные показатели
Марьяна Лазаричева, глава аналитики по рынку акций:
«Такая сильная динамика превзошла наш прогноз и ожидания консенсуса. Она должна отразиться на показателях EBITDAC и NIC. В связи с этим мы начинаем пересмотр целевой цены акций Аренадаты».
Хотя сегмент ПО-провайдеров остается под давлением из-за все еще сложных макроэкономических условий, мы позитивно смотрим на операционные показатели Аренадаты. Акции эмитента кажутся нам наиболее интересными. Они предполагают хороший потенциал для роста на горизонте года.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
Весь текст дисклеймера
To leave comments you need to register
Similar posts
16 february 12:57
Author:
The_Buy_Side
The_Buy_Side
Налоговая туча снова сгущается над российским рынком. Аналитики (включая СберCIB и экспертов Ведомостей) рисуют мрачную картину - нефть дешевеет, рубль крепкий, а дефицит бюджета может раздуться в два раза (до 7,3 трлн руб):
...
16 february 15:41
Author:
CyberWish
CyberWish
Я наконец добрался до Ильфа и Петрова, и первой их книгой для меня стала «Одноэтажная Америка».
В ней описывается их поездка по США, в которой они пересекли эту страну с Запада на Восток, и обратно. Там им встретилось множество людей — как известных персон (те же Форд и Хемингуэй), так и простых работяг, негров и индейцев.
...
46
17 february 11:50
Author:
The_Buy_Side
The_Buy_Side
В прошлом посте мы затронули тему потенциального изъятия сверхприбылей у сырьевиков. Но давайте отойдем от частностей и посмотрим на «большую картину». То, что происходит сейчас (пошлины, налог на прибыль 25%, обсуждение новых сборов), — это не разовая акция, а системный тренд фискального ужесточения.
...
16
baykov
16 february 18:50